Por qué la IA, las stablecoins y la tokenización pueden definir la próxima fase de las criptos

TLDR:

• La capitalización de mercado de Stablecoin alcanza los 317.800 millones de dólares, reforzando su papel como capa de liquidación para agentes de IA
• Los RWA tokenizados alcanzan los 28.250 millones de dólares onchain, pero solo 3.030 millones están activos dentro de los protocolos DeFi
• El valor total bloqueado en DeFi se sitúa cerca de los 91.700 millones de dólares en todos los protocolos, señalando una base de capital estable
• El analista posiciona la IA como capa de ejecución, automatizando el enrutamiento de capital y la gestión automatizada de riesgos onchain

El destacado analista Tanaka cree que la convergencia de la inteligencia artificial, las Stablecoins y los activos del mundo real tokenizados representa la tendencia más importante que da forma a los mercados cripto hoy en día.

Cada sector aborda una brecha distinta en el sistema financiero y, en conjunto, forman un marco para las finanzas automatizadas y programables que operan las 24 horas del día.

Las Stablecoins proporcionan la capa de liquidación para las finanzas impulsadas por IA

Las Stablecoins ya han alcanzado un sólido encaje producto-mercado dentro del sector cripto. Se utilizan ampliamente para liquidaciones, pagos, gestión de tesorería y transferencias transfronterizas. La capitalización de mercado actual de Stablecoin se sitúa cerca de los 317.800 millones de dólares, lo que refleja una adopción constante.

Según Tanaka, los agentes de IA requieren una capa monetaria fiable para funcionar de manera efectiva. Estos sistemas pueden buscar, comparar, ejecutar operaciones y reequilibrar carteras automáticamente. Sin embargo, los agentes automatizados no pueden depender de los lentos rieles bancarios tradicionales para cada transacción.

Los dólares programables ofrecidos a través de las Stablecoins resuelven este problema directamente. Permiten a los sistemas de IA mover valor de forma instantánea sin intermediarios.

Este cambio marca una ruptura con el ciclo anterior, que se centraba en usuarios humanos haciendo clic manualmente en botones.

El próximo ciclo podría estar impulsado en cambio por agentes automatizados que toman decisiones financieras frecuentes. Esto crea una demanda creciente de liquidaciones económicas, Stablecoins líquidas y precios onchain fiables. Los rieles de activos con y sin permisos también se convertirán en componentes de infraestructura cada vez más importantes.

Los activos tokenizados forman la capa de colateral para el capital onchain

La tokenización representa la siguiente capa principal dentro de este marco en evolución, según el análisis de Tanaka. Los activos del mundo real se sitúan actualmente en aproximadamente 28.250 millones de dólares onchain. Sin embargo, solo alrededor de 3.030 millones de dólares de esa cifra permanecen activos dentro de los protocolos DeFi.

Esta brecha entre el valor total tokenizado y la participación activa en DeFi tiene peso. Sugiere que la mayoría de los activos tokenizados permanecen en fases tempranas de emisión. La próxima oportunidad surge cuando estos activos se convierten en colateral utilizable y fuentes de liquidez.

Tanaka está monitoreando de cerca varios proyectos que trabajan en este espacio. Los candidatos mencionados incluyen Hyperliquid, Ondo Finance, Sky Ecosystem, Maple Finance y Clearpool. Otros nombres incluyen Goldfinch, Pendle, Morpho, On Re y Figure.

Las condiciones macroeconómicas influirán en cómo se desarrolla este espacio en el futuro. Si las tasas libres de riesgo se mantienen significativas, el capital onchain comparará el rendimiento de DeFi con el rendimiento de los bonos del Tesoro. Si las tasas disminuyen, el apetito por el riesgo podría regresar junto con la demanda de colateral más sólido.

Los Tesoros tokenizados, los fondos del mercado monetario y el crédito privado son relevantes aquí. El oro tokenizado y las acciones tokenizadas también traen activos familiares onchain. Estos instrumentos permiten que los productos financieros tradicionales operen dentro de un sistema 24/7.

El valor total bloqueado en DeFi se sitúa actualmente en torno a los 91.700 millones de dólares en todos los protocolos. Mientras tanto, el número de emisores de activos RWA ha crecido a 161. El marco de Tanaka posiciona las Stablecoins como liquidación, los activos tokenizados como colateral y la IA como ejecución.

Juntos, estos tres sectores crean un sistema donde el capital se mueve con menor fricción. La IA sin Stablecoins carece de un riel de pago nativo para las transacciones.

Las Stablecoins sin tokenización principalmente mueven dólares entre partes. La tokenización sin DeFi e IA corre el riesgo de seguir siendo certificados onchain pasivos.

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