Las Acciones de Alphabet (GOOGL) Están un 10% por Debajo del Máx. Histórico Tras un Sólido Q1 – ¿Es Momento de Comprar?

TLDR

• GOOGL cotiza en torno a $164.26, aproximadamente un 10% por debajo de su Máx. Histórico (ATH) de $408.61
• Los ingresos del Q1 aumentaron un 22% interanual; el beneficio operativo subió un 30%
• Los usuarios mensuales de la app Gemini se duplicaron hasta los 900 millones
• Los ingresos de Google Cloud aumentaron un 63%, con el margen operativo expandiéndose del 18% al 33%
• El consenso de los analistas es "Compra Moderada" con un precio objetivo promedio de $413.13

Alphabet (GOOGL) abrió en $364.26 el miércoles, situándose aproximadamente un 10% por debajo de su máximo de 52 semanas de $408.61. La acción ha subido aproximadamente un 107% durante el último año, pero ha experimentado un retroceso del mercado en las últimas semanas mientras los inversores sopesan las preocupaciones de valoración frente a unos sólidos fundamentales.

Alphabet Inc., GOOGL

Los datos del Q1 eran difíciles de rebatir. Los ingresos se situaron en $109.900 millones, un 22% más interanual, superando las estimaciones de $106.980 millones. El beneficio operativo aumentó un 30%. El BPA alcanzó $5.11, más del doble de la estimación de consenso de $2.64.

Los ingresos de Google Search crecieron un 19% en el trimestre. Ese negocio sigue generando el efectivo que financia todo lo demás que Alphabet está construyendo.

Google Cloud fue el punto destacado. Los ingresos se dispararon un 63%, impulsados por la fuerte demanda de la nube y el creciente volumen de ventas externas de sus chips de IA personalizados — las Unidades de Procesamiento Tensorial, o TPUs. El margen operativo de la división se expandió del 18% al 33% en un solo año.

La app Gemini alcanzó 900 millones de usuarios mensuales, duplicando su número de usuarios. Es un dato real para un producto que ha estado bajo presión para demostrar su valor comercial.

La Valoración es el Debate

En cuanto a la valoración, las cosas se vuelven más matizadas. Utilizando el precio sobre el flujo de caja de operaciones (CFO), Alphabet cotiza por encima de su propio promedio de 10 años. Dicho esto, Microsoft y Apple han promediado ratios precio/CFO de 25.7 y 26.7 durante los últimos cinco años, por lo que Alphabet no está dramáticamente fuera de línea con sus pares del sector tecnológico.

La acción tiene un PER de 27.78 y un ratio PEG de 1.56. Su capitalización de mercado se sitúa en $4.41 billones.

Los analistas, en su mayor parte, se mantienen constructivos. Rothschild & Co Redburn elevó su precio objetivo de $390 a $430 con una recomendación de Compra. Wells Fargo mantuvo su calificación de Sobreponderar y elevó su objetivo a $435. JPMorgan mantuvo su recomendación de Compra. El consenso entre 54 analistas es "Compra Moderada" con un objetivo promedio de $413.13.

No todos son alcistas — Sanford C. Bernstein mantiene un Rendimiento de Mercado con un objetivo de $390, y Wolfe Research redujo su objetivo a $360, aunque aún la califica como Superar al Mercado.

La participación institucional representa el 40.03% del capital flotante.

Actividad de Insiders y Dividendo

En cuanto a los insiders, el CEO Sundar Pichai vendió 32,500 acciones el 18 de marzo a un precio promedio de $307.89, por un total de algo más de $10 millones. La venta se realizó bajo un plan 10b5-1 preestablecido y redujo su participación en un 1.94%.

La CAO Amie Thuener O'Toole también vendió 617 acciones el 1 de abril a $289.63. En total, los insiders vendieron 193,016 acciones por valor de $17.28 millones durante el último trimestre. Los insiders corporativos poseen el 11.61% de las acciones.

Alphabet elevó su dividendo trimestral a $0.22 por acción, frente a los $0.21 anteriores. Se pagó el 15 de junio a los titulares registrados a fecha de 8 de junio. La rentabilidad anualizada es del 0.2%.

Los analistas esperan un BPA para todo el año de $14.29. La media móvil de 50 días es de $356.15; la de 200 días es de $329.17.

El artículo La acción de Alphabet (GOOGL) se sitúa un 10% por debajo de su Máx. Histórico (ATH) tras un sólido Q1 – ¿Es momento de comprar? apareció primero en CoinCentral.