Las acciones de Synopsys (SNPS) caen a pesar de superar las ganancias y los ingresos del Q2 – ¿Es momento de comprar?

TLDR

• El BPA ajustado de Synopsys en el Q2 fue de $3.35, superando las estimaciones de $3.15, con ingresos de $2.28B por encima del consenso de $2.25B
• La acción cayó aproximadamente un 2.6% en el mercado previo a la apertura a $512.22 a pesar del resultado positivo
• La guía de ingresos para todo el año se elevó a un punto medio de $9.67B, frente a los $9.6B anteriores
• Elliott Investment Management alcanzó un acuerdo de cooperación con Synopsys, con Jesse Cohn uniéndose a la junta directiva
• La integración de Ansys resultó en recortes de aproximadamente el 10% de la plantilla y $325M en cargos por reestructuración

Synopsys (SNPS) reportó un sólido Q2 fiscal el martes, superando tanto en ganancias como en ingresos — y el mercado lo ignoró.

El fabricante de software de diseño de chips publicó un BPA ajustado de $3.35, superando la estimación de los analistas de $3.15 en $0.20. Los ingresos alcanzaron los $2.28 mil millones, por delante del consenso de $2.25 mil millones.

La acción cotizaba a $524.15 al cierre antes de caer un 2.6% en el mercado previo a la apertura del jueves a $512.22. Sigue subiendo alrededor del 13% en los últimos 12 meses y ha ganado aproximadamente un 26.6% en los últimos tres meses.

Synopsys, Inc., SNPS

Synopsys también elevó su guía de ingresos para todo el año a un rango de $9.63B–$9.71B, con un punto medio de $9.67B. La guía de BPA para todo el año se situó en $14.72–$14.80, por encima del consenso de los analistas de $14.45.

En el mismo comunicado, la empresa dijo que alcanzó un acuerdo de cooperación con el inversor activista Elliott Investment Management. Como parte del acuerdo, Jesse Cohn de Elliott se unirá a la junta directiva de Synopsys. Elliott ha tenido una presencia activa en el sector tecnológico recientemente.

La integración de Ansys acapara el protagonismo

La historia más importante aquí no es el resultado trimestral — sino el trabajo en curso para absorber Ansys, la empresa de software de simulación física que Synopsys adquirió por $35 mil millones el año pasado.

Dado que Ansys generaba alrededor de medio mil millones de dólares en ingresos trimestrales como empresa independiente, las comparaciones interanuales de Synopsys son ahora esencialmente irrelevantes sin ajustar por la adquisición.

La integración trajo una ronda de despidos, recortando aproximadamente el 10% de la plantilla combinada. Eso se tradujo en aproximadamente $325 millones en cargos totales de reestructuración. La plantilla tras la fusión se situó en alrededor de 28,000 empleados, según FactSet.

En marzo, Synopsys presentó el primer producto concreto de la fusión: Multiphysics Fusion. Añade simulación eléctrica, térmica, electromagnética y mecánica directamente en el flujo de trabajo de diseño de chips — un paso útil para los fabricantes de chips que lidian con arquitecturas de IA cada vez más complejas.

Los vínculos con la IA están presentes, pero el crecimiento es moderado

Synopsys ha dejado claro su caso con la IA: su software y hardware se encuentran en el núcleo del diseño de chips, y sin ellos, construir chips de IA se vuelve mucho más difícil.

Nvidia posee una participación del 2.5% en la empresa y es cliente. El competidor Cadence Design Systems (CDNS) opera en el mismo espacio.

Pero el crecimiento orgánico de ventas aún no ha igualado el ritmo visto durante el auge de Synopsys en 2022. El viento de cola de la IA está presente, aunque todavía no sopla a plena velocidad.

La empresa registró 14 revisiones positivas del BPA en los últimos 90 días frente a solo 3 negativas, lo que apunta a una amplia confianza de los analistas antes de la publicación de resultados.

El próximo movimiento de Synopsys dependerá probablemente de la fluidez con que continúe la integración de Ansys y de si Multiphysics Fusion gana tracción entre los clientes de chips de IA.

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