Las acciones de DoorDash (DASH) bajan un 31% en lo que va del año, pero Wall Street se mantiene alcista

TLDR

• DASH ha caído aproximadamente un 31% en lo que va de año, cotizando en torno a $150.58, pero Wall Street mantiene un consenso de Compra Fuerte con un precio objetivo medio de $240.59
• Los ingresos del Q1 aumentaron un 33% interanual hasta $4.04 mil millones, con un BPA de $0.42 que superó las estimaciones en $0.06
• El crecimiento se expande más allá de la entrega en restaurantes hacia supermercados, comercio minorista y mercados internacionales a través de la integración de Deliveroo
• El EBITDA ajustado aumentó un 28% hasta $754 millones en el Q1, mientras que el flujo de caja libre alcanzó los $420 millones
• Los inversores institucionales poseen el 90.64% de DASH, y la empresa ha incorporado a Dollar Tree y extendido el acuerdo DashPass de KFC Australia hasta 2027

La acción de DoorDash (DASH) cotiza en torno a $150.58, con una caída de aproximadamente el 31% en lo que va de año, cerca de su mínimo de 12 meses de $143.30. Eso supone una fuerte caída desde el máximo de 12 meses de $285.50.

DoorDash, Inc., DASH

Sin embargo, el negocio en sí cuenta una historia diferente.

El total de pedidos del Q1 se disparó un 27% interanual hasta 933 millones. El Valor Bruto de Pedidos (GOV) del Marketplace aumentó un 37% hasta $31.6 mil millones. Los ingresos fueron de $4.04 mil millones, un 33% más interanual, superando las estimaciones de BPA de $0.36 con un resultado real de $0.42.

El único fallo fue en la línea superior. Los ingresos quedaron ligeramente por debajo del consenso de $4.15 mil millones, lo que puede explicar en parte la debilidad de la acción este año.

El EBITDA ajustado aumentó un 28% hasta $754 millones. El beneficio neto GAAP fue de $184 millones. El flujo de caja libre fue de $420 millones. El margen de EBITDA ajustado como porcentaje del GOV cayó ligeramente, del 2.6% al 2.4%, mientras DoorDash absorbe Deliveroo y continúa invirtiendo en crecimiento.

El Crecimiento Se Extiende Más Allá de los Restaurantes

La entrega en restaurantes ya no es toda la historia. DoorDash está creciendo en supermercados, comercio minorista, ropa, repuestos de automóviles y herramientas en EE.UU. La incorporación de comerciantes ha mejorado, con herramientas de IA que ayudan a los restaurantes a activarse más de un 35% más rápido.

A nivel internacional, la integración de Deliveroo se refleja en un crecimiento más rápido de Usuarios Activos Mensuales, pedidos y GOV en los principales mercados europeos.

Los nuevos acuerdos comerciales también aportan impulso. Más de 9,000 ubicaciones de Dollar Tree con más de 10,000 productos ya están en DoorDash. KFC Australia extendió su acuerdo de entrega a $0 con DashPass hasta 2027.

Para el Q2, DoorDash orientó el GOV del Marketplace entre $32.4 mil millones y $33.4 mil millones.

La propiedad institucional se sitúa en el 90.64%. Los insiders han vendido acciones por valor de $10.9 millones en los últimos tres meses, incluida una reducción del 52.65% en la posición del Director Stanley Tang en abril.

Lo Que Dicen los Analistas

Truist tiene un precio objetivo de $330 con calificación de Compra. Citigroup fijó un objetivo de $250, también de Compra. Moffett Nathanson le asignó un objetivo de $276. El precio objetivo de consenso se sitúa en torno a $240–$256 según la fuente, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente el 60% desde los niveles actuales.

El cálculo de valoración es lo que hace que algunos analistas mantengan la paciencia. A aproximadamente $150 y con un BPA esperado de $5.60 para este año, la acción cotiza a unas 27.6 veces los beneficios. Si las estimaciones de crecimiento del consenso de Wall Street se mantienen — alrededor del 40% de crecimiento del BPA en el ejercicio fiscal 2027 y el 35% en el ejercicio fiscal 2028 — el múltiplo futuro se comprime a aproximadamente 14.6 veces para 2028 al precio actual.

Eso es una imagen muy diferente de lo que sugiere la caída en lo que va de año.

La media móvil de 50 días es $162.74. La media móvil de 200 días es $184.18. La capitalización de mercado es de $65.61 mil millones con una ratio deuda-capital de 0.27.

El artículo DoorDash (DASH) Stock Down 31% YTD But Wall Street Stays Bullish (alcista) apareció primero en CoinCentral.