Η μετοχή της Vistra (VST) πέφτει 7% καθώς οι πωλήσεις εσωτερικών επενδυτών ανησυχούν την αγορά

TLDR

• Η μετοχή της Vistra (VST) έπεσε έως και 7,16% καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στις μαζικές πωλήσεις από εσωτερικούς της εταιρείας, από τον CEO και κορυφαία στελέχη, που καταχωρήθηκαν στην SEC.
• Η μετοχή έφτασε επίσης στην ημερομηνία αποκοπής μερίσματος στις 20 Μαρτίου, μειώνοντας την τιμή ανοίγματός της κατά το ποσό του τριμηνιαίου μερίσματος $0,228.
• Τα κέρδη Δ4 αποδείχθηκαν χαμηλότερα τόσο στα EPS ($2,18 έναντι $2,45 εκτ.) όσο και στα έσοδα ($4,58 δισ. έναντι $5,75 δισ. εκτ.).
• Η συναίνεση των αναλυτών παραμένει "Αγορά" με μέσο στόχο τιμής $236,87 — JPMorgan, Goldman Sachs, BMO και Morgan Stanley είναι όλοι αισιόδοξοι.
• Οι θεσμικοί επενδυτές κατέχουν το 90,88% της μετοχής· αρκετά μεγάλα funds έχουν μειώσει τις θέσεις τους πρόσφατα.

Η Vistra Corp (VST) είχε μια δύσκολη συνεδρίαση στις 20 Μαρτίου, πέφτοντας έως και 7,16% καθώς δύο ξεχωριστές δυνάμεις χτύπησαν τη μετοχή ταυτόχρονα.

Vistra Corp., VST

Η πρώτη ήταν η ημερομηνία αποκοπής μερίσματος. Οι επενδυτές που αγόρασαν VST στις ή μετά τις 20 Μαρτίου δεν θα λάβουν την επερχόμενη τριμηνιαία πληρωμή $0,228, που οφείλεται στις 31 Μαρτίου. Αυτού του είδους η ημερομηνία τυπικά σέρνει την τιμή της μετοχής προς τα κάτω κατά περίπου το ποσό του μερίσματος στο άνοιγμα. Είναι μια μηχανική κίνηση, αλλά αθροίζεται.

Ο δεύτερος παράγοντας ήταν λιγότερο συνηθισμένος. Οι καταχωρήσεις της SEC έχουν αποκαλύψει ένα κύμα πωλήσεων από εσωτερικούς τους τελευταίους μήνες. Ο CEO και πολλαπλά στελέχη έχουν πουλήσει μεγάλα μπλοκ μετοχών, κάτι που μπορεί να ανησυχήσει τους επενδυτές ακόμα και όταν οι λόγοι είναι συνηθισμένοι.

Ένα πρόσφατο παράδειγμα: Η EVP Stephanie Zapata Moore πούλησε 10.000 μετοχές στις 9 Μαρτίου σε μέση τιμή $160,31, συνολικά λίγο πάνω από $1,6 εκατομμύριο. Αυτό μείωσε το μερίδιό της ιδιοκτησίας κατά περίπου 8%.

Μικτά Σήματα Από τα Θεμελιώδη Στοιχεία

Τα αποτελέσματα Δ4 της Vistra, που ανακοινώθηκαν στις 26 Φεβρουαρίου, δεν έδωσαν στην αγορά λόγο για πανηγυρισμό. Η εταιρεία ανακοίνωσε EPS $2,18, μένοντας κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης των $2,45. Τα έσοδα των $4,58 δισεκατομμυρίων επίσης ήταν χαμηλότερα από τις προσδοκίες των αναλυτών των $5,75 δισεκατομμυρίων — ένα χάσμα που είναι δύσκολο να αγνοηθεί.

Η εταιρεία φέρει αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια 6,01 και διαπραγματεύεται σε αναλογία τιμής προς κέρδη 77,07, που είναι υψηλή. Ο τρέχων δείκτης της 0,78 σηματοδοτεί ότι έχει λιγότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία από βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Από την θετική πλευρά, η Vistra εξασφάλισε πιστοληπτικές αξιολογήσεις επενδυτικού βαθμού και από τις δύο, S&P και Fitch, ένα βήμα που μειώνει τον κίνδυνο χρηματοδότησης και θα μπορούσε να μειώσει το κόστος δανεισμού με την πάροδο του χρόνου. Η εταιρεία επίσης αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμά της, ανεβαίνοντας ελαφρώς από $0,23 σε $0,228 — περίμενε, αυτό στην πραγματικότητα είναι μια μικρή μείωση. Η ετησιοποιημένη πληρωμή ανέρχεται σε $0,91, με απόδοση περίπου 0,5%.

Που Βρίσκονται οι Αναλυτές

Παρά την πρόσφατη αναταραχή, η Wall Street δεν έχει απομακρυνθεί από την VST. Η αξιολόγηση συναίνεσης παραμένει σταθερά "Αγορά" με μέσο στόχο τιμής $236,87, πολύ πάνω από εκεί που διαπραγματεύεται η μετοχή.

Η JPMorgan ανέβασε τον στόχο της σε $240 και διατήρησε αξιολόγηση "Overweight". Η BMO Capital Markets επανέκδωσε την αξιολόγησή της "Outperform" με στόχο $241. Η Goldman Sachs αναβάθμισε την VST από "Neutral" σε "Buy" τον Φεβρουάριο, θέτοντας στόχο $205. Η Morgan Stanley διατηρεί άποψη Buy με στόχο $215.

Η Bank of America μείωσε τον στόχο της από $231 σε $218 αλλά διατήρησε αξιολόγηση "Buy". Η Wells Fargo επίσης μείωσε ελαφρώς τον στόχο της, από $236 σε $234, ενώ διατηρεί "Overweight".

Οι αναλυτές της Morgan Stanley έχουν συγκεκριμένα επισημάνει τον ρόλο της Vistra στην τροφοδοσία κέντρων δεδομένων AI ως μακροπρόθεσμο ανοδικό ρεύμα για τη ζήτηση.

Οι θεσμικοί επενδυτές κατέχουν περίπου 90,88% της μετοχής της εταιρείας. Μερικά μεγάλα funds έχουν μειώσει τις θέσεις πρόσφατα, κάτι που μπορεί να προσθέτει σιωπηλή πίεση πώλησης παράλληλα με τη δραστηριότητα των εσωτερικών.

Ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών για την VST βρίσκεται στα $163,67 και ο 200 ημερών στα $177,75. Η απόδοση της μετοχής από την αρχή του έτους μέχρι την πρόσφατη συνεδρίαση ήταν +3,74%, αν και η σημερινή πτώση μειώνει αυτό το κέρδος.

Οι αναλυτές προβλέπουν πλήρους έτους EPS $7,00 για το τρέχον οικονομικό έτος.

Η ανάρτηση Vistra (VST) Stock Drops 7% as Insider Sales Spook the Market εμφανίστηκε πρώτα στο CoinCentral.