Acciones de Amazon (AMZN): Barclays afirma que AWS e IA impulsarán un rendimiento superior

TLDR

• Barclays dice que Amazon superará a otras acciones tecnológicas de mega capitalización, impulsado por el crecimiento de AWS.
• AWS alcanzó una tasa de ingresos anualizados de $15 mil millones para servicios de IA.
• El negocio de chips personalizados de Amazon tiene una tasa de $20 mil millones, duplicándose en tres meses.
• AMZN cotiza con un P/E futuro de 32, históricamente bajo y con descuento frente a Walmart y Costco.
• AWS aumentó sus ingresos un 24% interanual el último trimestre, su ritmo más rápido en más de tres años.

Amazon está recibiendo nueva atención de Wall Street. Los analistas de Barclays dicen que AMZN probablemente superará al resto de los Magnificent 7 en los próximos meses, señalando el crecimiento acelerado de AWS y un negocio de chips discretamente poderoso.

Amazon.com, Inc., AMZN

El banco británico escribió en una nota a clientes que las últimas métricas les dan "confianza en el potencial alcista de AWS gracias a la IA en los próximos años". Barclays llamó a Amazon "una de las acciones más debatidas" en su cobertura, pero dijo que se está construyendo una tesis alcista clara.

Esa tesis obtuvo un punto de datos concreto recientemente. Amazon reveló que AWS ha alcanzado una tasa de ingresos anualizados de $15 mil millones solo para servicios de IA. La compañía también planea agregar más de un millón de procesadores Nvidia entre ahora y 2027.

Barclays estima que una vez completamente desplegados, esos procesadores podrían traducirse en $100 mil millones en ingresos anuales de AWS. Es una cifra importante y es parte de por qué los analistas están ganando más confianza en la acción.

La Historia de Chips de la Que Nadie Está Hablando

El negocio de chips personalizados de Amazon está creciendo rápidamente, y discretamente. Ahora tiene una tasa de ingresos externos de $20 mil millones y se ha duplicado en solo tres meses. Cuando se considera el uso interno, Amazon dice que se acerca a un negocio de $50 mil millones.

Además de sus chips de IA Trainium, Amazon también está desarrollando sus propias CPUs. Con el auge de la IA agéntica, las CPUs se están convirtiendo en un nuevo cuello de botella, y Amazon se está posicionando por delante de esa curva.

Los ingresos de AWS crecieron un 24% interanual el último trimestre, su ritmo más rápido en más de tres años. Amazon construyó una gran instalación para el socio de IA Anthropic que entró en funcionamiento en el cuarto trimestre, agregando más combustible a la demanda de computación en la nube.

Cifras de Valoración Que Destacan

El P/E futuro de AMZN actualmente se sitúa en 32. Eso está muy por encima del mínimo del año pasado de 24, pero sigue siendo históricamente barato para la compañía. El P/E trailing de Amazon ha tendido a la baja durante gran parte de la última década.

Lo que es más llamativo es cómo Amazon ahora cotiza con descuento frente a Walmart y Costco en el espacio minorista, a pesar de que sus ingresos y ganancias minoristas crecen más rápido que ambos.

El margen operativo de América del Norte alcanzó el 9% en el cuarto trimestre, frente al 8% de hace un año. Esa mejora impulsó un salto del 24% en los ingresos operativos de América del Norte con solo un aumento del 10% en las ventas.

La robótica y la IA están haciendo más eficientes las operaciones de comercio electrónico de Amazon. El fuerte crecimiento en su negocio de anuncios patrocinados de alto margen también está ayudando a elevar los márgenes.

El segmento de supermercados de Amazon superó los $150 mil millones en ventas brutas en EE.UU. en 2025, convirtiéndola en el segundo minorista de supermercados más grande del país detrás de Walmart.

La acción AMZN tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte de 46 analistas de Wall Street: 43 Compras y tres Mantener. El precio objetivo promedio de $284.09 implica aproximadamente un 15% de potencial alcista desde los niveles actuales.

AMZN cotiza actualmente a $254.29, con un aumento del 1.84% en el día, cerca de su máximo de 52 semanas de $258.60.

El post Amazon (AMZN) Stock: Barclays Says AWS and AI Will Drive Outperformance apareció primero en CoinCentral.