Cleveland-Cliffs (CLF) ganancias del Q1: El aumento de ingresos no puede salvar a las acciones de la caída

Puntos Clave

• El EBITDA ajustado del primer trimestre alcanzó $95M, superando las expectativas de los analistas de $92M
• Las ganancias por acción de -$0.40 no alcanzaron el pronóstico consensuado de -$0.37
• Los ingresos totales de $4.92B excedieron la proyección de Wall Street de $4.84B
• Las acciones disminuyeron aproximadamente 1% en el trading temprano a $9.84 tras el anuncio de ganancias
• Los volúmenes de importación de acero han caído a niveles no vistos desde 2008-2009 debido a políticas comerciales más estrictas

Cleveland-Cliffs entregó un primer trimestre de decisión dividida que dejó a Wall Street poco impresionado. Mientras que el fabricante de acero superó las estimaciones en las métricas de ingresos superiores e inferiores, tropezó con las ganancias, y los inversores presionaron el botón de venta.

La compañía anunció un EBITDA ajustado de $95 millones para los primeros tres meses del año, superando por poco la proyección de Wall Street de $92 millones. Esto marca una mejora dramática en comparación con el mismo período del año pasado, que vio una pérdida de EBITDA de $174 millones.

El rendimiento de los ingresos totales también superó las expectativas, con ingresos alcanzando $4.92 mil millones frente a los $4.84 mil millones anticipados. Sin embargo, las ganancias por acción de -$0.40 decepcionaron a los analistas que habían pronosticado -$0.37.

Cleveland-Cliffs Inc., CLF

La dirección destacó un gasto excepcional de $80 millones relacionado con costos de energía impulsados por condiciones climáticas invernales severas. Excluyendo este elemento inusual, el rendimiento operativo de la compañía parece más sólido.

Las métricas de volumen se mantuvieron estables año tras año, con envíos totalizando 4.1 millones de toneladas. Las tendencias de precios se movieron favorablemente, ya que el precio medio completado de CLF subió a $1,048 por tonelada en comparación con $980 en el período del año anterior.

Las acciones abrieron en $9.91 antes de deslizarse a aproximadamente $9.84 en la actividad previa al mercado, representando una disminución de aproximadamente 1%. El precio actual se sitúa significativamente por debajo del promedio móvil de 200 días de $11.80.

Al entrar en la semana, CLF había caído 25% en lo que va del año, aunque la acción ha ganado 36% en los últimos doce meses. El rango de trading de 52 semanas abarca desde $5.63 hasta $16.70.

Aplicación de Aranceles Remodelando los Mercados de Acero

Los precios de bobinas laminadas en caliente actualmente rondan cerca de $1,100 por tonelada, un aumento sustancial desde niveles inferiores a $700 registrados antes de que los aranceles de acero y aluminio entraran en vigor a principios de 2025.

Este pasado abril, la administración modificó el marco arancelario. Los importadores ahora enfrentan un gravamen uniforme del 25% sobre el valor total de los bienes fabricados principalmente de acero, aluminio o cobre, alejándose del sistema anterior que evaluaba aranceles únicamente sobre el valor del componente metálico.

La dirección reafirmó sus perspectivas para todo el año, proyectando envíos entre 16.5 y 17.0 millones de toneladas junto con gastos de capital de aproximadamente $700 millones.

Perspectivas de Wall Street y de Insiders Corporativos

Las opiniones de los analistas permanecen divididas sobre la acción. Entre 11 analistas que cubren la acción, CLF mantiene una calificación promedio de "Holdear", comprendiendo dos recomendaciones de compra, siete calificaciones de Holdear y dos opiniones de venta. El precio objetivo consensuado de $12.69 sugiere un potencial alcista significativo desde los niveles actuales de trading.

Argus cambió su postura a "Holdear" el 6 de abril. Wells Fargo redujo su objetivo de precio de $12 a $9. Citigroup elevó su objetivo de $11 a $13. GLJ Research mantuvo una calificación de "Venta" con un objetivo de $9.42.

Transacciones de Insiders Corporativos

La actividad de insiders ha mostrado señales divergentes. El director Edilson Camara adquirió 19,700 acciones a $10.13 por acción durante febrero, aumentando su holding en 88%. Mientras tanto, el COO Clifford T. Smith vendió 200,000 acciones a $10.46 en el mismo período, recortando su posición en aproximadamente 26%.

Los accionistas institucionales controlan 67.68% de las acciones en circulación. Los trimestres recientes han visto acumulación por parte de Focus Partners Wealth, Prudential Financial e Invesco, que agregó más de 520,000 acciones en el segundo trimestre.

La compañía mantiene una relación deuda-capital de 1.15, una relación corriente de 1.95 y una capitalización de mercado de $5.65 mil millones.

La publicación Cleveland-Cliffs (CLF) Ganancias Q1: El Superávit de Ingresos No Puede Salvar a la Acción de la Caída apareció primero en Blockonomi.