MPTC recauda P20B en venta de bonos para gestionar deuda y financiar proyectos

Por Ashley Erika O. Jose, Reportera

METRO PACIFIC Tollways Corp. (MPTC) recaudó P20 mil millones de una venta de bonos a tasa fija para financiar proyectos de infraestructura y gestionar su creciente deuda.

"Estos bonos llevan la calificación crediticia [de PRS Aaa con perspectiva estable] de PhilRatings (Philippine Rating Services Corp.), subrayando nuestro compromiso con una disciplina financiera consistente... Seguimos comprometidos con apoyar el crecimiento económico del país", dijo el Presidente y Director Ejecutivo de MPTC, Gilbert F. Santa Maria, durante la ceremonia de listado de bonos el martes.

Los bonos a tasa fija de P15 mil millones de MPTC fueron sobresuscritos por P5 mil millones. La oferta fue liderada por BPI Capital Corp. y First Metro Investment Corp. como gestores conjuntos de emisión, con BDO Capital & Investment Corp., China Bank Capital Corp., PNB Capital and Investment Corp., y Security Bank Capital Investment Corp. actuando como suscriptores principales conjuntos y coordinadores de libros.

El período de oferta se extendió del 17 al 21 de noviembre, con los bonos emitidos y listados en Philippine Dealing and Exchange Corp. (PDEx) el martes, 2 de diciembre.

MPTC, la división de autopistas de Metro Pacific Investments Corp. (MPIC), está trabajando para reducir su deuda neta de P200 mil millones, dijo la compañía.

También indicó que tiene la intención de asignar los ingresos netos de la oferta para financiar parcialmente inversiones en la construcción y mantenimiento de Manila-Cavite Expressway, Cavite-Laguna Expressway (CALAX), y Lapu-Lapu Expressway (LLEX), así como para refinanciar instalaciones puente y apoyar otros propósitos corporativos.

"Cuando adquirimos carreteras de peaje en Indonesia, tomamos préstamos. Este está destinado a extender el vencimiento de los préstamos [de MPTC]. Esto es parte del programa de gestión de deuda; la deuda neta [de MPTC] es de alrededor de P200 mil millones", dijo la Directora de Finanzas, Riesgo y Sostenibilidad de MPIC, Chaye Cabal-Revilla, a los reporteros al margen del evento.

Añadió que MPTC tomó préstamos para su cooperación de inversión de $1 mil millones para adquirir una participación del 35% en PT Jasamarga Transjawa Tol (JTT), un importante operador de carreteras de peaje en Indonesia.

"Este acuerdo de bonos fue una forma de reintroducir MPTC a los mercados de capital público, y el éxito de la oferta augura bien para una futura OPI", dijo el Director Gerente de China Bank Capital Corp., Juan Paolo E. Colet, en un mensaje de Viber.

La venta de bonos también se espera que mejore el perfil de vencimiento de la deuda de la compañía y las perspectivas de negocio, señaló, diciendo que esto apoyaría cualquier plan de fusión o discusiones potenciales de oferta pública inicial (OPI).

"Muchos inversores que compraron los bonos aprecian la naturaleza defensiva del negocio de autopistas, y creemos que la misma narrativa impulsará un sentimiento positivo hacia la OPI", añadió el Sr. Colet.

Para el Jefe de Ventas y Trading de Globalinks Securities and Stocks, Inc., Toby Allan C. Arce, la emisión de bonos a tasa fija de P20 mil millones de MPTC fortalece el balance de la compañía y es estratégica ya que allana el camino para una posible fusión con el negocio de carreteras de peaje de San Miguel Corp.

"Al refinanciar deuda a corto plazo o puente con bonos a tasa fija de largo plazo, MPTC reduce el riesgo de refinanciamiento, extiende su perfil de vencimiento y proyecta una posición financiera más limpia y estable — todo lo cual es esencial para cualquier combinación corporativa a gran escala", dijo.

Para el Sr. Santa Maria, la principal prioridad de la compañía es reducir la deuda mientras recauda fondos para completar proyectos en curso.

"El plan para fusionarse con San Miguel está lejos en el futuro. No es inminente... La deuda es lo que necesitamos abordar. Tenemos que recaudar dinero para pagar la deuda, extender los vencimientos, terminar CALAX, e iniciar Lapu-Lapu Expressway", dijo.

El mes pasado, MPIC dijo que estaba revisando planes para desinvertir hasta un 30% de participación en MPTC para ayudar a reducir la deuda neta.

La compañía dijo anteriormente que tiene como objetivo completar CALAX para 2026, mientras que se espera que la fase 1 de Lapu-Lapu Expressway esté terminada para el cuarto trimestre de 2027.

MPTC es la unidad de autopistas de MPIC, una de las tres subsidiarias filipinas clave de First Pacific Co. Ltd. con sede en Hong Kong, junto con Philex Mining Corp. y PLDT Inc.

Hastings Holdings, Inc., una unidad del PLDT Beneficial Trust Fund's MediaQuest Holdings, Inc., posee una participación mayoritaria en BusinessWorld a través del Philippine Star Group, que controla.