La acción de MSTR cae a pesar de que la volatilidad de Strategy alcanza un Mín. Histórico (ATL) del 1,5%

Información Clave:

• Las acciones de MSTR caen a pesar de que la volatilidad de STRC alcanza un mínimo histórico del 1,5%, lo que resulta en un Ratio de Sharpe máximo histórico de 5,37, estableciendo un nuevo punto de referencia para el rendimiento ajustado al riesgo.
• La semana pasada, la serie preferente STRC de Strategy emitió 1.180 millones de dólares, superando sustancialmente los 396 millones de dólares recaudados mediante ventas de acciones ordinarias.
• Los compromisos anuales de dividendos ahora superan los 1.000 millones de dólares, mientras que las acciones preferentes en circulación superan los 10.000 millones de dólares.

A pesar de un cambio revolucionario en las métricas de riesgo institucional, las acciones de MSTR enfrentaron un ligero retroceso en la sesión de hoy. La empresa, anteriormente llamada MicroStrategy, ha registrado recientemente un piso de volatilidad histórico del 1,5% en su instrumento de financiamiento patentado.

Este logro técnico está acompañado por el cambio del presidente ejecutivo Michael Saylor hacia el crédito digital para impulsar la acumulación intensiva de Bitcoin.

Nuevos Puntos de Referencia de Riesgo para las Acciones de MSTR

Las acciones de MSTR caen mientras el mercado responde a la estabilidad sin precedentes de la serie preferente Strategy, también conocida como STRC. La volatilidad del 1,5% de este instrumento es un cambio histórico en comparación con las fluctuaciones de tres dígitos que a menudo se atribuyen a la industria de las criptos.

Por lo tanto, el Ratio de Sharpe de STRC se ha disparado a un máximo histórico de 5,37, dijo Michael Saylor.

Ratio de Sharpe de STRC | Fuente: X

Este ratio marca un nuevo paradigma en el mundo del rendimiento ajustado al riesgo entre las tenencias de tesorería corporativa. Los traders profesionales ahora están reconsiderando este modelo de rendimiento estabilizado para valorar las acciones de MSTR.

El Ratio de Sharpe es alto, lo que indica que la empresa está obteniendo retornos muy altos en términos de sus cambios de precios. Aunque la acción es un proxy apalancado de Bitcoin, el modelo de financiamiento detrás de ella se está volviendo excepcionalmente predecible.

Giro Estratégico en los Mercados de Capital

Strategy (MSTR) comenzó a usar sus acciones preferentes perpetuas como el vehículo principal para acumular bitcoin la semana pasada, lo que indica un cambio potencial en cómo la compañía financia su estrategia de Bitcoin.

La compañía reveló el lunes que había comprado 22.337 BTC en la semana anterior, su quinta transacción más grande hasta la fecha.

Emitió 1.180 millones de dólares en acciones preferentes perpetuas STRC, equivalentes a aproximadamente 16.800 BTC a un precio promedio de 70.000 dólares, superando con creces los 396 millones de dólares recaudados a través de su programa de acciones ordinarias en el mercado (ATM), que anteriormente había sido la herramienta principal utilizada para construir sus tenencias de bitcoin.

A la tasa de dividendos actual del 11,5% de STRC, la emisión de 1.180 millones de dólares representa aproximadamente 135 millones de dólares en compromisos de dividendos anuales. Esto ha aumentado la carga total de dividendos anuales de la compañía más allá de los 1.000 millones de dólares.

Adopción Institucional de las Acciones de MSTR

La estabilidad de la serie STRC está atrayendo a una nueva generación de tesoreros corporativos al ecosistema. Todo esto tiene un impacto claro en las acciones de MicroStrategy (MSTR). La capitalización de mercado de Strategy actualmente ronda los 50.000 millones de dólares.

El plan es una forma efectiva de transformar las características de alta beta de Bitcoin en un flujo de ingresos de baja volatilidad entre los inversores. Aunque las acciones de MSTR no están subiendo, su posición como el principal portador del estándar Bitcoin no debe ser cuestionada.

Precio de las Acciones STRC de Strategy (MSTR) | Fuente: TradingView

STRC se cotiza actualmente a 150 dólares, ya que la compañía ahora posee 761.068 BTC a un costo promedio de 75.696 dólares por moneda, representando más del 3,5% del suministro fijo de Bitcoin.

El desarrollo adicional se basará en el éxito continuo de tales instrumentos de crédito digital. El mercado tiene que determinar si el gasto anual de dividendos de 1.000 millones de dólares es un costo viable en una escala tan grande.

Hasta ahora, el piso de volatilidad del 1,5% indica que el gran experimento financiero realizado por Michael Saylor solo está entrando en su período más estable hasta el momento.

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