Explainer – Warum steht Bitcoin gerade jetzt unter so starkem Verkaufsdruck?

Als weltweit größte Kryptowährung übernimmt Bitcoin [BTC] oft die Führung, wenn der Markt fällt oder steigt. Die letzten 24 Stunden bewiesen jedoch, dass diese Annahme etwas ungenau war.

Tatsächlich gewann BTC in diesem Zeitraum nur 4%, während der breitere Markt um 7% zulegen konnte. Einige Altcoins schafften es sogar, Bitcoin mit zweistelligen Renditen zu übertreffen. Der Zeitpunkt ist hier erwähnenswert. Insbesondere da diese Anstiege kurz nach einem Marktcrash kamen, bei dem in über einer Woche fast 1 Billion Dollar vernichtet wurden.

Vor diesem Hintergrund werden Händler vorsichtiger, da es scheint, als würde alles, was für Bitcoin schiefgehen könnte, auch schiefgehen.

Droht Verkaufsdruck?

In diesem Licht scheint Mega-Wal Garrett Bullish die Hitze eines bärischen Kryptomarktes zu spüren. Der Wal verlor in den letzten fünf Tagen nach seiner Liquidation etwa 250 Millionen Dollar.

Derzeit scheint Garrett Bullish aggressiv seine verbleibenden Vermögenswerte zu sichern. Er hinterlegte über 5.000 Bitcoin im Wert von 345 Millionen Dollar bei Binance. Die Einzahlungen erfolgten in Teilen, wobei die größte Position etwa 238,72 Millionen Dollar wert war.

Der Schritt könnte ein Versuch sein, zu verkaufen, um Verluste zu begrenzen. Insbesondere da der Markt trotz seiner leichten Erholung schwach zu sein scheint. Da der Wal nun möglicherweise für einen Verkauf bereit ist, könnte weiterer Preisschaden bevorstehen.

Liquidationen treffen auf soziale Stimmung

Auf der Metrikseite zeigte der Short-Term Holder P&L zu Börsen, dass Bitcoin das größte Liquidationsereignis des Jahres durchlief. Dies, kaum zwei Monate im neuen Jahr. Währenddessen wurden mehr als 90.000 BTC in nur 24 Stunden vernichtet.

Dieses Ereignis fiel mit dem niedrigsten Niveau von Bitcoins sozialer Stimmung seit über vier Jahren zusammen und beschleunigte damit den Rückgang. Dies machte es den Teilnehmern auch schwer, sich zu erholen und die Rückgänge zu kaufen.

Laut den Beobachtungen des Analysten Ali Martinez lag die soziale Stimmung bei minus 6,90, während der Preis bei etwa 67.960 Dollar gehandelt wurde. Dies könnte die marktweite Angst vor Bitcoin, Krypto und risikobehafteten Vermögenswerten insgesamt erklären. Allerdings war dies laut historischen Daten der beste Zeitpunkt, um konträr zu handeln.

Als ob das nicht genug wäre, war auch der technische Ausblick für Investoren und Händler nicht attraktiv. Aber warum war das so?

Ein Verlust der M2-Korrelation

Bitcoin verlor kürzlich seine Korrelation zur globalen M2-Geldmenge. Historisch gesehen haben sich die beiden in die gleiche Richtung bewegt. Kapitalzuflüsse sind direkt proportional zu Preissprüngen, aber nur wenn es BTC-Nachfrage gibt.

In den Charts ist M2 in letzter Zeit gestiegen. Im Gegensatz dazu ist der Preis von BTC gefallen. Diese Entkopplung könnte ein Zeichen dafür sein, dass das Kapital nicht in BTC investiert wird. Stattdessen könnten andere Risikoanlagen wie Gold und Silber zu viablen Optionen werden.

Diese Beobachtung implizierte auch, dass der Preis der Kryptowährung noch weiter fallen könnte. Dies würde bedeuten, das 50%-Retracement von ihrem ATH zu überschreiten. Das würde die Erholung auf etwa ein 60%-Retracement-Niveau bringen.

Im Moment steht der BTC-Preis jedoch unter intensivem Verkaufsdruck durch die zuvor genannten Bedingungen. Deshalb stehen Bitcoin und der gesamte Kryptomarkt unter bärischer Kontrolle, bis sich die Kapitalallokation in eine andere Richtung ändert.

Abschließende Gedanken

• Garrett Bullish hinterlegte etwa 345 Millionen Dollar BTC bei Binance – Ein Zeichen für drohenden Verkaufsdruck. 
• Bitcoin verzeichnete diese Woche die meisten Liquidationen, die niedrigste soziale Stimmung und eine Entkopplung von der globalen M2-Geldmenge.