Las ventas del chip H200 de Nvidia a China siguen bloqueadas pendiente de las aprobaciones de licencia de EE.UU.

Nvidia aún no ha enviado ni un solo chip de IA H200 a China, casi dos meses después de que el presidente Donald Trump diera luz verde a las exportaciones. ¿El problema? El gobierno de EE. UU. está retrasando todo con una revisión de seguridad nacional.

Mientras Washington decide qué restricciones quiere imponer, los clientes chinos están esperando. Nadie está haciendo pedidos hasta que sepan con certeza qué reglas vendrán con las licencias.

En diciembre, Jensen Huang pensó que lo había logrado. El CEO de Nvidia llegó a un acuerdo directamente con Trump para permitir las ventas del H200 en China. Ese acuerdo generó esperanzas de que Nvidia pudiera reingresar a un mercado que Huang dice podría valer $50 mil millones al año.

Después de eso, la compañía pidió a los proveedores que comenzaran a producir H200 en grandes cantidades. Se esperaba que la demanda fuera masiva. En cambio, ese impulso está muerto. Algunos proveedores ahora han pausado por completo la producción de componentes H200.

El retraso de la licencia se prolonga mientras los departamentos chocan por las restricciones

La aprobación de Trump no fue el paso final. Le dijo a su administración que realizara una revisión de seguridad nacional antes de que pudieran comenzar las ventas reales. En enero, el departamento de comercio sí flexibilizó algunas reglas de exportación. Pero esas exportaciones aún están sujetas a aprobaciones de licencia de los departamentos de Estado, Defensa y Energía. Comercio ya terminó su revisión, pero el Departamento de Estado está retrasando las cosas.

"El Estado lo está haciendo muy difícil", dijo una persona familiarizada con la situación. Según otros en el circuito, el Estado quiere límites más estrictos, preocupado de que los chips puedan ser utilizados por el ejército chino o las agencias de inteligencia.

Chris McGuire, un ex funcionario de controles de exportación ahora con el Council on Foreign Relations, explicó por qué. "El departamento de Estado tiene una profunda experiencia sobre si las empresas chinas podrían usar estos chips para apoyar los servicios de defensa e inteligencia chinos y cómo lo harían", dijo. "Si el Estado está planteando preocupaciones... hay riesgos reales y significativos".

Este proceso de licencia es mucho más complicado de lo habitual. Una fuente dijo que eso se debe a que el método de Trump fue al revés; acordó vender primero, luego les dijo a sus agencias que determinaran las reglas. Ahora todos están tratando de ponerse al día.

Los compradores chinos esperan mientras Nvidia pierde impulso

El acuerdo de diciembre no solo afecta a Nvidia. Su rival AMD también está atrapado en el desorden. El acuerdo permite que el gobierno de EE. UU. tome un 25% de las ventas y aplica estrictas condiciones de aprobación. Estas incluyen:

• La mitad de todos los envíos deben permanecer en EE. UU.
• Los chips deben ser probados por laboratorios de terceros con sede en EE. UU.
• Los compradores deben informar cómo y dónde se utilizarán los chips

Eso no es todo. Las empresas chinas también tienen que convencer a los reguladores estadounidenses de que los chips H200 no ayudarán al ejército chino. Y hasta ahora, eso es una gran incógnita.

Por el lado de China, Pekín es cauteloso. Los reguladores están considerando dar acceso limitado a empresas como Alibaba y ByteDance, pero no han finalizado nada. Están esperando para ver si EE. UU. siquiera emitirá licencias. Incluso si obtienen algunas, no pueden enviar chips H200 al extranjero, por lo que no construirán centros de datos globales con ellos.

En cambio, estas empresas probablemente seguirán alquilando servidores fuera de China, o buscarán alternativas, ya que no hay garantía de que obtendrán el volumen de H200 que necesitan.

Mientras tanto, AMD también está atascado. Hablando con analistas esta semana, la CEO Lisa Su confirmó que AMD aún no ha recibido aprobación para enviar su chip MI325X bajo el mismo acuerdo.

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