Las acciones de Microsoft (MSFT) caen un 6,8% fuera de horario a pesar de superar las expectativas de ganancias

Resumen

• Microsoft reportó ganancias del segundo trimestre de $4.14 por acción sobre ingresos de $81.3 mil millones, superando las expectativas de los analistas de $3.91 por acción y $80.3 mil millones
• Los ingresos de la nube Azure crecieron un 39% pero se desaceleraron desde la tasa de crecimiento del 40% del trimestre anterior, ligeramente por encima de las estimaciones de Wall Street del 37.8%
• El gasto de capital alcanzó $37.5 mil millones, un aumento del 66% interanual, con la mayor parte destinada a chips de computación para infraestructura de IA
• Microsoft reveló 15 millones de usuarios anuales para M365 Copilot, su asistente de IA de $30 por mes para usuarios empresariales
• Las acciones cayeron un 6.8% en operaciones fuera de horario a pesar de superar las ganancias, con preocupaciones sobre el aumento de costos y la competencia del Gemini de Google

Las acciones de Microsoft se desplomaron en las operaciones fuera de horario el miércoles, aunque la compañía entregó resultados trimestrales mejores de lo esperado. El gigante tecnológico publicó ganancias ajustadas de $4.14 por acción sobre ingresos de $81.3 mil millones para su segundo trimestre fiscal.

Los analistas encuestados por FactSet esperaban ganancias de $3.91 por acción sobre ingresos de $80.3 mil millones. A pesar de superar estas estimaciones, las acciones cayeron un 6.8% después del anuncio.

Microsoft Corporation, MSFT

La reacción del mercado parece estar vinculada a las preocupaciones sobre el crecimiento de la nube y el gasto masivo en IA. Los ingresos de la división de nube Azure crecieron un 39% durante el trimestre octubre-diciembre. Si bien esto superó las estimaciones de Wall Street del 37.8%, representó una ligera desaceleración respecto a la tasa de crecimiento del 40% del trimestre anterior.

La directora financiera Amy Hood proporcionó una orientación que generó preocupaciones adicionales. Dijo que la compañía espera que el crecimiento de los ingresos de Azure en el tercer trimestre esté entre el 37% y el 38% en moneda constante. Wall Street esperaba un 37.6%.

Microsoft gastó un récord de $37.5 mil millones en gastos de capital durante el trimestre. Esto representó un salto del 66% respecto al año anterior. Aproximadamente dos tercios de ese gasto se destinaron a chips de computación para infraestructura de IA.

El gasto superó las estimaciones de los analistas de $34.31 mil millones según Visible Alpha. Una preocupación planteada por los inversores es que los ingresos crecieron un 17% mientras que el costo de los ingresos creció un 19%.

Se intensifica la competencia en la nube

El modelo de IA Gemini de Google y otras ofertas competidoras han comenzado a desafiar la ventaja inicial de Microsoft en inteligencia artificial. La asociación de la compañía con OpenAI, alguna vez vista como su ventaja competitiva más fuerte, ahora enfrenta cuestionamientos a medida que los rivales avanzan.

Microsoft reveló por primera vez que M365 Copilot tiene 15 millones de usuarios anuales. El asistente de IA cuesta $30 por mes y representa la principal oferta de IA de la compañía para usuarios empresariales. Esta cifra no incluye el uso de las funciones de chat más limitadas de Microsoft.

El CEO Satya Nadella declaró que Microsoft ha construido un negocio de IA más grande que algunas de sus mayores franquicias. La compañía dijo que sus obligaciones de rendimiento restantes comerciales alcanzaron $625 mil millones, un aumento del 110% respecto al año anterior.

El impacto de OpenAI se muestra en los resultados

El segmento "Otros" de la compañía pasó a ingresos de $10 mil millones en el trimestre desde una pérdida de $2.3 mil millones hace un año. Microsoft atribuyó este cambio a la reestructuración corporativa de OpenAI. Microsoft posee aproximadamente el 27% de la startup de IA.

Aproximadamente el 45% de las obligaciones de rendimiento restantes de Microsoft fue impulsado únicamente por OpenAI. Esto subraya la dependencia de la compañía en la startup, que ha comprometido alrededor de $1.4 billones en gasto total de IA.

OpenAI planea gastar al menos $281 mil millones con Microsoft. El acuerdo de reestructuración incluyó un compromiso de OpenAI de comprar $250 mil millones de servicios de Azure. Sin embargo, también liberó a OpenAI para perseguir acuerdos de nube con otras compañías.

Microsoft dijo que excluyendo a OpenAI, su cartera de pedidos de nube creció un 28%. Esto incluye un acuerdo de $30 mil millones con Anthropic, creador de Claude.

Hood dijo que el gasto de capital será ligeramente menor en el trimestre actual que en el período recién completado. Señaló que con el tiempo, el aumento de los costos de los chips de memoria comenzará a pesar en los márgenes de computación en la nube.

Microsoft proyectó ventas generales para el tercer trimestre fiscal en un rango con un punto medio de $81.2 mil millones. Esto se alineó con las estimaciones de los analistas de $81.19 mil millones según datos de LSEG.

La publicación Las acciones de Microsoft (MSFT) caen un 6.8% fuera de horario a pesar de superar las ganancias apareció primero en CoinCentral.