Bitcoin & Ethereum fallen, ETFs verzeichnen Verluste inmitten von Marktvolatilität

TLDR:

• Bitcoin und Ethereum fallen unter wichtige technische Niveaus und lösen Liquidationen in Höhe von 1,7 Milliarden US-Dollar aus. 
• Das US-Finanzministerium bestätigt, dass es Bitcoin nicht „retten" oder Banken anweisen kann, ihre Bestände zu erhöhen. 
• Spot-ETFs verzeichnen nicht realisierte Verluste, aber die meisten Anlegerpositionen bleiben weitgehend intakt. 
• Kryptofinanzierung läuft selektiv weiter mit Finanzierungsrunden von TRM Labs, Flying Tulip und Prometheum.

Jüngste Analysen behandeln wichtige Veränderungen bei digitalen Vermögenswerten, darunter starke Preisrückgänge, regulatorische Maßnahmen und institutionelle Reaktionen, die Marktströme und Positionierung beeinflussen.

Kryptomarkt-Abschwung und institutionelles Engagement

Bitcoin fiel unter 65.000 US-Dollar, während Ethereum unter 1.900 US-Dollar sank und innerhalb von 24 Stunden Liquidationen in Höhe von 1,7 Milliarden US-Dollar auslöste. Die meisten Liquidationen stammten aus Long-Positionen, da gehebelte Händler schnell über große Börsen ausstiegen.

Der Markt durchbrach wichtige technische Niveaus, wobei Bitcoin unter den 50-Wochen-Durchschnitt fiel. Analysten nutzten historische Rückzüge zur Schätzung weiterer Rückgänge mit Zielen zwischen 35.200 und 45.000 US-Dollar.

Alex Thorn von Galaxy Digital merkte an, dass vergangene Zyklen zeigten, dass Rückgänge unter 50-Wochen-Durchschnitte oft das 200-Wochen-Niveau nahe 58.000 US-Dollar testeten.

Währenddessen blieb die Kostenbasis vieler institutioneller Investoren über den aktuellen Preisen.
Strategy Inc. hat durchschnittliche Haltekosten von etwa 76.000 US-Dollar pro Bitcoin, während JPMorgan die Mining-Kosten auf 87.000 US-Dollar schätzt.

Spot-Bitcoin-ETFs stehen ebenfalls unter Druck, mit durchschnittlichen Einstiegskosten von etwa 84.100 US-Dollar pro Coin.
Trotz eines nicht realisierten Verlusts von 25 % wurde nur ein kleiner Teil der ETF-Vermögenswerte abgezogen.

Insgesamt zeigt der Markt geringere Liquidität, technische Schwäche und erhöhten institutionellen Stress.

ETF-Zuflüsse verlangsamten sich, und die Attraktivität als Makro-Absicherung hat nachgelassen, was eine vorsichtige Stimmung widerspiegelt.

Regulierung, politische Signale und Kapitalbewegungen

Beschlagnahmte Bitcoin sind im Wert von 500 Millionen US-Dollar auf über 15 Milliarden US-Dollar gestiegen, was Marktgewinne trotz Volatilität widerspiegelt. US-Finanzminister Scott Bessent stellte klar, dass beschlagnahmte Bitcoin behalten werden, die Regierung aber Preise nicht „retten" kann.  

Die regulatorische Aufmerksamkeit verlagert sich auf Krypto-Infrastruktur und konzentriert sich auf Börsen, Stablecoin-Kanäle und Liquiditätszentren.

Das Finanzministerium untersucht mögliche Sanktionsumgehungen, insbesondere durch Plattformen mit Verbindungen zu Irans jährlicher Krypto-Aktivität im Wert von 8 bis 10 Milliarden US-Dollar.

Gleichzeitig veranstaltete das Weiße Haus Diskussionen mit Coinbase, Bankengruppen und Branchenvertretern über Stablecoin-Erträge. Der Dialog untersuchte, ob Drittanbieter-Plattformen regulierte Renditen für Nutzer bereitstellen können.

Gleichzeitig verstärkte sich die Durchsetzung auf Bundesstaatsebene, wobei New York, Nevada und Connecticut Warnungen oder einstweilige Verfügungen erließen. Diese Divergenz spiegelt das sich entwickelnde Gleichgewicht zwischen Bundesrichtlinien und Maßnahmen auf Bundesstaatsebene wider.

Die Kapitalbeschaffung läuft vorsichtig weiter. TRM Labs sammelte 70 Millionen US-Dollar in einer Serie-C-Finanzierung, während Flying Tulip 75,5 Millionen US-Dollar sicherte. Prometheum und Penguin Securities schlossen ebenfalls Runden ab, wenn auch zu konservativeren Bewertungen.

Trotz Marktstress zeigt selektive Finanzierung anhaltendes Investoreninteresse an Blockchain- und Krypto-Infrastrukturprojekten. Family Offices bleiben weitgehend zurückhaltend, wobei 89 % kein Krypto-Engagement haben, während KI-Investitionen höheres Interesse zeigen.

BlackRocks Bitcoin-Spot-ETF IBIT behält die meisten Vermögenswerte trotz eines AUM-Rückgangs von 100 Milliarden US-Dollar auf 60 Milliarden US-Dollar. Insgesamt spiegelt die institutionelle Positionierung vorsichtiges Engagement, regulatorische Aufmerksamkeit und selektive Kapitalallokation wider.

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