La publicación Bitcoin – Explicando por qué la caída del precio de BTC no es lo que parece apareció en BitcoinEthereumNews.com. Puntos clave ¿Qué tan severa fue la última caída de Bitcoin? A pesar de la venta masiva, el 90% del suministro de BTC se mantuvo en beneficio, mostrando pánico limitado o salidas forzadas. ¿Qué desencadenó la corrección? El exceso de apalancamiento causó $132 millones en liquidaciones de short, pero los holders de largo plazo se mantuvieron compuestos, manteniendo estable la base de BTC. La última venta masiva de Bitcoin [BTC] parecía pronunciada, pero no reflejó los colapsos de pánico vistos en los crashes de Luna o FTX de 2022. La evidencia apunta a un reinicio del apalancamiento, no a una crisis de confianza. Más del 90% del suministro de BTC sigue en beneficio Los datos de Glassnode mostraron que más del 90% del suministro circulante de Bitcoin se mantuvo en beneficio a pesar de la reciente caída. Esa divergencia indicó que la mayoría de las pérdidas realizadas provinieron de traders sobreexpuestos y compradores en máximos, en lugar de holders de largo plazo. Esa es una distinción crítica, ya que sugiere que la corrección fue estructural en lugar de emocional. Fuente: Glassnode Sin señales de capitulación al estilo de 2022 Durante los colapsos de Luna y FTX, la métrica de Porcentaje de Suministro en Beneficio cayó por debajo del 65%, marcando fases de capitulación impulsadas por el pánico. Esas fueron capitulaciones de manual — momentos en que todos corrieron hacia las salidas. Esta vez, la configuración fue completamente diferente. La reciente caída no fue impulsada por el miedo o por holders de spot vendiendo bajo presión. En cambio, se derivó del apalancamiento excesivo en el mercado de derivados, que eventualmente tuvo que deshacerse. A medida que el mercado se movió contra los traders sobreexpuestos, sus liquidaciones forzadas desencadenaron una rápida reacción en cadena mecánica – aguda y repentina, pero no impulsada emocionalmente. Fuente: X Apalancamiento deshecho, no confianza Los datos de Liquidaciones de Short de CryptoQuant revelaron que alrededor de $132 millones en shorts fueron liquidados cerca de la zona de precio de $112,000. Esa cascada eliminó a los traders sobre-apalancados y arrastró los precios a la baja, pero también ayudó a reiniciar la estructura del mercado. El short-squeeze fue una clara señal de que el mercado eliminó el exceso de apalancamiento y estableció una base más limpia para la siguiente fase...La publicación Bitcoin – Explicando por qué la caída del precio de BTC no es lo que parece apareció en BitcoinEthereumNews.com. Puntos clave ¿Qué tan severa fue la última caída de Bitcoin? A pesar de la venta masiva, el 90% del suministro de BTC se mantuvo en beneficio, mostrando pánico limitado o salidas forzadas. ¿Qué desencadenó la corrección? El exceso de apalancamiento causó $132 millones en liquidaciones de short, pero los holders de largo plazo se mantuvieron compuestos, manteniendo estable la base de BTC. La última venta masiva de Bitcoin [BTC] parecía pronunciada, pero no reflejó los colapsos de pánico vistos en los crashes de Luna o FTX de 2022. La evidencia apunta a un reinicio del apalancamiento, no a una crisis de confianza. Más del 90% del suministro de BTC sigue en beneficio Los datos de Glassnode mostraron que más del 90% del suministro circulante de Bitcoin se mantuvo en beneficio a pesar de la reciente caída. Esa divergencia indicó que la mayoría de las pérdidas realizadas provinieron de traders sobreexpuestos y compradores en máximos, en lugar de holders de largo plazo. Esa es una distinción crítica, ya que sugiere que la corrección fue estructural en lugar de emocional. Fuente: Glassnode Sin señales de capitulación al estilo de 2022 Durante los colapsos de Luna y FTX, la métrica de Porcentaje de Suministro en Beneficio cayó por debajo del 65%, marcando fases de capitulación impulsadas por el pánico. Esas fueron capitulaciones de manual — momentos en que todos corrieron hacia las salidas. Esta vez, la configuración fue completamente diferente. La reciente caída no fue impulsada por el miedo o por holders de spot vendiendo bajo presión. En cambio, se derivó del apalancamiento excesivo en el mercado de derivados, que eventualmente tuvo que deshacerse. A medida que el mercado se movió contra los traders sobreexpuestos, sus liquidaciones forzadas desencadenaron una rápida reacción en cadena mecánica – aguda y repentina, pero no impulsada emocionalmente. Fuente: X Apalancamiento deshecho, no confianza Los datos de Liquidaciones de Short de CryptoQuant revelaron que alrededor de $132 millones en shorts fueron liquidados cerca de la zona de precio de $112,000. Esa cascada eliminó a los traders sobre-apalancados y arrastró los precios a la baja, pero también ayudó a reiniciar la estructura del mercado. El short-squeeze fue una clara señal de que el mercado eliminó el exceso de apalancamiento y estableció una base más limpia para la siguiente fase...