Nasdaq presenta solicitud ante la SEC para eliminar límites de opciones en ETF de criptomonedas

Los límites de las opciones de ETF de criptomonedas enfrentan revisión mientras los contratos de Bitcoin y Ether muestran un fuerte crecimiento en volumen e interés abierto.

Nasdaq ha solicitado a los reguladores reconsiderar los límites de posición en las opciones de ETF de Bitcoin a medida que la actividad de trading continúa expandiéndose. Según datos recientes, estos vehículos de inversión vinculados a BTC están mostrando un crecimiento constante en volumen e interés abierto en los contratos listados. A pesar de la creciente demanda, los límites estrictos aún restringen la exposición que los traders pueden mantener. Nasdaq argumenta que estos límites ahora bloquean la participación en los mercados de opciones vinculadas a criptomonedas.

Impulso para límites más altos en opciones de ETF de Bitcoin y Ether

Una presentación fechada el 21 de enero detalla la propuesta de Nasdaq para enmendar sus reglas de límite de posición y ejercicio de opciones. Las reglas actuales imponen un límite de 25,000 contratos en opciones vinculadas a fondos cotizados en bolsa de criptomonedas.

Según Nasdaq, las reglas actuales desalientan a los proveedores de liquidez e instituciones grandes de operar opciones de ETF de Bitcoin a escala. La reducción de la participación debilita la liquidez y limita la fijación de precios eficiente en los mercados de opciones. Menos participantes activos también restringen la capacidad de absorber movimientos bruscos de precios durante períodos volátiles.

Nasdaq quiere que se eliminen esos límites para que las opciones de ETF de criptomonedas sigan las mismas reglas que otras opciones de ETF. Los productos afectados incluyen ETF de Bitcoin y Ethereum emitidos por BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK twenty-one Shares y VanEck. 

La firma argumentó que las restricciones existentes ya no reflejan la profundidad del mercado, liquidez o participación observada desde el lanzamiento de ETF de spot. Nasdaq también solicitó que los reguladores renuncien al período de espera estándar de 30 días para cambios de reglas. 

El efecto inmediato permitiría que los límites actualizados se apliquen mientras continúa el proceso de comentarios públicos. La Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) conserva la autoridad para suspender el cambio hasta por 60 días si se requiere una revisión adicional. Se espera una decisión regulatoria final para finales de febrero.

Las opciones de IBIT se clasifican entre los principales activos de EE.UU. por interés abierto

Las opciones vinculadas al ETF iShares Bitcoin de BlackRock han experimentado un rápido crecimiento en la actividad de trading. Los datos de Sosovalue muestran que las opciones de IBIT ocupan el undécimo lugar entre los activos de EE.UU. por interés abierto total. Más de 5.3 millones de contratos permanecen abiertos, aunque la actividad aún está por detrás de las opciones de ETF de oro y plata. 

Además, los ETF de Bitcoin de Spot han registrado grandes salidas durante las recientes sesiones de trading. Según SosoValue, los retiros totales alcanzaron $32.11 millones ayer, marcando 4 días consecutivos de salidas. BlackRock lideró los reembolsos con $22.35 millones, seguido por Fidelity con $9.76 millones. 

Fuente de la imagen: SosoValue

La gestión de riesgos sigue siendo otro enfoque de la propuesta. En particular, las opciones permiten a los inversores cubrir la exposición a la baja mientras mantienen posiciones long en activos subyacentes. Un acceso más amplio a las opciones de ETF de Bitcoin podría reducir las ventas de pánico durante períodos de estrés.

Los límites uniformes pueden abrir la puerta a un trading más amplio de opciones de ETF de Ether

La atención en presentaciones recientes se extiende a las opciones de ETF de Ether a medida que continúa aumentando la demanda de exposición a Ethereum. El interés aumentó después de la aprobación de los ETF de Ether de spot, lo que llevó a los traders a buscar mejores formas de gestionar los riesgos relacionados con las actualizaciones de protocolo y cambios en el ecosistema.

Al mismo tiempo, las opciones vinculadas a Ether a menudo conllevan una mayor volatilidad que los productos de Bitcoin. Como tal, los traders de derivados experimentados a menudo utilizan posiciones más grandes para manejar las oscilaciones de precios. Límites de posición más altos podrían mejorar la liquidez y respaldar una ejecución más precisa de estrategias avanzadas.

Además, Nasdaq propone límites de posición uniformes en los principales ETF de criptomonedas, un paso que podría facilitar el cumplimiento y atraer una participación más amplia. Bitcoin cotiza cerca de $88,893 con ganancias diarias modestas, mientras que Ether se sitúa alrededor de $2,921 después de una caída semanal, manteniendo fuerte la demanda de opciones.

Imagen de Nasdaq.

La publicación Nasdaq presenta solicitud a la SEC para eliminar límites de opciones en ETF de criptomonedas apareció primero en Live Bitcoin News.