El oro (XAU/USD) sube por cuarto día consecutivo de operación el jueves, alcanzando un nuevo máximo histórico de $4,906, incluso cuando el apetito por el riesgo mejoró y las tensiones entre EE.UU. y Europa se aliviaron, tras un acuerdo sobre Groenlandia. Al momento de escribir, XAU/USD cotiza a $4,903, con una subida del 1.60% en el día.
El oro sube por cuarto día consecutivo mientras la incertidumbre política persistente y las expectativas de relajación respaldan la demanda
El sentimiento de mercado es positivo tras las conversaciones entre el presidente de EE.UU. Donald Trump y el Secretario General de la OTAN Mark Rutte en Suiza. Tras la reunión, Trump retiró las amenazas de aranceles impuestos a ocho países europeos con efecto del 1 de febrero.
Además de las tensiones geopolíticas, los datos económicos de EE.UU. mostraron que la economía está mejor de lo esperado. El Producto Interno Bruto del tercer trimestre superó las estimaciones. Al mismo tiempo, el mercado laboral muestra signos de estabilidad en lugar de debilidad, como señalaron los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Por lo tanto, las expectativas de un recorte de tasas en la reunión del 27-28 de enero ya están descontadas.
Otros datos revelaron que el indicador de inflación preferido de la Fed se mantuvo estable, aunque sigue lejos del objetivo del 2% de la Fed.
En general, los mercados monetarios todavía esperan 41 puntos básicos de relajación hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal. A medida que se publicaron datos económicos de EE.UU. mejores de lo esperado, los traders continuaron recortando las apuestas dovish de la Fed.
Fuente: Prime Market Terminal¿Qué hay en la agenda económica de EE.UU. el 23 de enero?
El calendario incluirá los PMIs Flash de S&P Global y la lectura final del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para enero.
Resumen diario de los impulsores del mercado: Los traders de oro ignoran los sólidos datos de EE.UU.
- El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) Subyacente, aumentó un 2.7% interanual en octubre y un 2.8% en noviembre, como se esperaba.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el PIB del tercer trimestre de 2025 se expandió un 4.4% interanual, superando las expectativas del 4.3% y la lectura del segundo trimestre del 3.8%. El crecimiento fue respaldado por exportaciones más fuertes y un menor lastre de los inventarios.
- Al mismo tiempo, las cifras del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron una resiliencia continua. Las Solicitudes Iniciales de Desempleo para la semana que terminó el 17 de enero subieron a 200K, ligeramente por encima de la lectura anterior revisada al alza de 199K, pero aún por debajo de los pronósticos de 212K.
- Una encuesta de Reuters mostró que la mayoría de los economistas esperan que la Fed pause su ciclo de relajación en la reunión de enero. La encuesta reveló que la mayoría de los economistas no esperan una mayor relajación mientras Jerome Powell lidere el banco central.
- Con respecto a la geopolítica, la Primera Ministra danesa Mette Frederiksen dijo que con respecto a Groenlandia, "podemos discutir nuestro acuerdo sobre defensa con EE.UU." Anteriormente, el Primer Ministro de Groenlandia, Jens-Frederik Nielsen, dijo que Groenlandia continúa tomando en serio la seguridad en el Ártico y elige la Groenlandia que conocemos hoy, como parte del Reino de Dinamarca.
- Cuando se le preguntó sobre la Cúpula Dorada de EE.UU., Nielsen dijo "Estoy seguro de que podemos encontrar algo que nos beneficie a todos."
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron estables, sin embargo, el oro ha continuado su rally. El bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene plano en 4.251%. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento de la moneda estadounidense frente a seis pares, se desploma un 0.47% a 98.32.
Análisis técnico: El precio del oro está preparado para desafiar los $5,000
El rally del precio del oro está preparado para continuar mientras el dólar es golpeado. XAU/USD parece preparado para extender sus ganancias más allá de $4,900, con los traders mirando la marca de $5,000 como el próximo hito. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió sobrecomprado y parece preparado para probar su último pico, lo que podría exacerbar el movimiento alcista del lingote.
Por el contrario, si el oro cae por debajo de $4,850, podría abrir la puerta para que los vendedores prueben precios más bajos. La próxima zona clave de demanda sería el máximo del 20 de enero en $4,766. Una vez superado, la próxima parada sería $4,700.
Gráfico diario del oroPreguntas frecuentes sobre el oro
El oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de cambio. Actualmente, además de su brillo y uso en joyería, el metal precioso es ampliamente visto como un activo de refugio seguro, lo que significa que se considera una buena inversión durante tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra las monedas en depreciación, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores poseedores de oro. En su objetivo de respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fortaleza percibida de la economía y la moneda. Las altas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro por un valor de alrededor de $70 mil millones a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la compra anual más alta desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son ambos activos importantes de reserva y refugio seguro. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, permitiendo a los inversionistas y bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un rally en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las ventas masivas en mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro se dispare rápidamente debido a su estatus de refugio seguro. Como un activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tasas de interés más bajas, mientras que un mayor costo del dinero generalmente pesa sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el dólar estadounidense (USD) ya que el activo está cotizado en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del oro, mientras que un dólar más débil es probable que impulse los precios del oro al alza.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/gold-hits-record-above-4-900-as-rally-extends-despite-risk-on-mood-202601221815
