Τα Επιτόκια Στεγαστικών Δανείων Φτάνουν στο Υψηλότερο Επίπεδο 6 Μηνών καθώς ο Πόλεμος στο Ιράν Επηρεάζει την Αγορά Κατοικίας

Τα επιτόκια στεγαστικών δανείων των ΗΠΑ αυξήθηκαν και πάλι καθώς η αγορά κατοικίας απορρόφησε μια ακόμη εβδομάδα πίεσης από τις αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου και τους ανανεωμένους φόβους πληθωρισμού που συνδέονται με τον πόλεμο στο Ιράν. Το μέσο σταθερό επιτόκιο στεγαστικού δανείου 30 ετών αυξήθηκε στο 6,38% για την εβδομάδα που έληξε στις 26 Μαρτίου, από 6,22% μια εβδομάδα νωρίτερα, ενώ το σταθερό επιτόκιο 15 ετών ανέβηκε στο 5,75% από 5,54%.

Τα ημερήσια δεδομένα κλειδώματος έδειξαν ότι η κίνηση δεν είχε υποχωρήσει μέχρι τις 30 Μαρτίου. Ο δείκτης 30ετών συμβατών δανείων της Optimal Blue βρισκόταν στο 6,422%, με το επιτόκιο 15 ετών στο 5,780%, δείχνοντας ότι η τελευταία άνοδος συνεχίστηκε στη νέα εβδομάδα αφού τα επιτόκια είχαν πέσει κάτω από το 6% νωρίτερα τον Μάρτιο. Αυτή η αντιστροφή έχει ωθήσει το κόστος δανεισμού πίσω στο υψηλότερο εύρος των τελευταίων μηνών.

Οι Αποδόσεις των Ομολόγων του Δημοσίου Αυξάνονται Καθώς Επιστρέφουν οι Ανησυχίες για το Πετρέλαιο και τον Πληθωρισμό

Η αύξηση των επιτοκίων στεγαστικών δανείων ακολούθησε μια ανανεωμένη κίνηση στην αγορά ομολόγων του Δημοσίου. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ έφτασε το 4,42% στις 26 Μαρτίου, σύμφωνα με δεδομένα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας που μεταφέρθηκαν από το FRED, αφού βρισκόταν κάτω από το 4% πριν ξεκινήσει ο πόλεμος, μια μετατόπιση που αύξησε το κόστος δανεισμού σε όλο το χώρο της στεγαστικής χρηματοδότησης. Τα επιτόκια στεγαστικών δανείων συνήθως ακολουθούν την απόδοση 10 ετών επειδή οι δανειστές τη χρησιμοποιούν ως σημείο αναφοράς για την τιμολόγηση μακροπρόθεσμων δανείων.

Οι τιμές του πετρελαίου βοήθησαν να προωθηθεί αυτή η κίνηση. Αναφέραμε ότι το αργό Brent είχε αυξηθεί σχεδόν 59% τον Μάρτιο καθώς η σύγκρουση στο Ιράν διευρύνθηκε, ενώ ο ΟΟΣΑ δήλωσε ότι οι υψηλότερες τιμές ενέργειας είχαν ανεβάσει την πρόβλεψή του για τον πληθωρισμό των ΗΠΑ το 2026 στο 4,2% και ώθησαν την προοπτική πληθωρισμού της G20 στο 4,0%. Αυτές οι ενδείξεις έχουν προσθέσει προσοχή στην αγορά ότι ο πληθωρισμός μπορεί να παραμείνει πιο σταθερός για περισσότερο από το αναμενόμενο.

Η Στεγαστική Δραστηριότητα Δείχνει Πίεση από το Υψηλότερο Κόστος Δανεισμού

Το τελευταίο άλμα των επιτοκίων έχει αρχίσει να επηρεάζει τη ζήτηση κατοικιών. Η Ένωση Τραπεζών Στεγαστικών Δανείων δήλωσε ότι ο Σύνθετος Δείκτης Αγοράς της, που παρακολουθεί τον όγκο αιτήσεων στεγαστικών δανείων, έπεσε 10,5% στην τελευταία εβδομαδιαία έρευνα. Οι αιτήσεις αναχρηματοδότησης μειώθηκαν κατά 15% από την προηγούμενη εβδομάδα, ενώ ο εποχικά προσαρμοσμένος Δείκτης Αγορών έπεσε κατά 5%.

Αυτή η επιβράδυνση ήρθε καθώς ξεκινούσε η εαρινή περίοδος αγοράς κατοικιών. Το Associated Press ανέφερε ότι η άνοδος στο 6,38% σηματοδότησε το υψηλότερο επίπεδο σε περισσότερο από έξι μήνες. Η κίνηση απειλούσε να ψύξει τις πωλήσεις κατοικιών ακριβώς τη στιγμή που οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής προσπαθούσαν να βελτιώσουν την προσιτότητα. Τα ημερήσια δεδομένα επιτοκίων έδειξαν επίσης ευρεία ανοδική πίεση σε όλους τους τύπους δανείων, με τα δάνεια FHA στο 6,185%, τα δάνεια VA στο 6,066% και τα δάνεια USDA στο 6,020% στις 26 Μαρτίου.

Δεδομένα Optimal Blue για επιτόκια στεγαστικών δανείων | Πηγή: Fortune

Η Προοπτική της Fed Παραμένει Σταθερή εν Μέσω Προσδοκιών για Επιτόκια

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα άφησε το εύρος-στόχο της για το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων αμετάβλητο στο 3,50% έως 3,75% στη συνεδρίασή της στις 17–18 Μαρτίου. Αυτή η απόφαση ήρθε πριν από το τελευταίο σκέλος της αύξησης του πετρελαίου, αλλά οι αξιωματούχοι έχουν ήδη επισημάνει τον αυξανόμενο κίνδυνο πληθωρισμού. Το Reuters ανέφερε ότι η Διοικήτρια Lisa Cook δήλωσε ότι η ισορροπία των κινδύνων είχε μετατοπιστεί προς τον πληθωρισμό λόγω του πολέμου στο Ιράν.

Για τους δανειολήπτες, το αποτέλεσμα είναι μια αγορά κατοικίας που αντιμετωπίζει και πάλι πιο ακριβή χρηματοδότηση μετά από μια σύντομη περίοδο ανακούφισης στα τέλη Φεβρουαρίου και αρχές Μαρτίου. Με την επόμενη συνεδρίαση της Fed να έχει οριστεί για τις 28 Απριλίου, οι αγορές παρακολουθούν αν οι τιμές του πετρελαίου, οι αποδόσεις των ομολόγων του Δημοσίου και οι προβλέψεις πληθωρισμού συνεχίζουν να κινούνται προς τα πάνω. Μέχρι να υποχωρήσει αυτή η πίεση, τα επιτόκια στεγαστικών δανείων μπορεί να παραμείνουν πάνω από τα επίπεδα που πολλοί αγοραστές είχαν ελπίσει ότι θα επέστρεφαν σύντομα.