Fitch Ratings advierte que podría reevaluar a los bancos estadounidenses con gran exposición a criptomonedas

TLDR:

• Fitch dice que la expansión de servicios cripto puede aumentar los ingresos para los principales bancos de EE.UU., pero también crear nuevas presiones de liquidez y cumplimiento.
• La Ley GENIUS establece un marco federal de stablecoin que requiere un respaldo de reserva estricto, moldeando la futura participación bancaria.
• Los grandes bancos aceleran la adopción de blockchain para pagos y tokenización a medida que las barreras regulatorias se relajan en todo el sector.
• Fitch podría reevaluar bancos con exposición cripto concentrada si los controles de riesgo no abordan la volatilidad y las necesidades de protección de activos.

Fitch Ratings advierte que podría reevaluar los bancos estadounidenses con fuerte exposición cripto debido a las crecientes preocupaciones sobre riesgos reputacionales, de liquidez, operacionales y de cumplimiento. 

La agencia señala que la adopción más amplia de activos digitales se está acelerando en las principales instituciones financieras a medida que el impulso regulatorio cambia hacia un entorno más permisivo en Estados Unidos. Este cambio permite a los bancos expandir la custodia de criptomonedas, la emisión de stablecoin y los servicios de pago basados en blockchain.

Además, el movimiento en toda la industria crea nuevas oportunidades de ingresos para los bancos, sin embargo, Fitch advierte que un mayor compromiso con los activos digitales puede exponer a las instituciones a mayores concentraciones de riesgo.

La firma afirma que incluso las actividades consideradas de menor riesgo, como la custodia y la gestión de efectivo, requieren una supervisión robusta para evitar vulnerabilidades vinculadas a la volatilidad del mercado, la protección de activos y las estructuras de propiedad pseudónimas.

El Impulso Regulatorio Moldea las Estrategias Bancarias

El panorama regulatorio de EE.UU. está experimentando un cambio rápido a medida que la Ley GENIUS y la propuesta Ley CLARITY mueven al sector hacia un marco más formal. 

Además, la Ley GENIUS, que entrará en vigor a principios de 2027 o antes, establece reglas federales para stablecoins respaldados 1:1 por dólares estadounidenses y valores del Tesoro. Esta estructura busca reforzar la confianza en un mercado que el Secretario del Tesoro Scott Bessent espera que pueda expandirse de $265 mil millones a $2 billones.

Los bancos ahora se están preparando para integrar la emisión de stablecoin y la tokenización de depósitos en sus modelos de servicio. 

Grandes instituciones como JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup y Bank of America ya han anunciado estrategias de activos digitales destinadas a utilizar blockchain para pagos, contratos inteligentes y procesos de liquidación más rápidos. 

Las empresas de criptomonedas también están buscando estatutos federales de bancos fiduciarios, mostrando una creciente alineación entre las finanzas tradicionales y las operaciones de activos digitales.

Fitch señala que estos desarrollos pueden apoyar la generación de comisiones y la eficiencia operativa, pero también podrían requerir marcos de gestión de riesgos más profundos.

La agencia señala las presiones de liquidez que podrían surgir de cambios rápidos en la demanda de stablecoin, especialmente si la expansión del mercado comienza a influir en el comportamiento del mercado del Tesoro.

La Exposición Concentrada Genera Preocupaciones de Calificación

Fitch afirma que podría ajustar los modelos de negocio o perfiles de riesgo de los bancos que mantienen altas concentraciones de actividades relacionadas con activos digitales. 

Estas evaluaciones considerarían cómo cada institución gestiona las salvaguardias de custodia, los controles de cumplimiento y la exposición a la volatilidad. La agencia advierte que una adopción más amplia podría crear presiones en el sistema financiero si el uso de stablecoin crece más allá de los niveles actuales.

Los bancos estadounidenses están entrando en esta fase con apoyo regulatorio después de años de supervisión cautelosa. 

El cambio permite a los bancos participar sin obtener aprobación previa, lo que acelera la adopción en las instituciones más grandes. Con las nuevas reglas que se forman bajo las Leyes GENIUS y la propuesta CLARITY, se espera que las instituciones mantengan prácticas rigurosas para la protección de activos y la verificación de clientes.

Los analistas de mercado señalan que la integración mejorada de activos digitales puede remodelar las operaciones bancarias, sin embargo, Fitch enfatiza que el ritmo de adopción debe corresponderse con salvaguardias adecuadas.

 La advertencia de la agencia indica que podrían seguir acciones de calificación si las exposiciones concentradas no se equilibran con controles más fuertes sobre los desafíos operacionales, de cumplimiento y de liquidez.

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