Solana On-Chain-Liquidität übertrifft zentralisierte Börsen bei der Preisgestaltung

Der SOL-Handel zeigt erhebliche Stärke in seiner On-Chain-Komponente. Ein Teil der verfügbaren Liquidität führte zu besseren Preisen für SOL. 

SOL ist deutlich auf dezentralen Börsen vertreten. Der native Solana-Handel bietet einige der besten Marktpreise, eine Verbesserung gegenüber der zentralisierten Preisfindung. 

Der native Solana-Handel konkurriert mit den größten Börsen wie Binance und OKX um das beste Preisangebot. Die Arbitrage ist instabil, da der DEX-Handel häufig die Positionen mit zentralisierten Märkten wechselt. 

Prop AMM steigern Solana-Volumina

Trotzdem verfügt der native dezentrale SOL-Handel über ausreichende Markttiefe und übertrifft oft die Preise, die an zentralisierten Börsen notiert werden. Der Hauptgrund für die verbesserte Preisfindung sind proprietäre automatisierte Marktmacher (Prop AMM), spezialisierte Liquiditätspools, die effizienten Handel in bestimmten Preisbereichen ermöglichen. 

Im letzten Monat haben Prop AMM-Börsen die Führung übernommen und das rückläufige DEX-Volumen kompensiert. Der Bereich wurde durch neue Einführungen wettbewerbsfähiger, was zu verbesserter Liquidität für SOL führte. 

SOL wird mit Preisanomalien auf anderen Chains gehandelt

Einige On-Chain-Handelsplätze sind nicht so effizient. WSOL, die verpackte Version von SOL auf Ethereum, Base und BNB Chain, wird in einem völlig anderen Preisbereich gehandelt. 

WSOL bewegt sich je nach Chain zwischen 102 $ und 95 $. Leider bieten diese Märkte begrenzte Möglichkeiten für Arbitrage, da einige extrem illiquide sind. Diese Chains verursachen auch zusätzliche Handels- und Bridging-Kosten. 

Das Solana-Netzwerk überprüft derzeit seine Anwendungsfälle und die Rolle von SOL. DEXs sind nach wie vor wichtig, obwohl das gesamte Handelsvolumen seit Oktober 2025 um fast 90 % gesunken ist. 

Was werden SOL-Treasury-Unternehmen in einem Bärenmarkt tun?

SOL wird als Frühindikator für die Krypto-Stimmung angesehen. Der Token spiegelt die Stimmung von Einzelhändlern, On-Chain-Risikoträgern und neuen Tokenisierungstrends wider. 

Derzeit halten Treasury-Einheiten über 20 Mio. SOL, ohne dass es seit Monaten Nettoveränderungen in ihren Treasuries gab. Die Treasury-Unternehmen verkaufen noch nicht, und rund 50 % der Treasuries sind gestakt. 

Eine der Möglichkeiten besteht darin, natives SOL-Staking als Liquiditätsquelle zu nutzen. Dies würde große Einheiten und Treasury-Inhaber ermutigen, ihren Stake zu bewahren und gleichzeitig die DeFi-Aktivität auf Solana zu beleben. 

Jupiter hat kürzlich ein neues Tool eingeführt, das alle nativ gestakten SOL als liquiden Token nutzen könnte. 

Die neue Liquiditätsmöglichkeit wird für alle Solana-Validatoren innerhalb der Jupiter-App verfügbar sein. Während einige DAT-Unternehmen ihre SOL in Liquid-Staking-Protokollen gestakt haben, blieb das native Staking mit seiner grundlegenden Rendite aus Block-Belohnungen und Gebühren verbunden. Jupiter hat zusätzlichen Wert auf Solana freigesetzt und gleichzeitig das passive Einkommen und die Sicherheit des nativen Stakings bewahrt. 

Historisch gesehen war SOL für langwierige Bärenmärkte mit stiller Akkumulation bekannt. Diesmal wird SOL auf einem höheren Basisniveau gehandelt, wirft aber dennoch die Frage auf, ob Wal-Inhaber einige ihrer Positionen liquidieren werden.

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