Japón se mueve para aumentar la seguridad de las criptomonedas con nuevas reglas de reserva de responsabilidad para los intercambios

La Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón está avanzando en planes para exigir a los exchanges de criptomonedas mantener reservas para cubrir posibles pérdidas, protegiendo a los usuarios de hackeos y fallos técnicos. Actualmente, los exchanges japoneses pueden mantener los fondos de los clientes en cold wallets offline, lo que evita las obligaciones de reserva, pero las nuevas reglas eliminarían esta exención. Se espera que la legislación sea presentada al parlamento en 2026.

El marco para estas reservas de responsabilidad está modelado según las firmas de valores tradicionales, que mantienen entre US$12.7 millones (AU$19.6 millones) y US$255 millones (AU$392 millones) dependiendo de la actividad de trading. Los exchanges podrían recibir permiso para comprar seguros en lugar de mantener reservas completas en efectivo, ayudando a compensar los costos operativos. La ley también establecería procedimientos para devolver los activos de los clientes si un exchange colapsa, permitiendo la intervención de administradores.

El impulso para la regulación proviene de varios incidentes de seguridad recientes. DMM Bitcoin perdió 4,502 BTC, con un valor aproximado de US$305 millones (AU$469 millones), a manos de hackers norcoreanos en 2024. En febrero de 2025, Bybit sufrió una brecha con pérdidas totales de US$1.46 mil millones (AU$2.25 mil millones). Incidentes menores, como los US$21 millones (AU$32.29 millones) robados de SBI Crypto en 2025, subrayan las vulnerabilidades continuas. La FSA pretende que estas reservas aseguren que las pérdidas de los usuarios sean completamente compensadas.

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Japón explora regulaciones más amplias para criptomonedas

Junto con las reservas de responsabilidad, Japón está explorando cambios regulatorios más amplios. Ciertos activos cripto podrían ser reclasificados como instrumentos financieros bajo la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio, potencialmente sometiéndolos a reglas sobre uso de información privilegiada y protección del inversor. Los bancos también podrían desempeñar un papel más importante, con pilotos de stablecoin ya en marcha en MUFG, Sumitomo Mitsui y Mizuho para probar el cumplimiento legal y la viabilidad operativa.

Los expertos de la industria sugieren que estas medidas podrían restaurar la confianza en los exchanges, funcionando de manera similar al seguro bancario tradicional, aunque podrían aumentar los costos operativos. En general, Japón busca equilibrar una seguridad mejorada para los usuarios con un entorno regulatorio que respalde una mayor adopción de criptomonedas.

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