Las acciones de AbbVie Inc. (ABBV) caen un 4,45% mientras el BPA del tercer trimestre se desploma un 88%, a pesar del crecimiento del 9% en ingresos y las fuertes ventas en inmunología

TLDR

• El EPS de AbbVie cae un 88%, pero Skyrizi y Rinvoq impulsan el crecimiento de ingresos.
• Las fuertes ventas de inmunología compensan la caída de Humira, manteniendo la resiliencia de AbbVie.
• Neurociencia destaca con Botox y Vraylar impulsando un crecimiento de dos dígitos.
• El segmento de estética se debilita al enfriarse la demanda del consumidor, presionando los márgenes de AbbVie.
• AbbVie eleva las perspectivas de EPS para 2025 y el dividendo, señalando fortaleza a largo plazo.

Las acciones de AbbVie Inc. cayeron un 4,45% para cerrar en $218,04 después de reportar ganancias trimestrales más débiles.

AbbVie Inc., ABBV

El EPS diluido de la compañía cayó bruscamente un 88,6% a $0,10 según GAAP. Sin embargo, los ingresos totales crecieron un 9,1% interanual, impulsados por sólidas ventas en inmunología y neurociencia.

Fuerte Crecimiento de Ingresos Liderado por el Portafolio de Inmunología

AbbVie entregó ingresos netos del tercer trimestre de $15.776 millones, un aumento del 9,1% en términos reportados y del 8,4% operativamente. La inmunología siguió siendo el segmento de mejor rendimiento de la compañía, generando $7.885 millones en ingresos, un 11,9% más interanual. Skyrizi y Rinvoq continuaron mostrando fuertes ganancias, con los ingresos de Skyrizi aumentando un 46,8% y Rinvoq subiendo un 35,3%.

Las ventas de Humira cayeron un 55,4% a medida que la competencia de biosimilares se intensificó en los mercados globales. A pesar de la disminución de Humira, el fuerte crecimiento de dos dígitos de los nuevos medicamentos inmunológicos compensó las pérdidas. AbbVie mantuvo una posición dominante en el mercado de inmunología con una demanda continua de sus terapias más nuevas.

Los Portafolios de Neurociencia y Oncología Muestran Tendencias Mixtas

El segmento de neurociencia produjo $2.841 millones en ingresos, un aumento del 20,2% respecto al año anterior. Vraylar generó $934 millones, mientras que Botox Therapeutic aportó $985 millones, reflejando tasas crecientes de adopción. Además, Ubrelvy y Qulipta combinados contribuyeron con $642 millones, respaldados por una fuerte demanda de tratamientos para migraña.

El negocio de oncología registró $1.682 millones en ingresos trimestrales, un 0,3% menos que el año pasado. Imbruvica cayó un 14,8% en medio de la competencia, aunque Venclexta subió un 7,1% y Elahere ganó un 23,3%. Estas tendencias reflejaron una cartera de oncología equilibrada, aunque la continua erosión de Imbruvica pesó sobre el rendimiento del segmento.

El Segmento de Estética Disminuye mientras los Costos Pesan sobre las Ganancias

La cartera de estética generó $1.193 millones en ingresos, un 3,7% menos en términos reportados. Botox Cosmetic cayó un 4,9%, mientras que Juvederm bajó un 2,2%, mostrando una demanda más débil del consumidor. Sin embargo, AbbVie mantuvo un fuerte reconocimiento de marca en el espacio de estética a pesar de las condiciones más suaves del mercado.

Según GAAP, el margen operativo disminuyó al 12,1%, mientras que el margen ajustado se situó en el 30,9%. Los gastos adquiridos de IPR&D y de hitos de la compañía impactaron negativamente los resultados en $1,50 por acción. AbbVie reportó una alta tasa impositiva GAAP del 73,7% y una tasa impositiva ajustada del 24,5%.

Perspectivas y Actualización de Dividendos

AbbVie elevó su rango de orientación de EPS diluido ajustado para 2025 a $10,61–$10,65, señalando confianza en la fortaleza de ganancias futuras. El pronóstico actualizado incluye un impacto desfavorable de $2,05 por acción de gastos adquiridos de IPR&D y de hitos. Además, la compañía anunció un aumento de dividendo del 5,5% a partir de febrero de 2026.

A pesar de la presión sobre los beneficios a corto plazo, el crecimiento de ingresos de AbbVie y el fuerte rendimiento de su cartera subrayaron su modelo de negocio resiliente. La expansión continua en inmunología y neurociencia posiciona a la compañía para un crecimiento sostenido a largo plazo. La fuerte caída de la acción reflejó la presión sobre las ganancias a corto plazo más que una debilidad fundamental.

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