Gobierno de Milei renueva vencimientos de deuda en última licitación del año

La Secretaría de Finanzas anunció que en la última licitación del año adjudicó un total de ARS$21,27 billones, tras recibir ofertas por un total de ARS$23,37 billones. “Esto significa un rollover de 102,01% sobre los vencimientos del día”, destacó el gobierno de Javier Milei en un comunicado.

“El resultado de hoy se enmarca en un contexto de alta demanda de dinero por la estacionalidad de fin de año, lo cual generaba cierta incertidumbre del mercado respecto a la capacidad de refinanciar la totalidad de los vencimientos”, resaltó.

De esa manera, analizó: “Por ello, el resultado es una nueva demostración de la confianza de los inversores en la capacidad de la administración de continuar generando una mayor estabilidad económica”.

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El equipo económico destacó que “al rollover del 102% se le suman algunos datos clave”, como la reducción promedio de alrededor de 20 puntos básicos en TEM para los instrumentos de tasa fija en relación con la última licitación (dos semanas atrás) y la baja de 100 puntos básicos en TEA en el instrumento ajustable por inflación con vencimiento en mayo 2026.

Aseguró que a ello se suma un monto superior a “ARS$3,6 billones adjudicados en el instrumento ajustable por inflación con vencimiento en junio 2028, a una tasa efectiva inferior al 9% (8,88%); y vida promedio ponderada del conjunto de instrumentos emitidos de 1,2 años, en comparación con un promedio ponderado de 0,6 años en el agregado de las últimas tres licitaciones”.

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Mariano Ortiz Villafañe, economista jefe de Aldazabal & Cía, consideró que se trató de un “buen resultado, al conseguir refinanciar íntegramente vencimientos de más de ARS$20 billones, pagando tasas en general en línea con el mercado secundario”.

“Para destacar, el plazo promedio fue de más de un año, superando ampliamente los niveles de los últimos meses. Continúa reducida la demanda de cobertura cambiaria”, puntualizó.

Los resultados de la licitación

LECAP/BONCAP:

• 17/4/26 (S17A6) $2,72 billones a 2,40% TEM, 32,92% TIREA.
• 29/5/26 (S29Y6) $2,49 billones a 2,32% TEM, 31,62% TIREA.
• 30/11/26 (S30N6) $1,40 billones a 2,30% TEM, 31,37% TIREA.
• 31/5/27 (T31Y7) $1,35 billones a 2,40% TEM, 32,92% TIREA.

CER:

• 29/05/26 (X29Y6) – $1,14 billones a 6,33% TIREA
• 30/11/26 (X30N6) - $3,14 billones a 7,28% TIREA
• 31/05/27 (TZXY7) – $2,81 billones a 8,14% TIREA
• 30/06/28 (TZX28) – $3,61 billones a 8,88% TIREA

TAMAR:

• 31/08/26 (M31G6) $2,54 billones con un margen de 4,43%.

Dólar Linked:

• 30/4/26 (D30A6) – $0,05 billones a 2,72%.

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