Micron (MU) Stock: Dos mejoras en dos días — Esto es lo que Wall Street está viendo

TLDR

• D.A. Davidson elevó su objetivo de precio en Micron a $1,500 desde $1,000, citando la integración de HBM y acuerdos de suministro a largo plazo
• Micron cotiza a poco más de 10x P/E futuro, en comparación con las 97x de Intel — los analistas dicen que la brecha no está justificada
• Mizuho también elevó su objetivo a $1,150 desde $800, manteniendo una calificación de Outperform; Micron ha subido un 832% durante el último año
• Mizuho prevé un crecimiento de ingresos del 70% y un crecimiento del EPS del 85% en el año fiscal 2027, impulsado por la demanda de DRAM, NAND y HBM
• Los precios de HBM podrían subir entre un 70% y un 100% interanual en el calendario 2027; los clientes no relacionados con la IA siguen con un suministro insuficiente del 30%–50%

Las acciones de Micron Technology (MU) se negociaban en torno a $910–$928 esta semana, con una subida de más del 832% en el último año, ya que dos importantes mejoras de analistas centraron la atención en si es la apuesta más inteligente en chips de IA en comparación con Intel (INTC).

Micron Technology, Inc., MU

El analista de D.A. Davidson, Gil Luria, elevó su objetivo de precio en Micron a $1,500 desde $1,000. Su recomendación llegó el jueves, señalando cambios estructurales en el mercado de chips de memoria que considera que el mercado en general aún no ha descontado por completo.

Las acciones de Micron caían aproximadamente un 1,9% en las operaciones previas a la apertura del mercado a $910,79 en el momento de la nota, pero el panorama a largo plazo que Luria está dibujando es alcista.

Tanto Micron como Intel han triplicado su valor este año, aprovechando la ola de servidores de IA. Pero Luria argumenta que Micron aún tiene más margen de subida.

Su objetivo de $1,500 se basa en 15 veces su previsión de las ganancias de Micron durante los próximos 12 meses — un múltiplo que considera razonable dada la posición de la empresa en la cadena de suministro de IA.

Brecha de valoración con Intel

Actualmente, Micron cotiza a poco más de 10 veces las ganancias futuras. Intel cotiza a más de 97 veces, aunque Luria señala que caería más cerca de 40 veces si Intel puede controlar sus pérdidas en la fabricación de chips.

De cualquier manera, Luria dice que la brecha entre las dos valoraciones no tiene sentido cuando se analiza la dinámica de la competencia.

Intel se enfrenta a un mercado mayoritariamente fabless donde los rivales pueden cambiar la producción rápidamente. Micron, SK Hynix y Samsung, por el contrario, controlan casi todo el mercado de DRAM y HBM entre ellas.

Eso es una ventaja competitiva, y el mercado puede no estar descontándola completamente a 10x ganancias futuras.

El caso alcista de Mizuho para el año fiscal 2027

Mizuho llegó un día antes con su propia mejora, elevando el objetivo de precio de Micron a $1,150 desde $800 mientras mantenía su calificación de Outperform.

La firma prevé que los ingresos del año fiscal 2027 suban un 70% interanual y el EPS un 85%, impulsados por los vientos favorables de DRAM y NAND.

La estimación de EPS para el año fiscal 2028 de Mizuho se sitúa un 41% por encima del consenso de Wall Street, impulsada por la escasez de suministro y el poder de fijación de precios que espera que persista.

HBM es una parte clave de esa historia. Mizuho espera que HBM represente el 23% de los ingresos de Micron en el año fiscal 2028, y prevé que los precios de HBM podrían subir entre un 70% y un 100% interanual en el calendario 2027.

Se espera que la IA agéntica — sistemas de IA que actúan de forma autónoma — impulse una demanda adicional de DRAM a medida que escale hacia 2027.

Mizuho también señaló que los clientes no relacionados con la IA siguen teniendo entre un 30% y un 50% de suministro insuficiente, lo que añade otro posible viento favorable de demanda que tiene poco que ver con el gasto de los hiperescaladores.

El ratio PEG de la acción se sitúa en apenas 0,1, y los ingresos ya habían subido un 85,55% en los últimos doce meses antes de estas recomendaciones.

Micron cotizaba cerca de su máximo de 52 semanas de $916,80 en el momento de la nota de Mizuho, con InvestingPro señalando que la acción está actualmente sobrevalorada en relación con su estimación de Valor Razonable.

La publicación Micron (MU) Stock: Two Upgrades in Two Days — Here's What Wall Street Is Seeing apareció primero en CoinCentral.