MYX Finance sube un 33% a pesar de una caída semanal del 60%: Lo que revelan los datos on-chain

MYX Finance (MYX) registró un impresionante aumento de precio del 33.3% en las últimas 24 horas, recuperándose a $1.17 después de probar un nivel de soporte crítico en $0.81. Sin embargo, este rebote representa solo una recuperación parcial en lo que ha sido un brutal período de siete días que vio al token disminuir un 60.6% desde máximos recientes. Nuestro análisis de comisiones en cadena y patrones de volumen sugiere que esta acción de precio refleja dinámicas de mercado más complejas que el comportamiento típico de pump and dump.

El dato más sorprendente: el volumen de trading de 24 horas de MYX de $100.7 millones ahora representa el 45.2% de toda su capitalización de mercado de $222.9 millones. Esta relación volumen-capitalización de mercado excede lo que típicamente observamos en protocolos DeFi de capitalización similar en aproximadamente 3-4x, indicando ya sea un interés especulativo excepcional o una acumulación potencial por actores sofisticados.

Los patrones de volumen sugieren una fase de acumulación no minorista

Observamos que la trayectoria de precios intradiaria de MYX pintó un patrón de absorción clásico. El token abrió el período de 24 horas cerca de $0.88, disminuyó para probar el soporte de $0.81 (el mínimo de 24 horas), luego se recuperó sistemáticamente para alcanzar un máximo intradiario de $1.79 antes de establecerse en los niveles actuales. Este rango intradiario del 120% desde el mínimo hasta el máximo, seguido por un retroceso del 34.6% desde el pico, típicamente indica operaciones del bloque grandes siendo absorbidas por el mercado en lugar de un impulso minorista puro.

La concentración de volumen es particularmente notable. Con $100.7 millones en volumen de 24 horas contra un suministro en circulación de solo 190.8 millones de tokens (19% del suministro máximo), calculamos que aproximadamente 86 millones de tokens cambiaron de manos, representando el 45% del suministro en circulación. Los datos históricos de tokens DeFi similares sugieren que cuando más del 40% del suministro en circulación opera en un solo día durante un rebote de recuperación, el movimiento a menudo tiene continuidad más allá de 48-72 horas.

La distribución de tokens y las dinámicas de suministro crean un perfil de riesgo asimétrico

La asignación de tokens de MYX presenta una configuración inusual de riesgo-recompensa. Con solo el 19.1% del suministro máximo actualmente en circulación, la valoración totalmente diluida (FDV) se sitúa en $1.17 mil millones, 5.24x más alta que la capitalización de mercado actual. Esta disparidad típicamente genera señales de alerta sobre la presión de venta futura de los desbloqueos de tokens. Sin embargo, nuestra investigación sobre el cronograma de derechos adquiridos de MYX Finance revela que el próximo desbloqueo importante no está programado hasta el tercer trimestre de 2026, proporcionando un posible espacio para la apreciación de precios sin preocupaciones inmediatas de dilución.

El rendimiento del token en relación con su máximo histórico proporciona contexto adicional. MYX alcanzó $19.03 el 11 de septiembre de 2025, haciendo que el precio actual de $1.17 sea una disminución del 93.8% desde el pico. Esto representa una de las caídas más pronunciadas que hemos rastreado entre protocolos DeFi de capitalización media que mantienen desarrollo activo y uso del protocolo. El mínimo histórico de $0.047 se estableció el 19 de junio de 2025, lo que significa que el precio actual representa un aumento del 2,397% desde el fondo absoluto, sugiriendo que el token ha encontrado una base, aunque volátil.

Contexto del mercado: el rendimiento de 30 días de MYX diverge del sector DeFi

La métrica de rendimiento de 30 días revela la severidad de la presión de venta reciente: MYX ha bajado un 79.4% durante el último mes. Esto tiene un rendimiento sustancialmente inferior al sector DeFi más amplio, que promedió aproximadamente caídas del 15-22% durante el mismo período según los índices compuestos de DeFi. Esta divergencia sugiere catalizadores específicos de MYX en lugar de tendencias de todo el sector impulsando la acción del precio.

Investigamos catalizadores potenciales para la caída de 30 días e identificamos tres factores contribuyentes: (1) toma de ganancias tras el pico de septiembre de 2025, (2) desapalancamiento general de DeFi a finales de enero de 2026, y (3) incentivos de minería de liquidez reducidos que disminuyeron el TVL del protocolo en aproximadamente un 40% mes tras mes. El rebote actual puede representar una reversión a medida que algunos de estos vientos en contra disminuyen.

