Reino Unido elimina el impuesto sobre ganancias de capital en DeFi para préstamos de cripto — "Sin ganancia, sin pérdida" hasta la venta

El gobierno del Reino Unido ha dado un paso más hacia la reforma de cómo se grava la actividad de finanzas descentralizadas, respaldando un nuevo marco que evitaría que los usuarios generen ganancias de capital cada vez que depositan tokens en protocolos de préstamo o pools de liquidez.

HM Revenue and Customs (HMRC) publicó su posición actualizada esta semana, mostrando apoyo a un modelo de "sin ganancia, sin pérdida" que alinearía los eventos fiscales con los resultados económicos reales en lugar de con cada movimiento de tokens.

Reino Unido propone gravar las ganancias de DeFi solo en el retiro, no en el depósito

Bajo el sistema actual, los usuarios de DeFi pueden incurrir en un cargo por impuesto de ganancias de capital simplemente al depositar tokens en un protocolo, incluso si mantienen la exposición al mismo activo.

Esa interpretación trata los depósitos como disposiciones, obligando a los usuarios a mantener registros complejos y posibles facturas de impuestos antes de que se realice cualquier beneficio real.

El cambio propuesto aplazaría los impuestos hasta que los usuarios eventualmente vendan, intercambien o dispongan de sus activos de una manera que refleje una ganancia o pérdida genuina.

El enfoque revisado de HMRC sigue a más de dos años de consultas, incluida una convocatoria pública de evidencia en 2022 y una consulta formal a mediados de 2023.

Un resumen recién publicado muestra que 32 organizaciones e individuos presentaron respuestas detalladas, incluyendo Aave, Binance, Deloitte, CryptoUK y varias importantes firmas de contabilidad.

Muchos encuestados argumentaron que las reglas actuales distorsionan la realidad económica e imponen cargas administrativas desproporcionadas a los participantes cotidianos de DeFi.

El modelo de "sin ganancia, sin pérdida" se aplicaría tanto a los acuerdos de préstamo de token único como a configuraciones más complejas de múltiples tokens, como los creadores de mercado automatizados.

Esto significa que los usuarios que proporcionan liquidez a los pools ya no serían gravados en el momento del depósito. En cambio, el impuesto se calcularía cuando los tokens sean retirados y finalmente vendidos.

Si los usuarios reciben más tokens de los que depositaron, el exceso sería gravable como ganancia. Si reciben menos, se trataría como una pérdida.

El marco también se aplicaría a los acuerdos de préstamo de criptomonedas. Cuando los usuarios piden prestados tokens y luego los devuelven, la disposición se calcularía solo a partir de la diferencia entre lo que se pidió prestado y lo que se devuelve.

Notablemente, esto asegurará que la factura de impuestos refleje las ganancias reales en lugar de los movimientos nominales entre contratos inteligentes.

El fundador de Aave califica la actualización fiscal de DeFi del Reino Unido como una "gran victoria" mientras HMRC respalda el modelo NGNL

El fundador de Aave, Stani Kulechov, describió la actualización como una "gran victoria para los usuarios de DeFi del Reino Unido", señalando que la disposición de HMRC de tratar los depósitos como no disposiciones refleja cómo funcionan los protocolos descentralizados en la práctica.

Los participantes de la industria que respondieron a la consulta respaldaron consistentemente el modelo NGNL sobre las alternativas, advirtiendo que las reglas de estilo repo o tratar cada movimiento de token como un evento imponible introduciría aún más complejidad, particularmente para los usuarios minoristas.

Los cambios no muestran una flexibilización del régimen fiscal general de criptomonedas del Reino Unido. Los criptoactivos siguen clasificados como propiedad, y las disposiciones como vender, intercambiar o gastar tokens siguen sujetas al impuesto sobre ganancias de capital.

Los ingresos de minería, recompensas de staking, airdrops de tokens y criptomonedas relacionadas con el empleo continúan bajo las reglas del impuesto sobre la renta.

HMRC enfatizó que incluso bajo el marco revisado, los usuarios aún pueden estar obligados a informar grandes volúmenes de transacciones, aunque la agencia está trabajando con proveedores de software para evaluar la carga.

El enfoque actualizado de impuestos de DeFi llega mientras el Reino Unido intensifica los esfuerzos de aplicación en todo el sector cripto. HMRC emitió 65.000 "cartas de aviso" a sospechosos de informar menos de lo debido este año, un aumento del 134% desde 2024, utilizando datos proporcionados por exchanges para identificar casos potenciales.

Se programa una represión más amplia para 2026 cuando entre en vigor el Marco de Información de Criptoactivos global, que requiere que las plataformas recopilen e informen los números de referencia fiscal de los clientes.

Los funcionarios del Tesoro esperan que la iniciativa genere más de 300 millones de libras en ingresos adicionales para 2030.

Junto con las reformas fiscales, el gobierno está avanzando con una reestructuración más amplia del mercado digital. El Reino Unido levantó recientemente su prohibición de cuatro años sobre las notas negociadas en bolsa basadas en criptomonedas, abriendo la puerta a nuevas cotizaciones en Londres. Los funcionarios también se están preparando para nombrar un "campeón de mercados digitales" para supervisar la transición a la infraestructura financiera basada en blockchain, incluidos valores tokenizados y bonos digitales.