MicroStrategy posee 650.000 BTC, sirviendo como cobertura crítica de mercado

• Strategy (MSTR) sirve como cobertura principal para inversores de criptomonedas.
• Strategy posee 650.000 BTC, vinculando sus acciones a Bitcoin.
• Las grietas de liquidez persisten después del crash cripto del 10 de octubre.

MicroStrategy (MSTR) se ha convertido en la herramienta clave del mercado cripto para gestionar riesgos. Tom Lee, presidente y CEO de MicroStrategy, dijo que las acciones de la compañía funcionan como una "válvula de presión" para Bitcoin. Durante el último mes, su precio de acciones ha caído un 43%, debido en gran parte a la actividad de cobertura institucional. La compañía posee casi 650.000 BTC, convirtiéndola en un proxy para Bitcoin en los mercados tradicionales.

Los traders ven a MSTR como la forma más líquida de gestionar posiciones cuando las coberturas cripto directas no están disponibles. Los inversores institucionales tienen pocas opciones para proteger grandes posiciones de Bitcoin. Los derivados de BTC y ETH carecen de liquidez suficiente para operaciones grandes. Como resultado, recurren a acciones de MSTR para compensar posibles pérdidas. Los analistas dicen que esta tendencia convierte a MSTR en el instrumento central para la cobertura on-chain.

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La presión institucional impulsa la volatilidad de MSTR

La liquidez de MSTR atrae la atención de traders que necesitan una cobertura confiable. Las opciones sobre la acción ofrecen una herramienta conveniente para gestionar grandes posiciones de Bitcoin. Cuando los instrumentos nativos de cripto se agotan, MSTR absorbe la presión. Su precio de acciones reacciona no solo a los movimientos de Bitcoin sino también a la actividad colectiva de cobertura del mercado.

La situación del mercado empeoró después del crash del 10 de octubre. Un total de $20 mil millones desaparecieron del mercado cripto, lo que impactó a los market makers. Los market makers siempre aseguran la sostenibilidad del mercado estabilizando las operaciones.

La ruptura del mercado resultó en brechas de mercado dentro de los intercambios, altcoins, acciones de mineros y proxies de Bitcoin como MSTR. Actualmente, MicroStrategy Company soporta la mayor carga para cubrir posiciones y crea volatilidad en sus acciones.

Estructuras de mercado frágiles destacadas

Según los expertos, el papel de MSTR indica fragilidades inherentes en las estructuras del mercado cripto. La dependencia de un solo proxy líquido indica la inmadurez del mercado de derivados cripto. Los participantes del mercado carecen de opciones adecuadas para cubrir riesgos sin sobrecargar a MSTR.

Un patrón de estrés de liquidez sugiere riesgos en todo el ecosistema. La delgadez del mercado aumenta las volatilidades, por lo tanto, hay un incentivo para un mayor uso de coberturas indirectas. El comportamiento actual del mercado de MicroStrategy demuestra problemas estructurales del mercado que afectan el rendimiento del mercado. Los analistas advierten que a menos que los mercados cripto mejoren su profundidad y resiliencia, tales patrones podrían continuar.

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