El oro (XAU/USD) sube fuertemente el miércoles, aumentando más de 0,80% impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un dólar estadounidense más débil, ya que las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) se mantienen elevadas a pesar de los sólidos datos económicos en EE.UU. Al momento de escribir, XAU/USD cotiza a $4.165 después de rebotar desde mínimos diarios de $4.127.
XAU/USD salta más de 0,80% en medio de positivas cifras de desempleo y bienes duraderos de EE.UU.
Los datos en EE.UU. revelaron que el número de estadounidenses que solicitan beneficios por desempleo disminuyó en comparación con la semana anterior, alcanzando su nivel más bajo desde mediados de abril, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. Los pedidos de bienes duraderos para septiembre superaron las expectativas, aunque disminuyeron en comparación con la cifra de agosto, reveló la Oficina del Censo de EE.UU.
La publicación de datos apenas movió la aguja respecto a las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal para su reunión de diciembre, que se mantienen cerca del 85%, según la herramienta CME FedWatch.
En cuanto a la geopolítica, las tensiones entre China y Taiwán resurgieron después de que el Ministerio de Defensa de Taiwán comentara que Pekín cambió sus patrones, reduciendo el tiempo de respuesta de Taiwán. Taiwán añadió que el presupuesto especial de defensa que se ejecutará de 2026 a 2030 cubrirá misiles y drones, para contrarrestar las amenazas chinas.
Aparte de esto, el progreso de un posible fin a la guerra entre Rusia y Ucrania se vislumbra cuando un asistente ruso dijo, a través de Al Jazeera: "Algunos puntos en el plan de EE.UU. en Ucrania son positivos, pero algunos elementos requieren discusión".
Un acuerdo de paz sería negativo para los precios del oro, que tienden a comportarse bien en medio de altos riesgos geopolíticos. Sin embargo, las expectativas de una Fed dovish son un obstáculo para el dólar estadounidense, que se deprecia en medio de ciclos de flexibilización por parte del banco central estadounidense.
Movimientos diarios del mercado: El oro se dispara mientras el dólar se desploma
- El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del billete verde frente a seis monedas, cae un 0,19% hasta 99,60. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen firmes, con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años estable en 4,00% después de alcanzar un máximo de 4,04%. Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del oro, también se mantienen planos en 1,78%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 22 de noviembre llegaron a 216.000, por debajo de las estimaciones de 225.000 y disminuyeron desde la lectura anterior de 222.000. Las solicitudes continuas aumentaron de 1,95 millones a 1,96 millones en la semana anterior.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para septiembre se deterioraron del 3% en agosto al 0,5% MoM, pero superaron las estimaciones de los economistas del 0,3%. Excluyendo elementos volátiles como Transportes y Defensa, aumentaron un 0,9% MoM, aplastando las estimaciones del 0,2%.
- El martes, un informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. más débil de lo esperado para septiembre y una caída en las ventas minoristas aumentaron las posibilidades de un recorte de tasas en la reunión del 9-10 de diciembre. La última encuesta de Confianza del Consumidor de la Conference Board (CB) muestra que los hogares siguen inciertos sobre los empleos, los ingresos y su situación financiera.
Análisis técnico: El precio del oro atrapado dentro del rango $4.130-$4.175
El precio del oro continúa consolidándose dentro del rango $4.100-$4.190, incapaz de romper la marca de $4.200. Aunque el impulso favorece más alzas, como lo muestra el Índice de fuerza relativa (RSI), los compradores carecen de la fuerza para llevar al XAU/USD a volver a probar máximos históricos.
Si XAU/USD sube por encima de $4.200, la siguiente resistencia sería el pico del 13 de noviembre en $4.245. Una ruptura por encima pone en juego los $4.300 y la posibilidad de probar el máximo histórico en $4.381.
A la baja, una caída por debajo de $4.100 abriría la puerta para una prueba del Promedio móvil (MA) simple de 20 días cerca de $4.065, antes de un posible descenso hacia $4.000.
Gráfico diario del oroPreguntas frecuentes sobre el oro
El oro ha jugado un papel clave en la historia humana, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de cambio. Actualmente, aparte de su brillo y uso para joyería, el metal precioso es ampliamente visto como un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión durante tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra las monedas que se deprecian, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de apoyar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fuerza percibida de la economía y la moneda. Las altas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de oro por valor de alrededor de $70 mil millones a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la mayor compra anual desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son ambos activos principales de reserva y refugio. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, permitiendo a los inversores y bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un rally en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las ventas masivas en mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro escale rápidamente debido a su estatus de refugio seguro. Como activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tasas de interés más bajas, mientras que un mayor costo del dinero generalmente pesa sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el dólar estadounidense (USD) ya que el activo está cotizado en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del oro, mientras que un dólar más débil probablemente empuje los precios del oro al alza.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/gold-climbs-as-weaker-usd-and-lower-yields-offset-firm-us-data-202511261924
