Το Finance 2.0 Φτάνει καθώς η Bitwise Βλέπει την Tokenization και τα Stablecoins να Αναδιαμορφώνουν τις Αγορές

TLDR

• Η Bitwise λέει ότι το blockchain είναι 10 φορές ανώτερο από την τρέχουσα χρηματοοικονομική υποδομή.
• Ο σύμβουλος της Tether, Gabor Gurbacs, λέει ότι η tokenization μπορεί να ανοικοδομήσει τις αγορές κεφαλαίου.
• Τα παγκόσμια κρυπτονομισματικά περιουσιακά στοιχεία ETF πλησίασαν τα 180 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι τα μέσα του 2025.
• Περισσότερες από 2.000 αμερικανικές συμβουλευτικές εταιρείες διαθέτουν πλέον κεφάλαια σε κρυπτονομισματικά ETPs.
• Η 10x Research λέει ότι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων ανέρχεται σε 2,3 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Η Bitwise λέει ότι μια νέα χρηματοοικονομική αρχιτεκτονική αρχίζει να διαμορφώνεται καθώς η tokenization, τα stablecoins και τα κρυπτονομισματικά προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια εισχωρούν βαθύτερα στις παγκόσμιες αγορές. Η εταιρεία υποστηρίζει ότι τα συστήματα που βασίζονται σε blockchain δεν αντιμετωπίζονται πλέον μόνο ως κερδοσκοπικά εργαλεία αλλά ως υποδομή που θα μπορούσε να αλλάξει τον τρόπο λειτουργίας των αποταμιεύσεων, των διακανονισμών και των ροών κεφαλαίων.

Ο πρόεδρος της Bitwise, Teddy Fusaro, δήλωσε ότι το blockchain είναι "10 φορές ανώτερο" από μεγάλο μέρος της σημερινής χρηματοοικονομικής υποδομής, παρόλο που η υιοθέτηση παραμένει σε πρώιμο στάδιο. Τα σχόλιά του προστίθενται σε μια ευρύτερη άποψη του κλάδου ότι τα δημόσια blockchains μπορούν να υποστηρίξουν ταχύτερο διακανονισμό, απλούστερη ιδιοκτησία περιουσιακών στοιχείων και ευρύτερη πρόσβαση στις χρηματοοικονομικές αγορές.

Ο σύμβουλος της Tether, Gabor Gurbacs, έχει κάνει παρόμοια επιχειρηματολογία. Μιλώντας για τις tokenized αγορές κεφαλαίου, δήλωσε ότι η ομάδα του συνεργάζεται με μεγάλες κυβερνήσεις και χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς σε υποδομή που θα μπορούσε να επιτρέψει στις χώρες να "ενεργοποιήσουν το finance 2.0" χρησιμοποιώντας tokenized περιουσιακά στοιχεία και stablecoins. Ο Gurbacs, ο οποίος είναι επίσης CEO της Hadron by Tether, δήλωσε ότι τα χρηματοοικονομικά που βασίζονται σε blockchain θα μπορούσαν να συνδέσουν τις παγκόσμιες αποταμιεύσεις και τις αγορές κεφαλαίου πιο αποτελεσματικά.

Η Bitwise και η Tether Πλαισιώνουν την Tokenization ως Υποδομή Αγοράς

Η μακροπρόθεσμη ευκαιρία περιγράφεται με μεγάλους αριθμούς. Ο Gurbacs έχει επισημάνει περισσότερα από 700 τρισεκατομμύρια δολάρια σε παγκόσμια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και πάνω από 10 τρισεκατομμύρια δολάρια σε χρεόγραφα που θα μπορούσαν τελικά να γίνουν tokenized. Σε αυτό το πλαίσιο, τα tokenized χρήματα, ομόλογα και κεφάλαια αποτελούν μέρος ενός ενιαίου χρηματοοικονομικού συστήματος και όχι ξεχωριστά πειράματα.

Έχει επίσης πει ότι το μεγαλύτερο μέρος του κόσμου εξακολουθεί να στερείται πρόσβαση σε ώριμες αγορές κεφαλαίου. Σύμφωνα με τον Gurbacs, η tokenization και τα stablecoins μπορούν να μειώσουν το εμπόδιο εισόδου για αποταμιευτές σε χώρες με ασθενέστερα τραπεζικά συστήματα ή ασταθή νομίσματα. Έχει αναφέρει παραδείγματα όπως η Αργεντινή, ο Λίβανος και η Τουρκία, όπου τα άτομα συχνά αναζητούν τρόπους να διατηρήσουν την αξία εκτός των τοπικών χρηματοπιστωτικών συστημάτων.

