La inversión de capital de riesgo en cripto alcanza los 4,65 mil millones de dólares en el tercer trimestre, impulsada por grandes acuerdos

TLDR

• La inversión de capital de riesgo en cripto alcanzó los $4.65 mil millones en el tercer trimestre, marcando un aumento del 290% respecto al trimestre anterior.
• Siete acuerdos importantes representaron la mitad del capital total recaudado durante el tercer trimestre.
• Revolut aseguró $1 mil millones, Kraken recaudó $500 millones y Erebor recibió $250 millones en financiamiento.
• Las empresas establecidas desde 2018 atrajeron la mayor parte del capital, mientras que las empresas más nuevas vieron el mayor número de acuerdos.
• Las inversiones pre-semilla han disminuido a medida que la industria cripto madura y encuentra su ajuste en el mercado.

Las inversiones de capital de riesgo enfocadas en criptomonedas aumentaron a $4.65 mil millones en el tercer trimestre de 2025, marcando el segundo nivel más alto desde el colapso de FTX a finales de 2022. Esto representa un aumento del 290% respecto al trimestre anterior. A pesar del aumento, los niveles de inversión siguen estando por debajo de los máximos vistos durante el mercado alcista de 2021-2022.

Un pequeño número de acuerdos captura la mayor parte de la financiación

El tercer trimestre vio 414 acuerdos de capital de riesgo. Sin embargo, siete acuerdos representaron la mitad del capital total recaudado. Entre las inversiones notables se incluyen Revolut, que recaudó $1 mil millones, Kraken, que recaudó $500 millones, y Erebor, un banco enfocado en cripto, que recaudó $250 millones.

Las empresas establecidas fundadas en 2018 fueron las principales receptoras de financiamiento, mientras que las fundadas en 2024 representaron el mayor número de acuerdos. A medida que la industria madura, las inversiones en etapas tempranas en empresas pre-semilla son cada vez menos frecuentes. Alex Thorn, jefe de investigación en Galaxy Digital, señaló que la "era dorada de la inversión de capital de riesgo cripto en pre-semilla ha pasado".

El capital de riesgo en el espacio cripto ha sido moderado en los últimos años. Según Thorn, sectores como los juegos, NFTs y Web3 ya no atraen el mismo nivel de interés. Mientras tanto, la competencia por el capital de inversión de las startups de IA se ha intensificado.

Además, las tasas de interés más altas han dificultado que los capitalistas de riesgo asignen fondos al capital de riesgo cripto. El crecimiento de los productos negociados en bolsa (ETPs) de spot y las empresas de tesorería de activos digitales ha atraído la atención de los inversores institucionales, desviando capital de las inversiones en etapas tempranas.

A pesar de estos desafíos, Thorn cree que los cambios regulatorios podrían reavivar el interés de los inversores en el capital de riesgo cripto. Si leyes como la GENIUS Act ganan tracción, podrían ayudar a crear un entorno más favorable para las empresas cripto.

EE.UU. domina la actividad de capital de riesgo cripto en el tercer trimestre

Estados Unidos siguió siendo el principal destino para las inversiones de capital de riesgo cripto, atrayendo el 47% del capital en el tercer trimestre. El Reino Unido siguió con el 28%, mientras que Singapur recibió solo el 3.8%. EE.UU. también lideró en volumen de acuerdos, con el 40% de todos los acuerdos.

Thorn espera que EE.UU. mantenga su dominio en el panorama del capital de riesgo cripto. Señaló la posible aprobación de un Proyecto de ley de las criptomonedas como un factor que podría impulsar aún más esta tendencia. Este desarrollo podría alentar a más empresas financieras tradicionales a entrar en el espacio cripto.

El aumento de las inversiones con base en EE.UU. refleja el interés continuo en el sector, a pesar de las incertidumbres regulatorias. EE.UU. ha atraído históricamente la mayor cantidad de capital de riesgo en la industria cripto. A medida que más empresas establecidas entran en el mercado, es probable que esta tendencia continúe.

La actividad de capital de riesgo enfocada en cripto sigue activa, aunque moderada en comparación con años anteriores. Si bien la competencia de otros sectores, como la IA, está creciendo, los cambios regulatorios podrían ayudar a revitalizar el espacio de capital de riesgo cripto en el futuro.

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