Ölpreis bei 103 $ trifft auf bärisches Brent-Muster – wird ein Waffenstillstand eingepreist?

Brent-Rohöl-Futures werden zum Redaktionsschluss nahe 103 $ gehandelt, nachdem sie im vergangenen Monat um mehr als 40 % gestiegen sind, angetrieben durch den Iran-US-Konflikt, Störungen in der Straße von Hormus und irakische höhere Gewalt-Erklärungen, die gemeinsam Millionen Barrel aus dem weltweiten Angebot entfernt haben.

Allerdings hat die Intensität der Rallye in der vergangenen Woche nachgelassen, wobei Brent um etwa 2,84 % gefallen ist. Ein genauerer Blick auf den 4-Stunden-Chart zeigt ein Muster, das darauf hindeutet, dass der Markt möglicherweise bereits die Möglichkeit einpreist, dass dieser Konflikt nicht andauert. Aber es ist nur eine Möglichkeit, da eine Schlagzeile innerhalb von Stunden alles ändern kann.

Kopf-Schulter-Formation bildet sich, während RSI schwächer wird

Der 4-Stunden-Chart der Brent-Rohöl-Futures an der ICE Europe zeigt eine sich bildende Kopf-Schulter-Formation. Dies ist ein bärisches Muster im kürzeren Zeitrahmen.

Zwischen dem 12.03. und dem 27.03. bildet der Ölpreis ein höheres Hoch, während der Relative Strength Index (RSI), ein Momentum-Oszillator, ein niedrigeres Hoch bildet. Diese bärische Divergenz deutet darauf hin, dass das Momentum schwächer wird, obwohl der Preis auf erhöhtem Niveau bleibt.

Die Bestätigung der Divergenz steht noch aus. Wenn die nächste 4-Stunden-Kerze unterhalb des Hochs der aktuellen Kerze schließt, würde dies ein Swing-Hoch bestätigen und die RSI-Struktur validieren. Über 104,37 $ wird die Divergenz vorerst ungültig.

In einem von geopolitischer Risikoprämie getriebenen Markt könnte das schwächer werdende Momentum im 4-Stunden-Chart widerspiegeln, dass Händler beginnen, sich gegen ein Deeskalationsszenario abzusichern.

Der Iran lehnte am Mittwoch direkte Gespräche mit den USA ab, aber Futures-Märkte neigen dazu, Ergebnisse einzupreisen, bevor Schlagzeilen sie bestätigen.

Backwardation hält an, aber der Dollar übt Druck auf Brent-Rohöl aus

Die Preisdifferenz zwischen Front-Monat- und Zweit-Monat-Brent-Kontrakten (BRN1! minus BRN2!) ist stetig auf 5,73 $ gestiegen. Wenn Front-Monat-Kontrakte mit einem Aufschlag gegenüber späteren Lieferungen gehandelt werden, befindet sich der Markt in Backwardation, ein Zustand, der die Dringlichkeit für sofortige physische Barrel widerspiegelt.

Allerdings trägt Backwardation auch eine zweite Lesart. Wenn spätere Monatskontrakte mit einem Rabatt zum Front-Monat gehandelt werden, preist der Markt effektiv niedrigere Preise in der Zukunft ein (validiert das Muster), was darauf hindeutet, dass Händler erwarten, dass die aktuelle Angebotsdringlichkeit eher nachlässt als anhält. Ein möglicher Hinweis auf einen Waffenstillstand?

Der US Dollar Index (DXY) hat auf dem Tages-Chart aus einer Bullenflagge ausgebrochen und wird nahe 100,16 gehandelt.

Traditionell übt ein steigender Dollar Druck auf Öl nach unten aus, weil Rohöl in Dollar bewertet wird. Diese inverse Beziehung wurde kürzlich durch den Petrodollar-Effekt gestört, bei dem steigendes Öl importierende Nationen zwingt, mehr Dollar zu kaufen.

Allerdings scheint diese positive Korrelation zu bröckeln. In der vergangenen Woche fiel Brent um 2,84 %, während DXY um 0,34 % zulegte. Wenn sich das traditionelle inverse Playbook wieder durchsetzt, wird die Dollar-Stärke zu einem Gegenwind für Brent.

BNO-Positionierung tendiert bullisch, aber Überzeugung kühlt ab

Der BNO United States Brent Oil Fund, der Brent-Rohöl-Futures verfolgt, zeigt, wie sich die Optionsstimmung verschoben hat. Vor einem Monat, als BNO bei 34,81 $ gehandelt wurde, lag das Put-Call-Volumenverhältnis bei 0,06 und das Open-Interest-Verhältnis bei 0,14. Der Markt war überwiegend auf Aufwärtsbewegung positioniert.

Bis zum 26.03., mit BNO bei 50,55 $, war das Volumenverhältnis auf 0,29 und das Open-Interest-Verhältnis auf 0,24 gestiegen. Beide bleiben unter 1,0, sodass Calls immer noch dominieren. Allerdings zeigt die Verschiebung von 0,06 auf 0,29, dass Händler Abwärtsschutz hinzufügen, während die Überzeugung abkühlt.

Dies bedeutet, dass ein Zusammenbruch möglich ist, aber möglicherweise nicht unmittelbar bevorsteht. Das 4-Stunden-Muster tendiert bärisch, der Dollar tendiert bärisch für Öl, und das Put-Call-Verhältnis zeigt abkühlende Überzeugung. Dennoch hat sich die Positionierung nicht gedreht, und Backwardation spiegelt immer noch echte Angebotsdringlichkeit wider.

Ölpreisniveaus und die Waffenstillstandsfrage

Während das 4-Stunden-Muster bärisch tendiert, bleiben die aktuellen Marktbedingungen hochvolatil. Muster mit kürzerem Zeitrahmen in einem geopolitisch getriebenen Markt sollten mit angemessener Vorsicht interpretiert werden.

Wenn sich das Kopf-Schulter-Muster bestätigt, zeigt die gemessene Bewegung eine projizierte Korrektur von 18 %. Wichtige Niveaus auf der Unterseite umfassen 98,27 $, gefolgt von 88,39 $, dem 0,618-Fibonacci-Level. Ein Bruch unter 88,39 $ würde die Nackenlinie freilegen, wobei die vollständige gemessene Bewegung auf 72,62 $ hinweist.

Auf der Oberseite würde ein 4-Stunden-Schluss über 104,37 $ den bärischen Fall für Brent-Rohöl schwächen. Die vollständige Musterinvalidierung liegt bei 119 $.

Vorerst stellen das Chart, der Dollar und der RSI gemeinsam dieselbe Frage. Preist der Ölpreis bereits eine Lösung ein, die die Schlagzeilen noch nicht bestätigt haben?

Der Beitrag Oil Price at $103 Meets a Bearish Brent Pattern, Is a Ceasefire Being Priced In? erschien zuerst auf BeInCrypto.

Quelle: https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/