Οι Αγορές Σαρώνουν καθώς η Σύγκρουση με το Ιράν Προκαλεί Πετρελαϊκό Σοκ

Οι αμερικανικές μετοχές ανέκαμψαν από τις απότομες πρώτες απώλειες την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές αντιμετώπισαν την κλιμάκωση της σύρραξης στη Μέση Ανατολή, την άνοδο των τιμών του πετρελαίου και τους ανανεωμένους φόβους για τον πληθωρισμό.

Ο S&P 500 έκλεισε με πτώση 0,9% στις 6.816,63 μονάδες αφού βυθίστηκε έως και 2,5% στις πρωινές συναλλαγές. Ο μέσος όρος Dow Jones Industrial Average έπεσε 403 μονάδες (0,8%), αφού είχε υποχωρήσει περισσότερο από 1.200 μονάδες νωρίτερα στη συνεδρίαση. Ο Nasdaq Composite έπεσε 1%.

Η ανάκαμψη ήρθε αφού ο Πρόεδρος Trump δήλωσε ότι το αμερικανικό Ναυτικό θα μπορούσε να αρχίσει να συνοδεύει δεξαμενόπλοια μέσω του Στενού του Χορμούζ «εάν είναι απαραίτητο» για να «διασφαλίσει την ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΡΟΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ στον ΚΟΣΜΟ». Αλλά οι αγορές παραμένουν σε εγρήγορση καθώς το Σώμα Φρουρών της Ισλαμικής Επανάστασης του Ιράν έχει απειλήσει να «κάψει οποιοδήποτε πλοίο» που επιχειρεί να περάσει από το σημείο συμφόρησης.

Το πετρέλαιο εκτοξεύεται, το δολάριο ενισχύεται

Το αργό Brent εκτοξεύθηκε πάνω από τα $87 ανά βαρέλι αφού αυξήθηκε πάνω από 9% σε μία μόνο συνεδρίαση — μία από τις πιο απότομες βραχυπρόθεσμες αυξήσεις εδώ και πάνω από ένα χρόνο. Το West Texas Intermediate ανέβηκε πάνω από τα $83, με άνοδο άνω του 8%. Το Στενό του Χορμούζ, που διαχειρίζεται περίπου το 20% της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου, έχει δει την ναυτιλιακή κίνηση να καταρρέει από τότε που το Ιράν άρχισε να εκδίδει προειδοποιήσεις και να επιτίθεται σε πλοία το Σαββατοκύριακο.

Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ (DXY) αυξήθηκε κατά 0,5% στο υψηλότερο επίπεδο από τις 19 Ιανουαρίου, καθώς οι επενδυτές έσπευσαν σε περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου εν μέσω της αβεβαιότητας. Οι αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου επίσης αυξήθηκαν, με το 10ετές να ανεβαίνει σύντομα πάνω από το 4,10% λόγω ανησυχιών για τον πληθωρισμό πριν σταθεροποιηθεί κοντά στο 4,06%.

Η σύρραξη έχει διαταράξει τις προμήθειες LNG από το Κατάρ — τον μεγαλύτερο εξαγωγέα στον κόσμο — στέλνοντας τις ευρωπαϊκές τιμές φυσικού αερίου στα υψηλότερα επίπεδα από την εισβολή της Ρωσίας το 2022 στην Ουκρανία.

Οι ελπίδες για μείωση επιτοκίων εξασθενούν

Το πετρελαϊκό σοκ έχει ανατρέψει τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.

«Όταν το πετρέλαιο εκτοξεύεται με αυτό το μέγεθος και την ταχύτητα, ο πληθωρισμός δεν αυξάνεται αργά — συγκεντρώνει δύναμη ταχύτατα», δήλωσε ο Nigel Green, Διευθύνων Σύμβουλος του deVere Group. «Η ενέργεια είναι ενσωματωμένη σε κάθε εφοδιαστική αλυσίδα. Μια διατηρήσιμη κίνηση προς τα $90 για το Brent αλλάζει ριζικά τις προοπτικές για τον πληθωρισμό και επιβάλλει επαναπροσδιορισμό των προσδοκιών για τα επιτόκια». Ο Green προειδοποίησε ότι οι αγορές είχαν τοποθετηθεί για χαμηλότερο κόστος δανεισμού, «αλλά αυτή η αφήγηση βρίσκεται τώρα υπό απειλή. Ένα ανανεωμένο ενεργειακό σοκ αυτής της κλίμακας μειώνει το περιθώριο για μειώσεις των επιτοκίων και αυξάνει την πιθανότητα η νομισματική πολιτική να παραμείνει περιοριστική για περισσότερο χρόνο από όσο υπέθεταν οι επενδυτές».

Οι έμποροι τώρα αναβάλλουν τις προβλέψεις για μειώσεις επιτοκίων της Fed περαιτέρω στο καλοκαίρι, σύμφωνα με δεδομένα του CME Group.

Το Bitcoin σε εύρος καθώς τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου πωλούνται

Το Bitcoin παρέμεινε σχετικά σταθερό γύρω στα $68.000, ξεπερνώντας σε σχετική βάση τις μετοχές παρά το περιβάλλον αποφυγής κινδύνου. Το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα είχε ανέβει στα $70.000 τη Δευτέρα πριν υποχωρήσει στα $66.500, παραμένοντας εντός του εύρους συναλλαγών που καταλαμβάνει από τις αρχές Φεβρουαρίου.

Η άνοδος του δολαρίου έχει ασκήσει πίεση τόσο στο crypto όσο και στον χρυσό. Ο χρυσός, που έφτασε στο υψηλό ενός μήνα στα $5.410 τη Δευτέρα, υποχώρησε στα $5.260 την Τρίτη καθώς οι επενδυτές στράφηκαν στο δολάριο.

Τα Altcoins τα πήγαν χειρότερα από το bitcoin, με τα ADA, ZEC και DASH να πέφτουν περισσότερο από 4%. Η Circle, ο εκδότης του USDC, υπήρξε αξιοσημείωτος ωφελούμενος — οι μετοχές έχουν αυξηθεί περίπου 20% από τότε που άρχισαν οι αμερικανικές επιθέσεις στο Ιράν, καθώς η ζήτηση για stablecoin εκτοξεύεται εν μέσω της αναταραχής.

Τι ακολουθεί

Η πορεία των αγορών εξαρτάται από το αν η σύρραξη παραμείνει περιορισμένη. Ο Trump έχει δηλώσει ότι ο πόλεμος θα μπορούσε να διαρκέσει «εβδομάδες» αλλά υποδήλωσε επίσης ότι θα μπορούσε να διεξαχθεί «για πάντα» με τα διαθέσιμα αμερικανικά πυρομαχικά.

«Οι αγορές δεν μπορούν να υποθέσουν μια ταχεία επίλυση», πρόσθεσε ο Green. «Η διατάραξη ενός από τους πιο κρίσιμους ενεργειακούς διαδρόμους στον κόσμο εισάγει διαρθρωτικό κίνδυνο. Η τοποθέτηση χαρτοφυλακίου πρέπει να αντικατοπτρίζει την πιθανότητα οι υψηλές τιμές πετρελαίου να παραμείνουν για μήνες, όχι για ημέρες».