Los mercados cripto se preparan para una semana inusualmente turbulenta, con una actividad récord de opciones minoristas que choca con los crecientes riesgos geopolíticos.
Mientras el precio de Bitcoin se estabilizó cerca de los $95,100 el domingo, sugiriendo un mercado sin volatilidad mientras la criptomoneda pionera se consolida en niveles bajos, las miradas permanecen atentas a las tensiones comerciales entre EE.UU. y la UE, un inminente fallo de la Corte Suprema, y la creciente especulación minorista que convergen.
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Los traders minoristas están ejerciendo una influencia sin precedentes sobre las fuerzas del mercado, con informes que muestran que la participación minorista en los mercados de opciones ahora representa el 21,7% del volumen total, frente al 10,7% en 2022.
El volumen diario de opciones de compra minoristas ha aumentado a 8,2 millones de contratos, con opciones de venta alcanzando 5,4 millones, la segunda cifra más alta registrada.
Participación de opciones minoristas en el trading. Fuente: Kobeissi Letter en XEl pionero de Bitcoin, Max Keiser, describe este frenesí como un "gulag de casino" del mercado, haciendo referencia a un mercado dominado por especulación, apalancamiento y apuestas a corto plazo, con participantes atrapados en un entorno de apuestas de alto riesgo.
Los inversores individuales están cada vez más dando forma a las tendencias de precios y amplificando el apalancamiento en BTC, SPY y otros activos líquidos.
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Añadiendo presión al mercado, las tensiones comerciales entre EE.UU. y la UE se están intensificando. Durante el fin de semana, el presidente Donald Trump anunció aranceles del 10% sobre ocho países europeos, una medida diseñada para presionar el apoyo a la compra de Groenlandia por parte de EE.UU.
Estos aranceles podrían escalar al 25% para junio si no se alcanza un acuerdo, amenazando $1,5 billones en flujos comerciales. El presidente francés Emmanuel Macron respondió pidiendo a la UE que despliegue su "instrumento anticoerción", una medida que podría bloquear a los bancos estadounidenses de las adquisiciones de la UE y apuntar a los gigantes tecnológicos estadounidenses.
Esta contramedida sin precedentes podría remodelar el apalancamiento comercial global.
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Tensiones geopolíticas, incertidumbre legal y especulación minorista amenazan la estabilidad del mercado
Las apuestas geopolíticas se extienden más allá de los aranceles. Los analistas advierten que los acuerdos comerciales UE-Mercosur y el apalancamiento de EE.UU. sobre los países del Mercosur, incluidos Argentina y Brasil, podrían desestabilizar aún más el sentimiento de riesgo global.
El analista Endgame Macro describió la situación como una prueba de apalancamiento, señalando que Washington podría presionar discretamente al bloque comercial sudamericano a través de canales financieros y comerciales, creando riesgo asimétrico incluso sin conflicto abierto.
Mientras tanto, los mercados esperan un fallo de la Corte Suprema sobre la legalidad de los aranceles de Trump, introduciendo incertidumbre adicional.
Si la Corte falla en contra de la administración, podría erosionar la confianza en la política comercial y desencadenar una venta repentina del mercado.
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Por el contrario, un fallo a favor de los aranceles obligaría a los inversores a incluir completamente en sus precios una disrupción comercial prolongada y un crecimiento más lento. Tal resultado ejercería presión tanto sobre las acciones como sobre las cripto.
Los metales preciosos ya están mostrando signos de tensión. Los participantes del mercado están rastreando la plata física y otros metales, que están sujetos a volatilidad compuesta por choques arancelarios y problemas de escasez en intercambios como el LBMA (London Bullion Market Association).
Rendimientos de precios de Bitcoin (BTC), Oro (XAU) y Plata (XAG). Fuente: TradingViewHistóricamente, choques arancelarios similares han provocado flujos bruscos desde Londres hacia Comex (Commodity Exchange en Nueva York), aumentando el backwardation y creando dislocaciones a corto plazo.
En este entorno, el nivel cercano a $95,000 de Bitcoin es cada vez más frágil. La especulación minorista, la incertidumbre legal y la fricción geopolítica están convergiendo, creando un escenario de alto riesgo tanto para traders como para instituciones.
La combinación de actividad minorista récord y choques macroeconómicos podría preparar el escenario para una de las semanas más volátiles en la historia reciente del mercado.
Fuente: https://beincrypto.com/retail-options-bitcoin-us-eu-trade-volatility/
