Acciones de American Bitcoin (ABTC): Por qué un analista ve un potencial alcista del 106% después de una brutal caída

TLDR

• Las acciones de American Bitcoin cayeron un 39% el 2 de diciembre después de que expirara un período bloqueado, con una caída del 72% desde su debut en septiembre
• Roth Capital inició cobertura con calificación de Compra y precio objetivo de $4, citando el modelo único de minería y tesorería de la empresa
• La compañía ahora posee 4.783 Bitcoin tras comprar 416 monedas valoradas en $38 millones en su última adquisición
• American Bitcoin opera diferente a las compañías de tesorería pura al minar Bitcoin mientras también lo compra en el mercado abierto
• Roth pronostica que las tenencias alcanzarán 26.000 monedas para finales de 2027 mediante minería y compras estratégicas

Las acciones de American Bitcoin recibieron un duro golpe la semana pasada. Las acciones se desplomaron un 39% el 2 de diciembre cuando los primeros inversores finalmente tuvieron la oportunidad de vender.

American Bitcoin Corp, ABTC

El fin del período bloqueado en acciones de una colocación privada de junio expiró. Los principales accionistas corrieron hacia las salidas. La acción ha caído un 72% desde que comenzó a cotizar en septiembre.

Las acciones cerraron a $1,94 el miércoles, bajando otro 5,4%. No exactamente el lanzamiento que los inversores esperaban cuando Eric Trump cofundó la operación.

Pero Roth Capital ve algo que otros podrían estar pasando por alto. La firma otorgó una calificación de Compra a American Bitcoin con un precio objetivo de $4. Eso representaría una ganancia del 106% desde los niveles actuales.

El analista Darren Aftahi piensa que la estructura de la compañía la distingue. American Bitcoin no solo está comprando Bitcoin con dinero prestado. En realidad también está minando.

La compañía informó el miércoles que ahora posee 4.783 Bitcoin. Acaba de añadir 416 monedas valoradas en aproximadamente $38 millones en la semana anterior.

Eso lleva su métrica de satoshis por acción a 507. Ese número saltó más del 17% en un solo mes. Indica a los accionistas exactamente cuánto Bitcoin respalda cada acción que poseen.

El Enfoque de Minería Cambia Todo

La mayoría de las compañías de tesorería de Bitcoin siguen el manual de Strategy. Emitir acciones, vender bonos, comprar cripto. Enjuagar y repetir.

American Bitcoin tomó un camino diferente. La compañía mina Bitcoin mientras otras operaciones pivotaron hacia IA y computación avanzada. Su asociación con Hut 8 proporciona infraestructura de centro de datos, acceso a energía y soporte operacional.

He aquí por qué esto importa. Si la minería sigue siendo rentable, American Bitcoin genera flujo de caja real. La compañía puede entonces comprar Bitcoin en el mercado abierto cuando los precios tienen sentido.

Las operaciones de tesorería pura no tienen esa opción. Dependen completamente de los mercados de capital para financiar compras.

Roth cree que este modelo híbrido permite a American Bitcoin aumentar sus tenencias más rápido que los competidores. La firma proyecta que la tesorería alcanzará 26.000 monedas para la segunda mitad de 2027.

American Bitcoin salió a bolsa en septiembre a través de una fusión inversa con Gryphon Digital Mining. Los hermanos Trump y Hut 8 mantuvieron aproximadamente el 98% de la compañía combinada.

La fusión aportó $220 millones a través de ofertas de capital. La dirección destinó esos fondos para compras de Bitcoin y equipos de minería. Han dejado claro que la minería impulsará el crecimiento de reservas, no solo la compra en el mercado.

La Conexión Trump Corta en Ambos Sentidos

Eric Trump sirve como director de estrategia. Su hermano Donald Trump Jr. es un importante inversor. Ese reconocimiento de nombre abre puertas al capital, argumenta Roth.

Pero las empresas públicas vinculadas a Trump no han encendido exactamente el mercado. Las acciones de Trump Media han caído un 67% este año. La empresa matriz de Truth Social salió a bolsa a través de una fusión SPAC en 2021.

Alt5 Sigma, una tesorería cripto con vínculos con World Liberty Financial fundada por la familia Trump, acaba de recibir dos avisos de cumplimiento de Nasdaq. La compañía dijo que está trabajando para solucionar los problemas.

Solo un puñado de analistas siguen a American Bitcoin. Roth es la única firma que cubre GrabAGun Digital Holdings, otra compañía conectada con Trump. Ningún analista rastreado por FactSet cubre Trump Media en absoluto.

Roth reveló sus propias conexiones con el mundo Trump. La firma proporcionó servicios de banca de inversión a American Bitcoin y Hut 8 durante el último año. Está comprometida como suscriptor para un SPAC con Donald Trump Jr. en la junta directiva.

Bitcoin subió un 1,4% en las 24 horas antes del anuncio del miércoles. La contabilidad de tesorería de la compañía incluye monedas compradas pero aún no liquidadas, además de Bitcoin en custodia o destinado para compras de mineros. American Bitcoin ahora se ubica entre los 25 principales tenedores de tesorería pública de Bitcoin a nivel mundial después de solo tres meses de cotización.

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