La SEC de Tailandia amplía las normas sobre activos digitales con ETF, futuros y supervisión de influencers

Aspectos destacados:

• La SEC de Tailandia se está preparando para lanzar ETF de criptomonedas y operaciones de futuros regulados.
• Las reglas se centran en limitar el riesgo mediante límites de cartera y custodia con licencia.
• La supervisión más estricta cubrirá a influencers, exchanges y nuevos productos digitales.

La Comisión de Valores y Bolsa de Tailandia está preparando normas formales para fondos cotizados en bolsa de criptomonedas. Los funcionarios esperan las directrices a principios de este año. El regulador ya aprobó los ETF de criptomonedas en principio. El trabajo actual se centra en los límites de inversión y los requisitos operativos. Los funcionarios dijeron que la demanda de exposición regulada a criptomonedas continúa creciendo.

Los ETF de criptomonedas permiten a los inversores obtener exposición sin mantener activos digitales directamente. Los inversores no necesitan gestionar billeteras o claves privadas. Los reguladores dijeron que las preocupaciones sobre custodia siguen siendo una barrera para muchos participantes. Los ETF dependen de custodios con licencia en su lugar. Esta estructura sigue modelos de inversión familiares.

Los funcionarios planean limitar la exposición de cartera a activos digitales. Los inversores pueden asignar hasta el cinco por ciento dentro de carteras diversificadas. El regulador describió el límite como un control de riesgo. La orientación se aplica a todos los productos de inversión. Las autoridades dijeron que las criptomonedas estarán junto a otros activos alternativos.

El marco también incluye productos de inversión tokenizados. Los funcionarios dijeron que la tokenización permite que los activos operen en cadena bajo las reglas existentes. Los tokens de bonos siguen siendo un área de enfoque. Las instituciones financieras probarán estos productos a través de canales regulados. Las autoridades dijeron que las pruebas seguirán un enfoque gradual.

La SEC de Tailandia Planea Futuros de Criptomonedas y Estructura de Mercado

El regulador también planea habilitar operaciones de futuros de criptomonedas. Los contratos de futuros se negociarán en la Bolsa de Futuros de Tailandia. TFEX ya admite mercados de derivados regulados. Los funcionarios dijeron que el exchange proporciona sistemas de compensación establecidos. Las reglas de margen y liquidación se aplicarán como lo hacen para otros contratos.

Los futuros de criptomonedas permiten a los inversores cubrir movimientos de precios. También apoyan el descubrimiento de precios regulado. Los funcionarios dijeron que las instituciones prefieren derivados con salvaguardas claras. Los controles de apalancamiento permanecerán en su lugar. Los reguladores enfatizaron la disciplina comercial. Los creadores de mercado apoyarán la liquidez bajo la nueva estructura. Los funcionarios dijeron que la liquidez mejora la calidad de ejecución. Los creadores de mercado pueden reducir las brechas de precios durante la volatilidad. El regulador planea definir reglas de participación. Las autoridades dijeron que la planificación de liquidez sigue en curso.

Los activos digitales también obtendrán reconocimiento como una clase de activo oficial. El cambio caerá bajo la Ley de Derivados. Los funcionarios dijeron que la claridad legal apoya la participación institucional. La clasificación de activos define cómo las empresas informan la exposición. Los reguladores dijeron que el cambio elimina la incertidumbre.

Reglas Más Estrictas para Influencers y Supervisión Ampliada del Mercado

La SEC de Tailandia está aumentando la regulación de influencers financieros. Cualquier recomendación relacionada con inversión estará sujeta a aprobación. Las autoridades indicaron que la promoción sin licencia plantea lagunas de aplicación. Bajo las regulaciones actuales, se requiere que los asesores estén registrados. La introducción de brokers debe pasar los estándares de aprobación.

Los reguladores asociaron las reformas con la protección del inversor. El papel de las redes sociales en el comportamiento de inversión está aumentando. Según los reguladores, los estándares de divulgación deben aplicarse. La supervisión se concentrará en la concesión de licencias y el comportamiento.

Los reguladores suspendieron las operaciones de KuCoin Tailandia a principios de este mes. La suspensión fue una respuesta a que los niveles de capital cayeron por debajo de los niveles requeridos. KuCoin informó que un conflicto de accionistas pospuso un aumento de capital. Las autoridades informaron que el problema no estaba asociado con estrés de liquidez. La suspensión fue de acuerdo con los requisitos de capital actuales.

KuCoin se lanzó en el mercado tailandés el año pasado. La empresa tiene la intención de solicitar una licencia como broker de activos digitales. La licencia permitiría una línea de productos más amplia.

Los reguladores también están aumentando las herramientas de supervisión. Las autoridades están colaborando con el banco central en un sandbox de tokenización. El sandbox permitirá a las instituciones financieras probarlo bajo condiciones controladas. Los funcionarios indicaron que los resultados de las pruebas determinarán acciones futuras.