Herederos del Golfo construyen 'marcas de legado' en la era de la transparencia

Las empresas familiares del Golfo están entrando en un período de transición mientras los herederos de la próxima generación crean sus propias "marcas legado" en medio de un impulso más amplio hacia la transparencia financiera.

Los sucesores dentro de estas empresas enfrentan un panorama diferente al de sus padres, con el capital global, la regulación y la divulgación ahora centrales para el crecimiento. A medida que los grupos familiares cortejan a socios extranjeros, se están adaptando a estándares de informes más estrictos y una gobernanza más formal, dijeron los expertos.

Obediah Ayton, presidente de la Cumbre de Family Office, dice que las marcas legado son empresas independientes lanzadas por miembros de familias prominentes y respaldadas por capital familiar. Están ganando impulso en los EAU a medida que los herederos más jóvenes se ramifican en nuevos sectores sin querer arriesgar las reputaciones establecidas de sus familias.

"Quiero que las empresas familiares se conviertan en capitalistas desde el lado de la riqueza familiar", dijo Ayton. "Así que si [una empresa familiar local] quiere que una familia estadounidense invierta junto a [ellos] en un activo inmobiliario en Arabia Saudita, debe haber este tipo de divulgación de pago de impuestos, mostrando los libros al regulador." 

Los EAU introdujeron el impuesto corporativo en 2022 en un intento por evitar el traslado de beneficios motivado por impuestos y la evasión fiscal. La medida llegó solo meses después de que el Grupo de Acción Financiera Intergubernamental colocara a los EAU en su "lista gris", que aplica a jurisdicciones con medidas débiles para combatir el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Los EAU fueron eliminados de la lista gris en 2024. 

"Este lugar no quiere la reputación [de paraíso fiscal]. Pero necesitas que el sector privado cumpla con eso, lo que va a tomar tiempo", dijo. 

Muchas instituciones financieras y family offices rechazan los paraísos fiscales y se abstienen de respaldar empresas en jurisdicciones con tales arreglos, dijo Ayton.

Según un informe de Family Office Exchange, alrededor de 200 family offices se establecieron en el centro financiero DIFC de Dubái en 2024, marcando un crecimiento del 33 por ciento interanual. Hoy, el 75 por ciento de los family offices en el Medio Oriente están en los EAU. Dubái ahora alberga más de 800 estructuras relacionadas con familias.

Los family offices son entidades de gestión de activos para empresas familiares.

"El año pasado, hubo $30 mil millones en inversión extranjera directa que llegaron a los EAU. También tenemos muchos family offices que se están reubicando [en los EAU] y muchas personas de alto patrimonio neto que están llegando", dijo Adam Wilson, director gerente en el grupo inmobiliario de la empresa de asesoría financiera Kroll.

El banco privado suizo Lombard Odier, con 225 años de antigüedad, obtuvo una licencia de asesoría en el DIFC en 2023.

El inversor estadounidense Leon Black y el multimillonario de fondos de cobertura Ray Dalio abrieron sucursales de sus family offices en Abu Dhabi.

El multimillonario egipcio Nassef Sawiris también anunció planes para redomiciliar su family office en Abu Dhabi.

El dinero extranjero que se dirige a los EAU está "o corriendo hacia los soberanos en Abu Dhabi para buscar efectivo para colaborar en inversiones, o están tratando de husmear alrededor de las marcas legado", dijo Ayton.

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Ejemplos de miembros familiares que inician marcas legado incluyen a Tariq Al Futtaim de la familia Al Futtaim, quien lanzó su propia plataforma de inversión privada; Abdul Aziz y Saood Al Ghurair, quienes lanzaron la empresa holding Hattan; y Abdulla Saeed Juma Al Naboodah, quien estableció la empresa de inversión Phoenix Capital. 

Los family offices también se están diversificando más allá de su negocio principal para añadir nuevas inversiones y adquisiciones a su cartera.

"Ahora esas [nuevas inversiones] están agregando valor a su negocio existente", dijo Pankaj Gupta, cofundador y co-CEO de Gulf Islamic Investments.

 "Están viendo retornos en efectivo, aumento en la valoración y han traído flujos de negocio adicionales."