Bitcoin Enfrenta Presión de los Bonos de Japón Mientras la Actividad de la Red Se Acerca a una Zona de Inflexión Clave

Bitcoin enfrenta la presión de los bonos japoneses mientras los rendimientos de los JGB a 30 años alcanzan el 4%, mientras la actividad de la red BTC se acerca a una zona de inflexión clave.

El aumento de los rendimientos de los bonos japoneses está añadiendo presión a Bitcoin mientras los analistas buscan señales de un desmantelamiento del carry trade del yen.

Al mismo tiempo, la actividad de la red de Bitcoin se está recuperando, y los datos en cadena se están moviendo cerca de una zona clave observada por los analistas.

Los Rendimientos de los Bonos Japoneses Ponen en Alerta a los Traders de Bitcoin

El rendimiento de los bonos gubernamentales japoneses a 30 años ha alcanzado el 4%. Es la primera vez que llega a ese nivel desde que el bono fue emitido en 1999.

El rendimiento a 20 años también subió a 3,648%, su nivel más alto desde 1997. Estos movimientos importan porque Japón juega un papel importante en los mercados de financiación globales.

Durante años, los inversores pidieron prestado barato en yenes y compraron activos de mayor rendimiento en el extranjero. Esos activos incluían bonos estadounidenses, acciones y activos de riesgo como Bitcoin.

Sin embargo, los mayores rendimientos de los bonos japoneses pueden cambiar ese comercio. Los inversores pueden reducir posiciones en el extranjero y mover dinero de vuelta a activos en yenes.

Como resultado, Bitcoin puede enfrentar presión de venta junto con otros mercados de riesgo globales.

El Carry Trade del Yen Sigue Siendo un Riesgo Clave del Mercado

El carry trade del yen puede afectar a muchos mercados a la vez. Cuando el yen es débil y las tasas japonesas son bajas, el comercio puede apoyar la liquidez global. 

Sin embargo, el comercio puede revertirse cuando los rendimientos japoneses suben o el yen se fortalece. Un movimiento brusco en agosto de 2024 mostró con qué rapidez puede extenderse la presión.

Durante ese período, las acciones globales se vendieron masivamente, y Bitcoin cayó aproximadamente un 15% en 24 horas. Las liquidaciones de criptomonedas también superaron los 1.000 millones de dólares en una sola sesión de trading.

Por eso, los traders están observando de cerca el USD/JPY. Una caída brusca en el par mostraría un yen más fuerte. Eso podría obligar a más inversores a cerrar posiciones de carry trade.

El Banco de Japón también ha estado endureciendo su política. La inflación en Japón se ha mantenido por encima del 3%, mientras que los salarios han continuado subiendo.

Estas condiciones han dificultado que el banco central mantenga los rendimientos bajos.

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La Actividad de la Red Bitcoin Se Acerca a la Zona de Inflexión

Mientras la presión macroeconómica aumenta, la actividad de la red Bitcoin también está mejorando. Los analistas que siguen el crecimiento de la red dicen que la actividad está repuntando después de un período más lento.

Esto ha atraído la atención de los traders que observan las señales en cadena.

Históricamente, los movimientos en el crecimiento de la red por encima del nivel 60 han aparecido cerca de los mínimos locales de Bitcoin. 

Estos períodos también han coincidido con condiciones de mercado más fuertes en ciclos pasados. Sin embargo, los patrones pasados no garantizan el mismo resultado.

El marco Vector ahora muestra a Bitcoin acercándose a esa misma zona de inflexión. Esto sugiere que la actividad de la red se está acercando a un nivel observado por los analistas del mercado.

Sin embargo, el mercado en general sigue siendo sensible a los movimientos de los bonos japoneses.

Para Bitcoin, la configuración a corto plazo es mixta. Los rendimientos japoneses al alza pueden apoyar las ventas de aversión al riesgo si el carry trade del yen se deshace.

Sin embargo, una mayor actividad de la red puede mostrar que la demanda de los usuarios está comenzando a recuperarse.

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