Nvidia supera a Apple como principal cliente de TSMC

Nvidia acaba de arrebatar el primer puesto a Apple en TSMC, la mayor fundición de chips del planeta. Finalmente sucedió. Después de años de quedarse atrás, Nvidia ahora gasta más dinero que cualquier otra empresa en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Jensen Huang, el tipo que dirige Nvidia, lo dijo él mismo en un podcast este mes. Le dijo a Morris Chang, el fundador de TSMC, hace décadas que este día llegaría. Ahora está diciendo: "Morris estará feliz de saber que Nvidia es ahora el mayor cliente de TSMC".

Cuando ocurrió esa conversación, nadie esperaba esto. Apple había sido el rey del mundo de los chips durante mucho tiempo. Dependían de TSMC para fabricar chips para iPhones y Macs.

Esos procesadores de las series A y M eran lo que mantenía a Apple al frente. Pero ahora las cosas han cambiado, y Nvidia es quien está acumulando los pedidos.

El gasto de Nvidia ahora supera al de Apple por miles de millones

Ben Bajarin, quien analiza tecnología en Creative Strategies, dijo que Nvidia generará $33 mil millones en ingresos para TSMC este año. Eso es aproximadamente el 22% del total de la fundición. Apple, por otro lado, se espera que genere solo $27 mil millones, o alrededor del 18%. "La escala de esto cambió drásticamente", dijo Ben. "Hace un par de años, ya se podía ver cuánta más capacidad estaba demandando Nvidia de TSMC".

TSMC no clasifica públicamente a sus 522 clientes, pero admitió en marzo que un cliente generó el 22% de sus ingresos y el segundo más grande generó el 12%. Esa fue la primera gran señal de que Nvidia había tomado la delantera.

Este cambio no surgió de la nada. Desde que OpenAI lanzó ChatGPT en 2022, la demanda de chips de IA explotó. Los chips de Nvidia ahora se usan en toneladas de centros de datos. La empresa está detrás de la mayoría de los aceleradores de IA que existen, y esa demanda impulsó las ventas de computación de alto rendimiento de TSMC hasta el 55% de los ingresos en el último trimestre. En 2022, ese número era del 40%.

Los chips de Nvidia cuestan más y demandan más

Parte de por qué Nvidia ahora domina es que sus chips son enormes y complicados de fabricar. En comparación con lo que fabrica Apple, el hardware de Nvidia requiere más tiempo, más esfuerzo y más dinero. Eso solo aumenta cuánto gana TSMC de ellos.

En febrero, se espera que Nvidia reporte $213 mil millones en ventas para el año fiscal 2026, que termina este mes. Eso es un aumento del 66%. Mientras tanto, las ventas de Apple para el año fiscal 2025, que terminó en septiembre, solo crecieron un 6,4%.

Apple todavía está presionando. Están reportando ganancias este jueves y esperan un crecimiento de ingresos del 12%. Samik Chatterjee de JPMorgan elevó su precio objetivo para Apple a $315, diciendo que las acciones aún podrían subir un 27%. Señaló una mayor demanda del iPhone 17 y menores gastos. Las acciones de Apple han subido un 11% durante el último año, pero aún están por detrás del S&P 500, que ganó un 13,4% en ese tiempo.

Samik dijo que los precios de la memoria han estado afectando los márgenes de ganancia de Apple, pero espera que esa presión disminuya. También dijo que los ingresos de Servicios de la empresa podrían aumentar un 7%, aunque eso es menos del 14% al que Apple apuntaba. Aun así, cree que tienen otras formas de crecer.

TSMC sigue siendo la fundición más dominante que existe. Trabajan con casi todos: AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm y más. El grupo de investigación TrendForce dijo que TSMC posee el 70% del mercado global de fabricación de chips.

Intel, tratando de ponerse al día, quiere fabricar chips avanzados en Estados Unidos. Pero todavía no tienen un cliente principal. Sus acciones cayeron un 13% el jueves después de dar pronósticos de producción débiles.

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