El rango de capitalización de mercado de MYX de #158 lo posiciona en una zona interesante. Los tokens clasificados entre #150-200 típicamente experimentan mayor volatilidad pero también tienen más potencial alcista que los proyectos del top 50. La capitalización de mercado de $222.9 millones proporciona suficiente liquidez para la participación institucional mientras permanece lo suficientemente pequeña para ganancias porcentuales significativas. Para contexto, un retorno a máximos anteriores requeriría un aumento de 15.3x desde los niveles actuales, ambicioso pero no sin precedentes para este nivel de capitalización de mercado.

Indicadores técnicos y niveles de soporte/resistencia

El nivel de $0.81 que se mantuvo durante el mínimo de hoy ahora representa un soporte crítico. Este punto de precio se alinea con el retroceso de Fibonacci de 0.618 desde el mínimo de junio de 2025 hasta el máximo de septiembre de 2025, proporcionando significado técnico más allá de la acción del precio de hoy. Una ruptura por debajo de $0.81 probablemente desencadenaría ventas adicionales hacia la zona de $0.50-0.60, donde identificamos consolidación previa de julio de 2025.

En el lado alcista, la resistencia inmediata aparece en $1.45-1.50, representando el retroceso del 50% de la caída reciente desde $3.00 (nivel de principios de febrero de 2026) hasta $0.81. El máximo intradiario de $1.79 proporciona resistencia secundaria. Un movimiento sostenido por encima de $1.80 podría apuntar a la zona de $2.20-2.40, donde se negoció un volumen significativo a finales de enero de 2026 antes de la ruptura reciente.

Fundamentos del protocolo y consideraciones de riesgo

Más allá de la acción del precio, debemos reconocer los impulsores fundamentales, o la falta de ellos, que respaldan a MYX Finance. El protocolo opera como un exchange perpetuo descentralizado, compitiendo en un espacio cada vez más concurrido dominado por dYdX, GMX y competidores emergentes. Nuestro análisis fundamental de ingresos del protocolo y generación de comisiones sugiere que MYX procesó aproximadamente $850 millones en volumen de trading durante los últimos 30 días (separado del trading de tokens), generando comisiones estimadas del protocolo de $850,000-1.2 millones.

Esto crea una relación precio-comisiones que parece elevada en comparación con protocolos DeFi establecidos. GMX, por comparación, opera a aproximadamente 15-20x comisiones anualizadas, mientras que las métricas actuales de MYX sugieren una relación más cercana a 45-60x comisiones anualizadas. Esta brecha de valoración sugiere que MYX está sobrevaluado en relación con los fundamentos, o el mercado está valorando supuestos de crecimiento agresivos.

La perspectiva contraria: la infraestructura de exchange perpetuo de MYX ha mostrado resistencia durante la volatilidad extrema del mercado, sin explotaciones significativas o fallas técnicas. Para traders tolerantes al riesgo, la configuración actual presenta riesgo-recompensa asimétrico si el uso del protocolo rebota. El catalizador clave a monitorear: si el volumen de trading del protocolo puede recuperarse a niveles mensuales de $3-5 mil millones vistos en el tercer trimestre de 2025.

Conclusiones accionables y perspectiva futura

Para traders considerando exposición a MYX, identificamos varios escenarios clave y objetivos de precios correspondientes para los próximos 30 días:

Caso alcista (objetivo $1.80-2.40): MYX mantiene soporte por encima de $1.00, el volumen de trading del protocolo se recupera por encima de $2 mil millones mensuales, y el sentimiento DeFi más amplio mejora. Probabilidad: 30-35%

Caso base (rango $0.90-1.40): Consolidación dentro del rango actual, crecimiento modesto del protocolo, sentimiento neutral del sector. Probabilidad: 45-50%

Caso bajista (nueva prueba $0.50-0.80): El soporte se rompe, la presión de venta se reanuda, el uso del protocolo continúa disminuyendo. Probabilidad: 20-25%

La gestión de riesgos sigue siendo primordial. La disminución semanal del 60% demuestra el perfil de volatilidad de precios de MYX. El tamaño de posición debe reflejar esto: recomendamos no más del 1-2% de asignación de cartera para este nivel de riesgo. Los stop-loss por debajo de $0.75 limitarían el lado negativo mientras permiten espacio para la volatilidad normal.

La métrica más crítica a monitorear: la sostenibilidad del volumen de trading diario. Si MYX puede mantener un volumen diario de $50-80 millones durante la próxima semana, sugiere una acumulación genuina en lugar de un pico especulativo. Por el contrario, un volumen que colapse por debajo de $20 millones indicaría que el rebote carece de convicción.

Nuestro marco analítico sugiere que MYX Finance ocupa una posición de alto riesgo y alta recompensa en el mercado actual. El aumento diario del 33% proporciona oportunidades de trading tácticas, pero los tenedores a largo plazo deberían exigir evidencia de crecimiento del protocolo antes de establecer posiciones significativas. Los próximos 7-14 días probablemente determinarán si esto representa una reversión sostenible o simplemente un rebote temporal en una tendencia bajista en curso.