La reciente caída del precio de Bitcoin ha revelado una marcada división en el trading, con las sesiones de EE.UU. impulsando las ventas mientras los traders asiáticos compran constantemente en las caídas. Los datos muestran que las sesiones americanas se han convertido en el período más débil para los precios de Bitcoin.
Esta divergencia destaca los contrastantes apetitos de riesgo y genera debate sobre si Bitcoin está experimentando una corrección saludable o enfrentando problemas estructurales más profundos.
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El Trading de EE.UU. Impulsa las Ventas de Bitcoin, Asia Absorbe la Oferta
La actividad de precios de esta semana refleja una tendencia clara: las horas de trading de EE.UU. muestran pérdidas persistentes, con sesiones europeas experimentando caídas menores. En contraste, los mercados asiático-pacíficos permanecen comparativamente estables y a menudo apoyan las recuperaciones de precios. Las instantáneas de datos subrayan el papel central de la ventana de trading de EE.UU. en las recientes caídas del mercado.
Los rendimientos acumulados de Bitcoin por sesión de trading muestran la debilidad de EE.UU. Fuente: CryptoRoverUn usuario de X comentó: "Cada sesión americana consiste en ventas implacables durante horas. Luego los asiáticos se despiertan y lo compran todo de nuevo hasta que los americanos se despiertan. Como un reloj literal". Esta interacción se ha convertido en una característica regular de la dinámica actual de trading.
La división puede derivar de diferentes sentimientos de riesgo entre regiones. La venta en EE.UU. probablemente se debe a la cautela sobre señales macroeconómicas, cambios de política o liquidez. En contraste, muchos traders asiáticos ven las caídas como oportunidades de compra, ya sea por confianza en las perspectivas de Bitcoin o por enfoques de inversión variados.
La liquidez y la profundidad del mercado también son factores. El trading de EE.UU. trae alto volumen, por lo que una venta amplia puede afectar fuertemente los movimientos de precios globales. Cuando los traders americanos favorecen la venta, los precios globales caen hasta que los compradores asiáticos intervienen y restauran el equilibrio.
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El Índice Premium de Coinbase, que refleja el sentimiento institucional de EE.UU., ha permanecido en territorio negativo durante casi todo el mes de noviembre. Fuente: CoinglassTambién es notable que los inversores minoristas generalmente son bajistas, mientras que las ballenas son alcistas y las instituciones estadounidenses son bajistas. El Índice Premium de Coinbase, que refleja el sentimiento institucional de EE.UU., ha permanecido en territorio negativo durante casi todo el mes de noviembre.
Los Jugadores Institucionales Alteran los Ciclos Tradicionales de Bitcoin
El analista en cadena Ki Young Ju ofrece una visión detallada del panorama actual del mercado. Señala que el ciclo alcista de Bitcoin técnicamente terminó a principios de 2024 después de alcanzar los $100,000. La teoría tradicional de ciclos sugeriría que los precios caen hacia los $56,000 para establecer un nuevo mínimo de ciclo.
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Tal absorción institucional crea un piso de precio virtual, ya que los grandes holders con convicción constante es poco probable que vendan durante las caídas. Los modelos tradicionales asumían que la mayoría de los participantes podrían capitular en una fase bajista, pero las tesorerías corporativas estratégicas desafían esa suposición.
Sin embargo, algunos advierten que la concentración crea nuevos riesgos. Si las instituciones enfrentan estrés financiero o cambian de estrategias, cualquier venta grande podría alterar el mercado. Hasta ahora, sin embargo, siguen comprometidos con mantener y acumular Bitcoin.
Los Expertos Ven una Corrección Saludable en un Mercado Alcista Continuo
Chris Kuiper, vicepresidente de investigación en Fidelity Digital Assets, ve la reciente corrección de manera positiva. Describe la caída como un ajuste estándar en un mercado alcista más amplio, no como una señal de que el ciclo ha terminado.
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El análisis de Kuiper utiliza señales en cadena, como la relación MVRV para holders a corto plazo. Estas estadísticas indican que el precio actual pone a prueba la convicción de los compradores recientes, haciendo eco de correcciones anteriores que precedieron a nuevos rallies. Muestra que aquellos que compraron recientemente enfrentan pérdidas no realizadas antes de que el mercado se reinicie y la tendencia sea más alta.
La relación MVRV de holders a corto plazo sugiere una corrección típica del mercado alcista. Fuente: Glassnode vía Chris KuiperLa falta de eventos negativos en los titulares apoya su interpretación. Ninguna acción regulatoria significativa, fallos de intercambio o choques macro han desencadenado el retroceso. En cambio, la toma de ganancias y las liquidaciones de apalancamiento después del rally de Bitcoin hacia los $100,000 parecen ser las principales causas.
Los traders ahora sopesan dos escenarios. La división entre compradores asiáticos optimistas y vendedores estadounidenses cautelosos podría resolverse si el sentimiento americano mejora o persiste si las estructuras del mercado global cambian aún más. Las tendencias macro más amplias, como las medidas de liquidez gubernamentales y los cambios regulatorios, probablemente determinarán qué camino tomará el mercado en los próximos meses.
Fuente: https://beincrypto.com/bitcoin-divergence-asia-us-market-split/
