La Demanda de Bitcoin Se Vuelve Positiva Después de una Caída de 3 Meses

Perspectivas Clave

• La demanda aparente de Bitcoin volvió a superar cero.
• Los objetivos de precios minoristas se desvanecieron mientras persistía el miedo.
• La dinámica del gap de CME volvió al enfoque de corto plazo.

La demanda de Bitcoin se volvió positiva después de casi tres meses de debilidad, con la demanda aparente subiendo a aproximadamente +1.200 BTC, según datos compartidos por CryptosRus. El cambio siguió a una fase de distribución prolongada que comenzó en diciembre y pesó sobre la estructura de precios. Los participantes del mercado siguieron de cerca la métrica porque refleja si los holders de largo plazo absorben nueva oferta.

La recuperación más amplia de la demanda de Bitcoin se desarrolló mientras el sentimiento se enfriaba y el posicionamiento apalancado disminuía. Ese contexto importaba porque la demanda negativa sostenida previamente se había alineado con una acción de precios lateral y un impulso decreciente. Con Bitcoin cotizando cerca de 67.847 al momento de la publicación, los traders evaluaron si este cambio estructural marcaba una acumulación temprana o un rebote temporal.

La Demanda Aparente Se Revierte Después de una Distribución Profunda

CryptosRus citó datos on-chain que muestran que la demanda aparente tocó fondo cerca de menos 154.000 BTC en diciembre antes de estabilizarse gradualmente. Ese mínimo coincidió con una presión de venta persistente y una profundidad de libro de órdenes lenta en los principales exchanges. A medida que la presión de venta disminuyó, los holders de largo plazo comenzaron a absorber oferta incremental nuevamente, empujando la métrica de vuelta por encima de cero.

Este cambio ocurrió porque menos monedas fluyeron desde wallets más antiguas hacia mercados líquidos. La acumulación estructural tiende a reconstruirse gradualmente, no en una sola sesión. Aunque una lectura positiva no confirma una tendencia duradera, los ciclos históricos muestran que las inflexiones de demanda a menudo preceden fases de recuperación de precios más amplias.

Los traders no persiguieron inmediatamente la exposición alcista. En cambio, observaron si la compra de seguimiento confirmaría una absorción sostenida en lugar de una cobertura de corto plazo. El mercado permaneció cauteloso a pesar de la mejora de la métrica.

La Dinámica del Gap de CME Vuelve al Foco

Killa señaló que los futuros de Chicago Mercantile Exchange cerraron en 67.800 antes del fin de semana, creando potencial para un gap de precio en la próxima apertura. Desde 2022, aproximadamente el 96% de los gaps de fin de semana se han llenado dentro de dos semanas, y la mayoría se resuelven dentro de tres a cuatro días. Esa tendencia histórica moldeó el posicionamiento de corto plazo en los escritorios de derivados.

El movimiento siguió a un período de volatilidad comprimida donde los traders evitaron apuestas direccionales agresivas. Si el spot abriera de mil a dos mil dólares por encima o por debajo del cierre de futuros, los creadores de mercado a menudo apuntaban al nivel del gap. Sin embargo, Killa advirtió que el patrón podría desvanecerse una vez que los futuros transicionen al trading continuo, lo que eliminaría las dislocaciones de fin de semana.

El comportamiento de llenado de gaps refleja ineficiencias estructurales en lugar de cambios fundamentales. Aún así, los flujos de corto plazo frecuentemente reaccionan a estos niveles porque la liquidez se agrupa alrededor de ellos. Como resultado, la actividad de derivados podría eclipsar temporalmente el contexto de demanda en mejora.

El Sentimiento Se Enfría Mientras la Actividad de la Red Se Ralentiza

Santiment informó que las predicciones alcistas de que Bitcoin alcanzara entre 150.000 y 200.000 se secaron después de que el entusiasmo anterior alcanzara su punto máximo. La plataforma describió la caída del optimismo extremo como una configuración más saludable porque la exuberancia minorista excesiva a menudo marca condiciones de ciclo tardío. El sentimiento social cambió desde un pesimismo extremo de vuelta hacia territorio neutral.

Esta moderación siguió a una caída del 24,39% durante los últimos 30 días, según datos de CoinMarketCap. Bitcoin alcanzó previamente 126.100 en octubre antes de entrar en una tendencia bajista que se extendió hasta el nuevo año. El 6 de febrero, el activo cotizaba cerca de 60.000 antes de estabilizarse en un rango.

Santiment también observó un volumen de transacciones decreciente, menos direcciones activas y un crecimiento de red más lento. Esos indicadores de utilidad sugirieron una participación reducida en lugar de una acumulación agresiva. Si bien no es completamente bajista, el menor compromiso on-chain implicó que los traders preferían esperar en lugar de iniciar nuevo riesgo.

El Índice de Miedo y Codicia de Alternative.me publicó una puntuación de 8 el sábado, colocando al mercado en miedo extremo. Esa lectura contrastó con el tono neutral observado en los canales sociales. La divergencia entre las métricas de sentimiento y el uso de la red complicó la convicción direccional.

La demanda de Bitcoin por lo tanto mejoró en un contexto de expectativas minoristas en enfriamiento y actividad moderada. La absorción estructural resurgió, pero la participación más amplia no se expandió en conjunto.

La próxima prueba inmediata se sitúa en la zona del gap de CME si el spot reabre lejos de los niveles de futuros. La demanda aparente sostenida por encima de cero durante las próximas sesiones importaría más que un solo punto de datos. Los traders ahora observan si la compra de seguimiento confirma la transición desde la distribución hacia una acumulación renovada.