Οι έμποροι πετρελαίου αποτιμούν τη στενότερη προσφορά στις αγορές ενέργειας

Η μετοχή της Saudi Aramco σημειώνει άνοδο την Κυριακή καθώς ο πόλεμος των ΗΠΑ και του Ισραήλ στο Ιράν μπήκε στη δεύτερη εβδομάδα του, με τον κρατικό πετρελαϊκό γίγαντα να καταγράφει τη μεγαλύτερη ενδοημερήσια άνοδό του από τον Απρίλιο του 2023.

Οι επενδυτές στο Ριάντ επέστρεψαν την περασμένη εβδομάδα στην αγορά για την πρώτη συνεδρίαση αφότου το αργό Brent ξεπέρασε τα $90 το βαρέλι την Παρασκευή.

Η μετοχή της Aramco εκτοξεύτηκε έως και 4,9% κατά τη διάρκεια των συναλλαγών πριν μειώσει μέρος αυτού του κέρδους και κλείσει την ημέρα με άνοδο 4,1%.

Η Σαουδική Αραβία αποστέλλει ασυνήθιστα μεγάλους όγκους αργού πετρελαίου στις ακτές της στην Ερυθρά Θάλασσα για εξαγωγή, κάτι που μειώνει κάποια από την πίεση. Τα δεδομένα παρακολούθησης πλοίων δείχνουν ότι οι αποστολές από τα δυτικά τερματικά του βασιλείου έχουν ανέβει σε περίπου 2,3 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα μέχρι τώρα αυτόν τον μήνα.

Αυτό είναι περίπου 50% υψηλότερο από οποιονδήποτε μηνιαίο ρυθμό εξαγωγών από την Ερυθρά Θάλασσα που έχει καταγράψει η Σαουδική Αραβία από το τέλος του 2016. Παρόλα αυτά, εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλότερα από τα περίπου 6 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα που η χώρα εξάγει πρόσφατα από τον Περσικό Κόλπο.

Οι έμποροι πετρελαίου τιμολογούν στενότερη προσφορά στις αγορές ενέργειας

Το Brent, το παγκόσμιο σημείο αναφοράς, είχε μια υψηλή εβδομάδα την περασμένη εβδομάδα, όπως ανέφερε το Cryptopolitan. Στη συνέχεια η πίεση αυξήθηκε αφού τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα και το Κουβέιτ άρχισαν να μειώνουν την παραγωγή πετρελαίου, ενώ το Στενό του Χορμούζ έκλεισε, μαζί με περίπου το ένα πέμπτο των παγκόσμιων εξαγωγών ενέργειας.

Πριν από αυτές τις τελευταίες εξελίξεις, πολλοί έμποροι ανέμεναν ήδη ότι οι τιμές του πετρελαίου θα έφταναν τα $100 μέσα σε λίγες ημέρες εκτός εάν οι μάχες μειώνονταν ή οι περιορισμοί γύρω από το στενό άλλαζαν.

Η Goldman Sachs δήλωσε ότι ο κόσμος έχει αποθέματα περίπου 8 δισεκατομμυρίων βαρελιών πετρελαίου και διυλισμένων προϊόντων, αποθέματα που θα μπορούσαν να βοηθήσουν να μαλακώσει το χτύπημα παρόλο που δεν μπορούν να θεωρηθούν ότι θα ακυρώσουν πλήρως τη ζημιά από μια παρατεταμένη διακοπή.

Αυτός είναι ο λόγος που η αγορά επικεντρώνεται επίσης στην πιθανότητα ελλείμματος 2 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα, το οποίο ισοδυναμεί με περίπου 2% της παγκόσμιας κατανάλωσης πετρελαίου, σύμφωνα με την Goldman.

Η τελευταία φορά που οι τιμές του πετρελαίου ακολουθήθηκαν από μείωση της κατανάλωσης κατά 2% ήταν μεταξύ 2007 και 2009, όπως σημείωσαν αναλυτές της Stifel. Εκείνη η περίοδος δεν είναι τέλεια αντιστοιχία για σήμερα.

