Bitget – Guía Completa Sobre la Próxima Reunión de la Fed: Expectativas de Reducción de Tasas de Interés y un Posible Plan de Adquisición de Bonos de 45 Mil Millones de Dólares

La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del Sistema de la Reserva Federal (FRS) de EE.UU. se acerca, atrayendo la atención de los mercados financieros globales sobre la dirección de la política monetaria. Esta reunión se vuelve aún más importante debido a las crecientes expectativas sobre la posibilidad de que la Fed recorte las tasas de interés, así como las especulaciones sobre un programa de compra de bonos de 45 mil millones de dólares mensuales para abordar las preocupaciones de liquidez en el sistema financiero estadounidense.

¿Cuándo se celebrará la próxima reunión de la Fed?

El FOMC celebrará su esperada sesión de política el miércoles, 10 de diciembre de 2025. Los mercados y analistas observarán atentamente las señales del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre las perspectivas políticas para el resto del año mientras la inflación continúa enfriándose, el mercado laboral muestra señales contradictorias y la liquidez del sector financiero cambia.

Expectativas de recorte de tasas: Pronósticos de mercados e instituciones financieras

Aumentan las probabilidades de recorte de tasas

Según WallstreetCN, los datos laborales recientes y los informes de inflación han aumentado las especulaciones de que la Fed podría recortar las tasas antes de lo previsto. Las probabilidades implícitas de la herramienta FedWatch de CME muestran una creciente confianza en la posibilidad de recortes de tasas ya en junio de 2025, con expectativas de hasta tres recortes para finales de 2025.

Perspectiva de Wall Street

Grandes instituciones como Nomura, Morgan Stanley y Goldman Sachs han actualizado sus pronósticos, esperando que la Fed probablemente recorte las tasas en la primera mitad del año. Goldman Sachs ahora predice que el primer recorte podría ocurrir tan pronto como en junio, coincidiendo con la opinión generalizada de que el período de endurecimiento agresivo está llegando a su fin.

Mensajes cautelosos de los funcionarios de la Fed

Sin embargo, las declaraciones recientes del presidente de la Fed, Jerome Powell, y los miembros del FOMC mantienen un tono cauteloso. Powell enfatiza un enfoque basado en datos, afirmando que aunque la inflación se está enfriando, la Fed aún no está convencida de que las presiones de precios estén completamente controladas. Powell declaró que "no es apropiado relajar la política hasta que [la Fed] esté segura de que la inflación se estabilizará hacia el objetivo del 2%."

Powell podría anunciar un plan de compra de bonos del Tesoro por 45 mil millones de dólares

Abordando el déficit de liquidez

Un tema importante que surge antes de esta reunión es cómo la Fed gestiona la liquidez del sistema financiero. Según el análisis más reciente de WallstreetCN, las reservas bancarias están disminuyendo hasta un umbral peligroso mientras aumenta la posibilidad de perturbaciones en el mercado financiero, similar a septiembre de 2019.

Para evitar que las tasas de préstamos a corto plazo se disparen y garantizar una transmisión fluida de políticas, la Fed está considerando iniciar un programa de compra de bonos del Tesoro por valor de 45 mil millones de dólares mensuales. Expertos como Mark Cabana de Bank of America señalan que a medida que continúa el proceso de reducción del balance (QT), las reservas en el sistema financiero se acercan a un umbral que podría requerir pronto una inyección de liquidez adicional mediante compras de bonos, antes de lo previsto anteriormente.

Contexto sobre QT y niveles de reservas

Desde mediados de 2022, la Fed ha reducido su balance permitiendo que los bonos del Tesoro y los valores respaldados por hipotecas venzan sin reinversión. La tasa de disminución de reservas ha aumentado, y los participantes del mercado observan de cerca las señales de tensión en el capital. WallstreetCN cita investigaciones de Bank of America que predicen que la Fed podría anunciar un nuevo plan de compra de bonos ya en marzo o mayo de 2025, dependiendo de la evolución de los niveles de reservas.

Impacto en las tasas Repo y la estabilidad del mercado

Esta medida busca evitar repetir la crisis de liquidez de 2019, cuando la escasez de reservas bancarias provocó un aumento en las tasas repo. El programa de compra de bonos propuesto se centraría principalmente en bonos del Tesoro a corto plazo, con el objetivo de complementar las reservas y mantener estable el mercado de capitales sin interrumpir la trayectoria de la política de tasas de interés de la Fed.

¿Qué esperar de la reunión de marzo de la Fed?

• Sin recortes inmediatos de tasas: A pesar de las expectativas del mercado, las declaraciones oficiales recientes sugieren que la Fed mantendrá las tasas actuales hasta tener evidencia más clara de que la inflación se mantiene baja.
• Enfoque en operaciones de liquidez: Los inversores estarán atentos a cualquier señal o anuncio sobre el inicio de un programa de compra de bonos del Tesoro o ajustes en la velocidad de reducción del balance de la Fed.
• Actualización de pronósticos económicos: La reunión de marzo verá la publicación de las últimas Proyecciones Económicas Resumidas ("dot plot"), ofreciendo una visión de las perspectivas de los responsables políticos sobre crecimiento, inflación y la posible trayectoria de recortes de tasas para 2025 y 2026.

¿Cómo afectarán los recortes de tasas y el plan de compra de bonos de la Fed a los mercados?

Acciones

Una tendencia "dovish" de la Fed generalmente impulsa el apetito por el riesgo, apoyando los mercados bursátiles gracias a menores costos de endeudamiento y mayor liquidez que hace las acciones más atractivas en comparación con los bonos.

Tesoro y Renta Fija

La compra de bonos del Tesoro respaldará los precios de los bonos gubernamentales a corto plazo, ayudando a reducir los rendimientos. El mercado de renta fija podría recuperarse fuertemente debido a las expectativas de condiciones monetarias más flexibles.

USD y Cripto

El dólar estadounidense podría debilitarse ante las expectativas de recortes de tasas y aumento de liquidez, una tendencia que suele beneficiar a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas como Bitcoin. Como ha observado la comunidad en Bitget, los cambios de política de la Fed históricamente han impulsado olas alcistas en el mercado cripto, convirtiendo las reuniones de la Fed en eventos con fuerte influencia en los precios de los activos digitales.

Conclusión: ¿Qué deben vigilar los inversores?

A medida que se acerca la reunión de la Fed de diciembre de 2025, los inversores deberían seguir de cerca las declaraciones, pronósticos actualizados y decisiones relacionadas con la gestión de liquidez. Aunque los recortes de tasas podrían estar a varios meses de distancia, Powell y otros responsables políticos afirman estar listos para actuar si la inflación continúa disminuyendo o si las tensiones de liquidez requieren intervención. La aparición de un programa de compra de bonos de 45 mil millones de dólares mensuales sería un hito importante, mostrando un cambio en la política de balance para estabilizar las condiciones financieras mientras la era de política monetaria post-pandémica continúa evolucionando.

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