Puntos clave
- Cinco empresas del Mag 7 presentan informes esta semana.
- La lista incluye AAPL, AMZN, MSFT, GOOGL y META.
- Se espera que las ganancias del Mag 7 crezcan un 11,9% con ingresos un 15,3% más altos.
Entramos en el corazón de la temporada de ganancias del primer trimestre esta semana, con más de 800 empresas presentando resultados, incluyendo cinco de los miembros del Magnífico 7 y casi un tercio de los miembros del S&P 500. Tenemos a Microsoft (MSFT), Meta Platform (META) y Alphabet (GOOGL) programados para presentar resultados el miércoles 29 de octubre, y Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) el jueves 30 de octubre.
Con los resultados de Tesla ya publicados, solo queda Nvidia por informar los resultados del tercer trimestre, que están programados para el 19 de noviembre.
Las acciones del Mag 7 como grupo han tenido un rendimiento aproximadamente en línea con el mercado este año, aunque Alphabet, Meta y Microsoft han tenido un desempeño mucho mejor, mientras que Amazon y Apple se han quedado rezagadas, como muestra el gráfico de rendimiento del año hasta la fecha a continuación.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Excepto por Apple, los cuatro miembros del Mag 7 que informan esta semana son todos líderes en el espacio de inteligencia artificial y están invirtiendo activamente en la creación de centros de datos e infraestructura relacionada para ejecutar modelos de lenguaje grandes.
Un gran indicador en el debate sobre IA en torno a estas empresas ha sido el nivel cada vez mayor de gastos de capital, una carrera en la que Apple ha estado ausente, lo que ayuda a explicar gran parte del reciente bajo rendimiento de la acción.
Las acciones de Alphabet han disfrutado de un impulso favorable últimamente. Una conclusión positiva del caso del DOJ ha sido el principal catalizador, pero los dos últimos informes trimestrales de Alphabet también fueron muy sólidos.
El mercado se centrará en el negocio de la nube de la empresa, donde se espera que la capacidad mejorada se base en la aceleración vista en el último informe trimestral. Los comentarios de la dirección sobre el negocio de la nube fueron muy positivos en julio, probablemente indicativos de un entorno de demanda muy favorable y algunas ganancias de cuota de mercado. Los desafíos técnicos que enfrentaron los clientes de AWS de Amazon en los últimos días fueron posteriores al período de informe del tercer trimestre, pero también probablemente surgirán en las llamadas de ganancias.
Una preocupación perenne del mercado sobre Alphabet es la perspectiva para el negocio de búsqueda en el mundo emergente de la IA, con muchos en el mercado preocupados de que Alphabet no pueda mantener su dominio en este lucrativo espacio. Los resultados de julio de Alphabet ayudaron en cierta medida a aliviar esas preocupaciones, pero una fuerte muestra esta vez consolidará esas ganancias.
Mirando las expectativas del tercer trimestre para el grupo en su conjunto, la expectativa es que las ganancias del Mag 7 aumentarán un +11,9% en el tercer trimestre de 2025 respecto al mismo período del año pasado con ingresos un +15,3% más altos. Estas expectativas son una combinación de los resultados reales de Tesla y las estimaciones para los seis restantes, de los cuales cinco están programados para informar esta semana.
El gráfico a continuación muestra las expectativas de crecimiento de ganancias e ingresos del tercer trimestre de 2025 del grupo en el contexto de lo que se logró en el período anterior y lo que se espera en los próximos tres trimestres.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
El gráfico a continuación muestra el panorama de crecimiento de ganancias e ingresos del grupo Mag 7 en base anual.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
El grupo ha estado disfrutando de una perspectiva de ganancias en constante mejora, con analistas aumentando sus estimaciones. Vimos esa tendencia en juego antes del inicio de la temporada de ganancias del tercer trimestre, y algo similar está en marcha para el cuarto trimestre de 2025 también.
Tarjeta de puntuación de la temporada de ganancias del tercer trimestre
Incluyendo todos los informes publicados hasta el viernes 24 de octubre, ahora tenemos resultados del tercer trimestre de 145 miembros del S&P 500, o el 29% del total de miembros del índice. Las ganancias totales para estas empresas aumentaron un +14,9% respecto al mismo período del año pasado con ingresos un +7,8% más altos, con un 86,9% superando las estimaciones de EPS y un 82,1% superando las estimaciones de ingresos.
Los gráficos comparativos a continuación sitúan las tasas de crecimiento de ganancias e ingresos del tercer trimestre de estas empresas en un contexto histórico.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Los gráficos comparativos a continuación muestran los porcentajes de superación de EPS e ingresos del tercer trimestre en un contexto histórico.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Para el sector Financiero, ahora tenemos resultados del tercer trimestre para el 58,6% de la capitalización de mercado del sector en el índice S&P 500. Las ganancias totales para estas empresas financieras aumentaron un +22,7% respecto al mismo período del año pasado con ingresos un +11,9% más altos, con un 97,5% superando las estimaciones de EPS y un 87,5% superando las estimaciones de ingresos.
La proporción de estas empresas del sector Financiero que superan tanto las estimaciones de EPS como de ingresos (porcentaje de superación 'combinado') es del 87,5%. Los gráficos comparativos a continuación muestran el rendimiento de crecimiento de ingresos del tercer trimestre del sector a lo largo de trimestres recientes y el porcentaje de superación 'combinado' del tercer trimestre del sector.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
El panorama general de las ganancias
El gráfico a continuación muestra las expectativas actuales de crecimiento de ganancias e ingresos del tercer trimestre para el índice S&P 500 en el contexto de los cuatro trimestres anteriores y los próximos cuatro trimestres.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
Tenga en cuenta que la tasa de crecimiento de ganancias del +7,8% para el tercer trimestre mostrada arriba representa la tasa de crecimiento combinada para el trimestre, que combina los resultados reales de las 145 empresas que han informado con estimaciones para las empresas que aún están por venir.
El gráfico a continuación muestra el panorama general de ganancias en base al año calendario.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
En términos de 'EPS' del índice S&P 500, estas tasas de crecimiento se aproximan a $257,83 para 2025 y $290,48 para 2026.
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Fuente: https://www.fxstreet.com/news/previewing-mag-7-earnings-what-investors-should-know-202510270721
