Investcorp refuerza su enfoque en infraestructura del Golfo

• Oportunidad 'única en una generación'
• La cartera de proyectos supera al capital
• Mantendrá el 50% de las inversiones en EE.UU.

El gestor de activos Investcorp está aumentando las inversiones en infraestructura del Golfo, calificando la región como una oportunidad "única en una generación" mientras los gobiernos del CCG invitan al capital privado a participar en importantes proyectos de transporte, logística y del sector público.

"Hay una oportunidad realmente interesante en infraestructura. Normalmente soy un tipo relativamente equilibrado. No me dejo llevar. Esto está al límite de dejarse llevar", dijo Rishi Kapoor, co-director ejecutivo de la compañía con sede en Bahréin, a AGBI al margen de la Semana Financiera de Abu Dhabi.

Kapoor dijo que la cartera de proyectos de infraestructura del Golfo "supera con creces" el capital que se está desplegando hoy, con aeropuertos, puertos, carreteras, ferrocarriles e infraestructura social emergiendo como sectores prioritarios.

"Los gobiernos que históricamente financiaban la infraestructura casi en su totalidad por sí mismos ahora están invitando activamente al capital privado", dijo Kapoor en una entrevista. "La apertura para la inversión se ha ampliado dramáticamente en los EAU, Arabia Saudita, Omán y Bahréin".

El Golfo continúa avanzando con algunos de los planes de infraestructura más ambiciosos del mundo mientras los gobiernos aceleran las agendas de diversificación y compiten para atraer capital global. 

Arabia Saudita domina el panorama con gigaproyectos como Neom, incluyendo el centro industrial Octagon y el desarrollo urbano The Line, junto con el Metro de Riad en rápida expansión y la emergente ciudad de entretenimiento Qiddiya.

Los EAU están avanzando simultáneamente en importantes esquemas urbanos y de movilidad, incluyendo la Línea Azul del Metro de Dubái, el enlace ferroviario de alta velocidad entre Dubái y Abu Dhabi y comunidades a gran escala como la Isla Jubail de Abu Dhabi y Palm Jebel Ali de Dubái.

Esta semana se anunciaron planes para un enlace ferroviario de alta velocidad entre Doha y Riad.

Investcorp, que gestiona más de $60 mil millones en activos, está siguiendo dos estrategias paralelas: un fondo de infraestructura centrado en el Golfo gestionado con la compañía de inversión global Aberdeen con sede en el Reino Unido, y una estrategia concentrada en la OCDE desarrollada con la compañía estadounidense de capital privado Corsair. 

Kapoor dijo que la compañía ve "cientos de miles de millones de dólares" de flujo de capital en transporte y logística solamente, citando precedentes como su participación en la Terminal B de LaGuardia y la Terminal 6 de JFK en Nueva York.

El impulso en Oriente Medio llega mientras la compañía mantiene una posición significativa en Estados Unidos, que Kapoor todavía considera como la historia macroeconómica más fuerte del mundo. 

A principios de este mes, Investcorp completó la adquisición de Guardian Fire Services, una compañía estadounidense de servicios de seguridad contra incendios y protección de la vida, de la firma de capital privado Northern Lakes Capital.

Su subsidiaria Investcorp Capital anunció la compra de una cartera de 35 edificios industriales y logísticos en las costas este y oeste de EE.UU. en un acuerdo valorado en $400 millones.

Kapoor dijo que Investcorp espera mantener aproximadamente el 50 por ciento de sus inversiones globales en EE.UU. en 2026, respaldado por un consumo resiliente, un profundo ecosistema de innovación y un crecimiento del PIB nominal cercano al 5 por ciento.

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La compañía sigue enfocada en bienes raíces industriales, logística y viviendas para personas mayores en EE.UU., mientras evita en gran medida oficinas y comercio minorista tras salir de esos sectores antes de la pandemia.

La infraestructura vinculada a la relocalización, digitalización y manufactura doméstica también sigue siendo un tema importante en EE.UU.

Se espera que Asia y Oriente Medio representen una parte creciente del capital desplegado el próximo año, con Kapoor diciendo que los corredores de inversión entre los fondos soberanos del Golfo y las instituciones asiáticas se están convirtiendo en "algo real" después de años de discusión anecdótica.

Investcorp recauda alrededor de $7 mil millones anualmente y aspira a alcanzar $100 mil millones en activos dentro de cinco años.

Los inversores del Golfo representan aproximadamente un cuarto de sus activos bajo gestión, dijo Kapoor, y el resto proviene de instituciones de América del Norte, Europa y Asia.