Strategy Recibe Calificación de Compra de Citi Bank Con Objetivo de Precio de $485 por Apuesta en Bitcoin

TLDR

• Citi inició la cobertura de Strategy con una calificación de compra/alto riesgo y un precio objetivo de $485
• El banco pronostica que Bitcoin alcanzará los $181,000 en 12 meses, lo que representa un potencial alcista del 63%
• Strategy posee 640,418 BTC al 19 de octubre, lo que la convierte en el mayor tenedor corporativo de Bitcoin
• Bajo el escenario bajista de Citi con Bitcoin cayendo un 25%, las acciones de Strategy podrían perder aproximadamente un 61%
• Strategy recientemente compró 168 BTC a un precio medio de $112,051

El banco de inversión Citi comenzó la cobertura de Strategy con una calificación de compra/alto riesgo y estableció un precio objetivo de $485 para la acción. La calificación posiciona a Strategy como una apuesta apalancada sobre el rendimiento de Bitcoin.

Las acciones de Strategy cotizaron un 1.5% más altas en las primeras operaciones del martes alrededor de $301. El precio objetivo de Citi refleja el pronóstico de Bitcoin a 12 meses del banco de $181,000.

MicroStrategy Incorporated, MSTR

Ese pronóstico de Bitcoin representa un potencial alcista del 63% desde los niveles de precio actuales. Citi espera que Strategy mantenga una prima de valor de activos netos del 25% al 35%.

La prima se alinea con el múltiplo histórico de rendimiento de Bitcoin de Strategy de 2.5x a 3.5x. Esta estructura crea potencial para rendimientos amplificados cuando los precios de Bitcoin suben.

La naturaleza apalancada funciona en ambos sentidos para los inversores. El escenario bajista de Citi muestra potencial para pérdidas pronunciadas si Bitcoin disminuye.

Si Bitcoin cae un 25% y la prima del NAV cambia a un descuento del 10%, las acciones de Strategy podrían perder aproximadamente un 61%. La volatilidad proviene de la exposición concentrada de la empresa a Bitcoin.

Strategy se ha transformado desde 2020 bajo el Presidente Ejecutivo Michael Saylor. La empresa fue pionera en lo que se conoce como el modelo de estrategia de tesorería de activos digitales.

Holdings de Bitcoin Corporativos

Strategy compró otros 168 BTC a un precio medio de $112,051 según una presentación del lunes. Esto lleva las holdings totales a 640,418 BTC.

A los precios actuales, las holdings están valoradas en aproximadamente $7.06 mil millones. Esto hace de Strategy el mayor tenedor corporativo de Bitcoin.

La empresa continúa expandiendo su posición en Bitcoin a través de varios métodos de financiación. Estos incluyen deuda convertible, acciones preferentes y emisiones de acciones.

El momento de estas captaciones de capital depende de la prima del NAV. Las primas más altas hacen que las emisiones de acciones sean más atractivas para expandir las posiciones de Bitcoin.

Métricas de Rendimiento de Acciones

Las acciones de Strategy han ganado un 34% durante el último año. Esto supera la ganancia del 15% del S&P 500 durante el mismo período.

Sin embargo, la acción está por detrás del salto del 62% de Bitcoin durante el último año. El bajo rendimiento refleja la presión sobre la prima del NAV por los programas de emisión en el mercado esperados.

El rendimiento de Bitcoin de la empresa ha sido un impulsor clave de su prima de NAV. Esta métrica rastrea el aumento año hasta la fecha en BTC por acción totalmente diluida.

El analista de Citi Peter Christiansen espera que Bitcoin suba a nuevos récords. La calificación de compra/alto riesgo de Citi se compara con calificaciones más conservadoras de otros analistas.

Strategy compró su último lote de 168 BTC a un precio medio de $112,051, llevando las holdings totales a 640,418 BTC al 19 de octubre.

La publicación Strategy recibe calificación de compra de Citi Bank con precio objetivo de $485 por apuesta en Bitcoin apareció primero en CoinCentral.