Los futuros del crudo Brent cotizan cerca de $103 al momento de esta publicación después de subir más del 40% durante el último mes, impulsados por el conflicto Irán-EE.UU., las interrupciones en el Estrecho de Hormuz y las declaraciones de fuerza mayor iraquíes que colectivamente retiraron millones de barriles del suministro global.
Sin embargo, la intensidad del repunte se ha desvanecido durante la última semana, con el Brent cayendo aproximadamente un 2,84%. Una mirada más cercana al gráfico de 4 horas revela un patrón que sugiere que el mercado ya podría estar valorando la posibilidad de que este conflicto no dure. Pero entonces, es solo una posibilidad ya que un titular puede cambiar todo en cuestión de horas.
Se Forma Hombro-Cabeza-Hombro Mientras el RSI Se Debilita
El gráfico de 4 horas de los futuros del crudo Brent en ICE Europe muestra un patrón de hombro-cabeza-hombro tomando forma. Este es un patrón bajista en el marco temporal más corto.
Entre el 12 y el 27 de marzo, el precio del petróleo está formando un máximo más alto mientras que el Índice de fuerza relativa (RSI), un oscilador de momento, está formando un máximo más bajo. Esa divergencia bajista sugiere que el impulso se está debilitando incluso cuando el precio se mantiene en niveles elevados.
La confirmación de la divergencia está pendiente. Si la próxima vela de 4 horas cierra por debajo del máximo de la vela actual, confirmaría un máximo oscilante y validaría la estructura del RSI. Por encima de $104,37, la divergencia se invalida por ahora.
Divergencia Bajista del RSI del Brent: TradingViewEn un mercado impulsado por la prima de riesgo geopolítico, el debilitamiento del impulso en el gráfico de 4 horas podría reflejar que los traders están comenzando a protegerse contra un escenario de desescalada.
Irán rechazó conversaciones directas con EE.UU. el miércoles, pero los mercados de futuros tienden a valorar los resultados antes de que los titulares los confirmen.
Se Mantiene el Backwardation, pero el Dólar Añade Presión sobre el Crudo Brent
El spread entre los contratos Brent del primer mes y del segundo mes (BRN1! menos BRN2!) ha subido constantemente a $5,73. Cuando los contratos del primer mes cotizan con una prima sobre las entregas posteriores, el mercado está en backwardation, una condición que refleja urgencia por barriles físicos inmediatos.
BRN1! – BRN2! Spread: TradingViewSin embargo, el backwardation también conlleva una segunda lectura. Cuando los contratos de meses posteriores cotizan con un descuento respecto al primer mes, el mercado está efectivamente valorando precios más bajos por delante (valida el patrón), sugiriendo que los traders esperan que la urgencia actual de suministro se alivie en lugar de persistir. ¿Una posible pista de un alto al fuego?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha roto una bandera alcista en el gráfico diario y cotiza cerca de 100,16.
Ruptura de Bandera Alcista del DXY: TradingViewTradicionalmente, un dólar en alza presiona el petróleo a la baja porque el crudo se cotiza en dólares. Esa relación inversa fue interrumpida recientemente por el efecto petrodólar, donde el aumento del petróleo obliga a las naciones importadoras a comprar más dólares.
Sin embargo, esa correlación positiva parece estar debilitándose. Durante la última semana, el Brent cayó un 2,84% mientras que el DXY ganó un 0,34%. Si la estrategia inversa tradicional se reafirma, la fortaleza del dólar se convierte en un obstáculo para el Brent.
El Posicionamiento de BNO Se Inclina Alcista, pero la Convicción Se Enfría
El BNO United States Brent Oil Fund, que rastrea los futuros del crudo Brent, muestra cómo ha cambiado el sentimiento de las opciones. Hace un mes, cuando BNO cotizaba a $34,81, la relación put-call de volumen estaba en 0,06 y la relación de interés abierto en 0,14. El mercado estaba abrumadoramente posicionado para el alza.
Relación Put-Call Hace un Mes: BarchartPara el 26 de marzo, con BNO en $50,55, la relación de volumen había subido a 0,29 y la relación de interés abierto a 0,24. Ambas permanecen por debajo de 1,0, por lo que las calls aún dominan. Sin embargo, el cambio de 0,06 a 0,29 muestra que los traders están agregando protección a la baja a medida que la convicción se enfría.
Relación Put-Call Actual: BarchartEsto significa que una ruptura es posible, pero puede no ser inmediata. El patrón de 4 horas se inclina bajista, el dólar se inclina bajista para el petróleo, y la relación put-call muestra una convicción que se enfría. Sin embargo, el posicionamiento no se ha invertido, y el backwardation todavía refleja una urgencia de suministro real.
Niveles de Precio del Petróleo y la Cuestión del Alto al Fuego
Aunque el patrón de 4 horas se inclina bajista, las condiciones actuales del mercado siguen siendo altamente volátiles. Los patrones de marcos temporales más cortos en un mercado impulsado geopolíticamente deben interpretarse con la cautela apropiada.
Si el patrón hombro-cabeza-hombro se confirma, el movimiento medido muestra una corrección proyectada del 18%. Los niveles clave a la baja incluyen $98,27, seguido de $88,39, el nivel Fibonacci de 0,618. Romper por debajo de $88,39 expondría la línea de cuello, con el movimiento medido completo apuntando hacia $72,62.
Análisis del Precio del Petróleo Brent: TradingViewAl alza, un cierre de 4 horas por encima de $104,37 debilitaría el caso bajista para el Crudo Brent. La invalidación completa del patrón se sitúa en $119.
Por ahora, el gráfico, el dólar y el RSI están haciendo colectivamente la misma pregunta. ¿Está el precio del petróleo ya valorando una resolución que los titulares aún no han confirmado?
El artículo Precio del Petróleo a $103 Se Encuentra con un Patrón Bajista del Brent, ¿Se Está Valorando un Alto al Fuego? apareció primero en BeInCrypto.
Fuente: https://beincrypto.com/oil-price-brent-ceasefire-chart-analysis/
