El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis monedas mundiales, opera con una nota más suave cerca de 98.15 durante las horas de operación asiáticas. Los traders se preparan para los datos económicos de EE.UU. este mes para evaluar la trayectoria de las tasas de interés.
Las preocupaciones sobre la independencia del Banco de la Reserva Federal (FRB) bajo la administración del presidente de EE.UU. Donald Trump podrían socavar al Dólar estadounidense frente a sus rivales. Los traders creen que Trump nombrará un sucesor dovish para el presidente del FRB Jerome Powell, cuyo mandato termina en mayo, después de que el presidente de EE.UU. criticara repetidamente a Powell el año pasado por no recortar las tasas más rápida o profundamente.
"Esperamos que las preocupaciones sobre la independencia del banco central se extiendan hasta 2026, y vemos el próximo cambio en el liderazgo del FRB como una de varias razones por las que los riesgos en torno a nuestro pronóstico de la tasa de fondos del FRB se inclinan hacia dovish," dijeron estrategas de Goldman.
Los mercados financieros están valorando dos recortes de tasas en el año en comparación con uno predicho por un FRB dividido. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados financieros están valorando casi un 15.0% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés en su próxima reunión en enero.
La atención se desplazará a los datos económicos clave de EE.UU., incluidos las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. (NFP) y los datos de la Tasa de Desempleo, que se publicarán la próxima semana. Estos informes podrían ofrecer algunas pistas sobre la salud del mercado laboral y la tasa de interés de EE.UU. este año. Si los datos de empleo de EE.UU. muestran un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría ayudar a limitar las pérdidas del DXY a corto plazo.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda 'de facto' de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con billetes locales. Es la moneda más negociada del mundo, representando más del 88% de todo el volumen de cambio de divisas global, o un promedio de $6.6 billones en transacciones por día, según datos de 2022.
Después de la segunda guerra mundial, el USD reemplazó a la Libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el Dólar estadounidense estuvo respaldado por oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods en 1971 cuando el patrón oro desapareció.
El factor individual más importante que impacta en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que es moldeada por el Banco de la Reserva Federal (FRB). El FRB tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su herramienta principal para lograr estos dos objetivos es ajustando las tasas de interés.
Cuando los precios están subiendo demasiado rápido y la inflación está por encima del objetivo del 2% del FRB, el FRB aumentará las tasas, lo que ayuda al valor del USD. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la Tasa de Desempleo es demasiado alta, el FRB puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Greenback.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva Federal también puede imprimir más Dólares y promulgar flexibilización cuantitativa (QE). QE es el proceso por el cual el FRB aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado.
Es una medida de política no estándar utilizada cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por temor al incumplimiento de la contraparte). Es un último recurso cuando simplemente bajar las tasas de interés es poco probable que logre el resultado necesario. Fue el arma de elección del FRB para combatir la crisis crediticia que ocurrió durante la Gran Crisis Financiera en 2008. Implica que el FRB imprima más Dólares y los use para comprar bonos del gobierno de EE.UU. predominantemente de instituciones financieras. QE generalmente conduce a un Dólar estadounidense más débil.
El ajuste cuantitativo (QT) es el proceso inverso mediante el cual el Banco de la Reserva Federal deja de comprar bonos de instituciones financieras y no reinvierte el principal de los bonos que posee que vencen en nuevas compras. Por lo general, es positivo para el Dólar estadounidense.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-index-declines-to-near-9800-on-fed-independence-worries-rate-cut-bets-202601020425
