Jueves Negro de MakerDAO: Cómo Un Bot Obtuvo $8.32M en ETH Gratis

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El 12 de marzo de 2020, un bot adquirió ETH por valor de $8.32 millones y no pagó absolutamente nada por ello. No hubo hackeo ni exploit. Solo una suposición rota dentro de uno de los protocolos más confiables de DeFi y una ventana de 40 minutos que nadie vio venir.

Esta es la historia.

Para Qué Fue Diseñado el Sistema de MakerDAO

MakerDAO permite a los usuarios bloquear ETH como colateral para pedir prestado DAI. Cuando ese colateral pierde demasiado valor, la bóveda se liquida mediante una subasta en cadena. Los bots llamados keepers pujan DAI para comprar el colateral, la deuda se cubre y el protocolo se mantiene solvente.

Todo el mecanismo dependía de que una suposición se mantuviera verdadera: que los bots competidores siempre aparecerían.

Los 40 Minutos que Rompieron DeFi

ETH cayó un 43% en horas ese día. Cientos de bóvedas quedaron bajo el agua al mismo tiempo, y cada keeper bot en la red intentó responder de inmediato. Ethereum no pudo manejar el tráfico. Los precios del gas se dispararon 10x y la mayoría de los keeper bots funcionaban con configuraciones de gas fijas, dejando sus transacciones atascadas en el mempool sin ir a ninguna parte.

Las subastas se estaban abriendo y nadie estaba pujando.

Un bot se dio cuenta. Presentó una oferta de 0 DAI, esperó a que terminara el temporizador y recogió ETH real gratis cuando no llegaron ofertas competidoras. Luego lo hizo de nuevo. Durante casi 40 minutos, ese bot barrió subasta tras subasta sin costo alguno, llevándose $8.32 millones en ETH antes de que la red se estabilizara y otros bots pudieran volver a entrar.

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Los Holders de MKR Pagaron el Precio

MakerDAO quedó con $4.5 millones en deuda incobrable, algo que el protocolo nunca había enfrentado antes. Los holders de MKR votaron para acuñar nuevos tokens y venderlos en el mercado abierto solo para cubrir el déficit, diluyendo a todos los holders existentes en el proceso.

El contrato había hecho exactamente lo que estaba codificado para hacer. La subasta funcionó correctamente. El bot siguió las reglas.

Como lo resumió un observador en el hilo que ahora se está volviendo viral en X: "El protocolo no se rompió porque las reglas estuvieran mal. Se rompió porque el diseño asumía participación continua del mercado en el momento exacto en que el mercado se volvió menos funcional."

Por Qué la Historia Aún Importa

Los analistas dicen que cada sistema importante de liquidación de DeFi construido después de 2020 rastrea su diseño de riesgo hasta esa ventana de 40 minutos. El Jueves Negro cambió cómo toda la industria aborda el riesgo cuando la liquidez, los bots y el espacio de bloques fallan todos a la vez.

Con las liquidaciones de DeFi de vuelta en los titulares y miles de millones bajo presión con la guerra en curso entre EE.UU.-Israel-Irán, la lección está golpeando de manera diferente en este momento.