Κατά τη διάρκεια εκείνης της προηγούμενης περιόδου, η παγκόσμια οικονομική κρίση έκανε τη ζήτηση πιο αδύναμη, κάτι που βοήθησε να πιεστεί η κατανάλωση χαμηλότερα. Την ίδια στιγμή, οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν πιο σταδιακά, κάτι που έδωσε στις χώρες και τις επιχειρήσεις περισσότερο χρόνο να προσαρμοστούν.

Η παγκόσμια οικονομία είχε επίσης αναπτυχθεί πιο έντονα πριν οι συνθήκες χειροτερέψουν. Ακόμα και με αυτές τις διαφορές, η κορυφή της τιμής από εκείνη την περίοδο εξακολουθεί να ξεχωρίζει. Το πετρέλαιο έφτασε τα $147 το βαρέλι, που ισοδυναμεί με περίπου $222 στα σημερινά χρήματα.

Οι κινεζικοί παραγωγοί πετρελαίου κερδίζουν από το υψηλότερο αργό ενώ οι διυλιστές αντιμετωπίζουν πιο σκληρή πίεση

Το ίδιο πετρελαϊκό σοκ που ανεβάζει τη Saudi Aramco αλλάζει επίσης την προοπτική για τις μεγάλες ενεργειακές εταιρείες της Κίνας. Αναλυτές ενέργειας της Goldman Sachs Asia Pacific δήλωσαν ότι ακόμα και με το Brent στα $80 έως $90 το βαρέλι, η ετήσια ελεύθερη ταμειακή ροή της China National Offshore Oil Corporation, ή CNOOC, και της PetroChina θα μπορούσε να αυξηθεί κατά περισσότερο από 10%.

Η Goldman αξιολογεί και τις δύο μετοχές ως αγορά. Από το μεσημέρι της 2ας Μαρτίου, η τράπεζα είχε τιμολογήσει μια μέση τιμή Brent στα $70 το βαρέλι, οπότε το νέο εύρος υποδεικνύει ένα πολύ ισχυρότερο υπόβαθρο κερδών για τους ανάντη παραγωγούς.

Τόσο η CNOOC όσο και η PetroChina έφτασαν σε υψηλά 52 εβδομάδων στις 3 Μαρτίου, αν και και οι δύο αργότερα επέστρεψαν μέρος αυτών των κερδών πριν τελειώσει η εβδομάδα. Η CNOOC αναπτύχθηκε από την υπεράκτια εξερεύνηση και παραγωγή πετρελαίου με ξένους συνεργάτες.

Η PetroChina έχει έναν πιο εγχώριο επιχειρηματικό μίγμα που περιλαμβάνει επίσης διύλιση και διανομή. Οι δύο εταιρείες είναι μέρος των τριών κρατικών πετρελαϊκών εταιρειών της Κίνας.

Η Goldman ήταν λιγότερο θετική για την τρίτη, τη Sinopec. Η εταιρεία είναι ο μεγαλύτερος διυλιστής στον κόσμο και έγινε επίσης ο μεγαλύτερος παραγωγός χημικών πέρυσι. Οι μετοχές της επίσης άγγιξαν υψηλό 52 εβδομάδων στις 3 Μαρτίου. Αλλά οι αναλυτές της Goldman δήλωσαν ότι η Sinopec θα μπορούσε να αντιμετωπίσει περισσότερη πίεση παρά όφελος εάν οι τιμές του πετρελαίου συνεχίσουν να αυξάνονται. Έγραψαν ότι:-

Αφού ο πόλεμος του Ιράν εντάθηκε, η Κίνα φέρεται να διέταξε τους μεγαλύτερους κρατικούς διυλιστές της να αναστείλουν τις εξαγωγές ντίζελ και βενζίνης λόγω ανησυχιών ότι η σύγκρουση θα μπορούσε να διαταράξει την αξιόπιστη πρόσβαση στην ενέργεια.

Θέλετε το έργο σας μπροστά στα κορυφαία μυαλά του κρυπτονομίσματος; Παρουσιάστε το στην επόμενη βιομηχανική αναφορά μας, όπου τα δεδομένα συναντούν τον αντίκτυπο.