Αυτή η ιδέα επεκτείνεται πέρα από τις πληρωμές. Ο Gurbacs έχει περιγράψει ένα σύστημα στο οποίο οι χρήστες θα μπορούσαν να κατέχουν μετρητά, μετοχές και ομόλογα σε ένα μόνο πορτοφόλι σε ένα τηλέφωνο, με τον διακανονισμό να πραγματοποιείται πολύ πιο γρήγορα από το τρέχον μοντέλο T+2 ή T+3. Η εστίαση είναι στη μείωση των τριβών στην ιδιοκτησία, τη μεταβίβαση και την πρόσβαση στην αγορά.

Τα Κρυπτονομισματικά ETFs και τα Stablecoins Επεκτείνουν τη Θεωρία του Finance 2.0

Η ανάπτυξη των κρυπτονομισματικών επενδυτικών προϊόντων έχει προσθέσει ένα άλλο επίπεδο σε αυτή την επιχειρηματολογία. Η Bitwise δήλωσε ότι περισσότερες από 2.000 αμερικανικές συμβουλευτικές εταιρείες διαθέτουν πλέον κεφάλαια σε κρυπτονομισματικά προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, αυξημένες από λιγότερες από 200 πριν από το 2024. Το ίδιο υλικό ανέφερε ότι οι θεματοφύλακες αυτών των προϊόντων ασφαλίζουν πλέον εκτιμώμενο 5% έως 7% όλων των bitcoin σε κυκλοφορία.

Τα παγκόσμια κρυπτονομισματικά περιουσιακά στοιχεία ETF υπό διαχείριση εκτιμήθηκαν σε 180 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι τα μέσα του 2025, με περισσότερα από 120 δισεκατομμύρια δολάρια να συνδέονται με προϊόντα που είναι εισηγμένα στις ΗΠΑ. Αυτή η ανάπτυξη έχει κάνει τη ζήτηση του bitcoin πιο συνδεδεμένη με τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ και ευρύτερους κύκλους περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου. Ως αποτέλεσμα, τα κρυπτονομίσματα γίνονται πιο ολοκληρωμένα με τις κύριες αποφάσεις χαρτοφυλακίου.

Ταυτόχρονα, τα tokenized ομόλογα του Δημοσίου και οι αγορές χρήματος on-chain κερδίζουν περισσότερη προσοχή. Η ευρύτερη άποψη της Bitwise είναι ότι αυτά τα προϊόντα δεν είναι πλέον δευτερεύοντα έργα. Αντίθετα, αρχίζουν να μοιάζουν με βασικά μέρη ενός ψηφιακού χρηματοοικονομικού συστήματος που λειτουργεί παράλληλα με τις παραδοσιακές αγορές και μπορεί τελικά να αντικαταστήσει μέρος της παλαιότερης δομής.

Τα Χαμηλά Όγκοι Συναλλαγών Δείχνουν Βραχυπρόθεσμη Προσοχή

Ακόμη και με αυτή τη μακροπρόθεσμη θεωρία, η τρέχουσα δραστηριότητα της αγοράς παραμένει αδύναμη. Τα δεδομένα που μοιράστηκε η 10x Research έδειξαν συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς κρυπτονομισμάτων στα 2,3 τρισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένη κατά 1,7% από την προηγούμενη εβδομάδα. Ο μέσος εβδομαδιαίος όγκος συναλλαγών ήταν σχεδόν 90 δισεκατομμύρια δολάρια, 7% κάτω από το μέσο όρο.

Πηγή: Bitwise

Ο εβδομαδιαίος όγκος του Bitcoin αναφέρθηκε στα 38,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ του Ethereum στα 18,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι χρεώσεις δικτύου Ethereum παρέμειναν επίσης χαμηλές, με τους δείκτες χρήσης να δείχνουν περιορισμένη δραστηριότητα. Το ανοιχτό ενδιαφέρον των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αυξήθηκε ελαφρώς, αλλά η 10x Research δήλωσε ότι η πεποίθηση παρέμεινε αδύναμη καθώς μερικοί traders αγόρασαν την πτώση χωρίς ισχυρή ορμή πίσω από την κίνηση.

Αυτή η αντίθεση συλλαμβάνει την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς. Βραχυπρόθεσμα, οι όγκοι και η συμμετοχή παραμένουν περιορισμένα. Σε μακρύτερο ορίζοντα, εταιρείες όπως η Bitwise και η Tether συνεχίζουν να υποστηρίζουν ότι η tokenization, τα stablecoins και τα κρυπτονομισματικά ETFs χτίζουν ένα νέο χρηματοοικονομικό επίπεδο που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει τον τρόπο με τον οποίο το κεφάλαιο κινείται σε όλο τον κόσμο.

Η ανάρτηση Finance 2.0 Arrives as Bitwise Sees Tokenization and Stablecoins Reshaping Markets εμφανίστηκε πρώτη στο CoinCentral.