China cambia su enfoque comercial ante los aranceles de EE.UU., impulsa TLC

Conclusiones clave:

• Los aranceles estadounidenses fragmentan el comercio, permitiendo a Beijing remodelar las reglas a través de acuerdos regionales.
• El poder se desplaza hacia el establecimiento de estándares chinos, la asignación de riesgos y el control de riesgos.
• Los socios cubren la volatilidad del mercado con marcos no estadounidenses y reasignaciones de la cadena de suministro, no con desacoplamiento.

La escalada arancelaria de EE.UU. está acelerando la fragmentación del comercio y la desviación comercial, creando espacio para que Beijing reforme las reglas y rutas a través de acuerdos bilaterales y arquitecturas regionales. El efecto tiene menos que ver con los flujos de titulares y más con quién establece estándares, asigna riesgos y controla los puntos de estrangulamiento.

Según informó Reuters, Beijing ve una oportunidad para convertir los aranceles del presidente Donald Trump en su ventaja al remodelar el comercio global y aislar su economía de aproximadamente 19 billones de dólares. Esa postura impulsa a los socios a cubrir la volatilidad de políticas con marcos no centrados en EE.UU. y reasignaciones de la cadena de suministro en lugar de un desacoplamiento total.

El plan de acción inmediato de Beijing se centra en tres palancas: negociar acuerdos de libre comercio, profundizar bloques regionales como RCEP o agrupaciones estilo BRICS, y consolidar el dominio en insumos upstream. Juntos, estos movimientos pueden redirigir la captura de valor incluso cuando el ensamblaje final migra bajo estrategias China+1 o friend-shoring.

Un artículo académico alojado en arXiv encuentra que la posición de China sigue siendo fuerte en el suministro upstream de productos intermedios a Europa y Asia a pesar de los intentos de diversificación. Este peso upstream ayuda a anclar las redes de producción global y puede mantener los precios y estándares técnicos vinculados a los insumos chinos.

Los monitores institucionales advierten que las espirales arancelarias aumentan los costos y riesgos sistémicos para las cadenas de suministro. "Muy costoso para la economía global", dijo Julie Kozack, portavoz del Fondo Monetario Internacional.

Según InvestingLive, el primer ministro Li Qiang ha presentado a China como un defensor del comercio abierto y ha argumentado que las medidas proteccionistas socavan el orden global y perjudican a los países en desarrollo. También ha instado a reformas que enfaticen la transparencia, la justicia y la no discriminación en la gobernanza comercial.

Prácticamente, esto implica caminos paralelos: más TLC para asegurar el acceso, acuerdos regionales más estrictos para amortiguar los shocks e inversiones upstream para asegurar componentes indispensables. Si los aranceles estadounidenses persisten, estos canales probablemente se profundicen; incluso si se alivian, el comportamiento de cobertura puede perdurar.

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