18,6 Mrd. $ monatlicher Bitcoin-Options-Verfall könnte Rally auf 75.000 $ anstoßen

Wichtigste Erkenntnisse:

• Über 90% der Bitcoin-Call-Optionen könnten wertlos verfallen, wenn der Preis bis Freitag nicht über 71.000 $ steigt.

• Händler befürchten steigende Inflation und sich verschlechternde Kreditbedingungen, während der Krieg zwischen den USA und Israel-Iran andauert.

Bitcoin (BTC) steckt seit der vergangenen Woche in einer engen Spanne zwischen 67.700 $ und 71.600 $ fest und folgt dabei eng der Reaktion der US-Aktienmärkte auf den Krieg zwischen den USA und Israel-Iran. Händler hoffen sehr, dass der bevorstehende Verfall der monatlichen Bitcoin-Optionen im Wert von 18,6 Milliarden $ am Freitag die bullische Dynamik liefern könnte, die erforderlich ist, um die Marke von 75.000 $ zu durchbrechen.

Die Bitcoin-Call-Optionen (Kauf) dominieren das gesamte Open Interest im März mit insgesamt 11,2 Milliarden $, während Put-Instrumente (Verkauf) 34% niedriger bei 7,4 Milliarden $ lagen. Dieser Vorteil bedeutet jedoch wenig, da Bitcoin in den letzten sieben Wochen nicht in der Lage war, Niveaus über 74.000 $ zu halten. Anleger befürchten, dass die Inflation weiterhin ein Problem bleiben wird, da die WTI-Ölpreise Niveaus über 90 $ halten.

Wirtschaftliche Unsicherheit hilft Bären, den vierteljährlichen Bitcoin-Optionsverfall zu dominieren

Erste Anzeichen von Rissen in der US-Wirtschaft zeigten sich, nachdem private Kreditfonds Rücknahmen aufgrund von Bedenken hinsichtlich der sich verschlechternden Kreditqualität einschränkten. Der 3 Billionen $-Sektor steht unter Beobachtung, nachdem die Vermögensverwalter Ares Management, Apollo Global Management, Blue Owl Capital und Cliffwater in den letzten Wochen gezwungen waren, Abhebungen zu stoppen oder einzuschränken, so CNBC.

Umfassendere makroökonomische Unsicherheit könnte genau das sein, was Bären für den vierteljährlichen Verfall von Bitcoin benötigen. Um die Kräfte, die den Bitcoin-Preis vor dem Ereignis am Freitag um 08:00 Uhr UTC treiben, besser einschätzen zu können, prüfen Analysten, zu welchen Preisen die Call- und Put-Optionen platziert wurden.

Deribit hält mit einem Marktanteil von 76% und einem Open Interest von 14,1 Milliarden $ eine klare Führung, gefolgt von OKX mit 7,1% und CME mit 6,6%. Trotz der größeren Nachfrage nach Call-Optionen waren die Bitcoin-Bullen bei Deribit übermütig und setzten den Großteil ihrer Wetten auf 90.000 $ und höhere Niveaus.

Nur 2 Milliarden $ der Call-Optionen bei Deribit wurden unter 78.000 $ platziert, was bedeutet, dass 77% dieser Instrumente am Freitag wahrscheinlich wertlos werden. Dies deutet darauf hin, dass Bitcoin-Bullen keinen vierteljährlichen Verfall bei 71.000 $ erwarteten, ein Preis, der 92% des Call-Optionen Open Interest ungültig machen würde.

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Ein Teil dieser Positionen wurde möglicherweise vor Februar platziert, als Bitcoin über 86.000 $ gehandelt wurde, was die hohen Positionen weit über den aktuellen Preisniveaus erklärt.

Das Put-Optionen Open Interest bei 66.000 $ oder höher lag bei Deribit bei 2,2 Milliarden $, was bedeutet, dass 40% dieser Instrumente für den Verfall am Freitag im Spiel bleiben. Daher gibt es auf den ersten Blick einen leichten Vorteil für die Put-Optionen, aber eine detailliertere Betrachtung ist erforderlich, um zu verstehen, auf welchem Niveau sich die Situation ändern könnte.

Nachfolgend sind vier wahrscheinliche Ergebnisse für den BTC-Optionsverfall am Freitag bei Deribit basierend auf aktuellen Preistrends aufgeführt:

• Zwischen 65.000 $ und 69.000 $: Das Nettoergebnis begünstigt die Put-Instrumente (Verkauf) um 1,8 Milliarden $.

• Zwischen 69.001 $ und 72.000 $: Das Nettoergebnis begünstigt die Put-Instrumente (Verkauf) um 950 Millionen $.

• Zwischen 72.001 $ und 75.000 $: Das Nettoergebnis begünstigt die Put-Instrumente (Verkauf) um 430 Millionen $.

• Zwischen 75.001 $ und 78.000 $: Das Nettoergebnis begünstigt die Call-Instrumente (Kauf) um 790 Millionen $.

Letztendlich benötigen Bitcoin-Bullen eine Rallye von 6% vom aktuellen Niveau von 70.900 $, um das Ergebnis des Optionsverfalls im März zu ihren Gunsten zu verschieben.