Nuevo Plan de la Fed Podría Facilitar el Acceso Bancario para Empresas de Criptomonedas

El 23 de febrero de 2026, la Reserva Federal presentó una propuesta formal para eliminar permanentemente el "riesgo de reputación" de su marco de supervisión bancaria, un concepto largamente criticado por empresas de criptomonedas y algunos legisladores como una herramienta indirecta para desalentar a los bancos de servir a ciertas industrias legales.

La propuesta es ampliamente vista como una respuesta directa a años de tensión entre reguladores y empresas de criptomonedas, que han argumentado que fueron discretamente excluidas de servicios bancarios esenciales a pesar de operar dentro de la ley.

Qué Está Cambiando

En el núcleo de la propuesta hay una directiva clara: los examinadores bancarios ya no podrían penalizar o desalentar a las instituciones financieras de servir a clientes involucrados en actividades legales basándose en preocupaciones reputacionales.

En cambio, las evaluaciones de supervisión se centrarían estrictamente en riesgo financiero medible, incluyendo seguridad, solidez, liquidez, adecuación de capital y cumplimiento con las leyes establecidas. Los juicios subjetivos sobre percepción pública o sensibilidad política ya no formarían parte del marco de revisión oficial.

La medida formaliza una dirección de política que comenzó a cambiar a mediados de 2025 y ahora busca consolidar ese cambio en regulación vinculante. La Fed ha abierto una ventana de comentarios públicos de 60 días, que se extiende hasta finales de abril de 2026, antes de finalizar la norma.

Operation Choke Point 2.0 Bajo Presión

Dentro de la comunidad de activos digitales, la iniciativa es vista como el capítulo final de lo que los críticos etiquetaron como "Operation Choke Point 2.0", un supuesto patrón de presión regulatoria que desalentó a los bancos de trabajar con negocios relacionados con criptomonedas.

Los participantes de la industria han argumentado durante mucho tiempo que señales de supervisión informales llevaron a los bancos a terminar discretamente cuentas o evitar incorporar clientes de criptomonedas por completo, incluso cuando esos negocios cumplían con las leyes existentes. Al eliminar el "riesgo de reputación" como factor de supervisión, la Fed parece estar señalando que la actividad legal por sí sola no puede justificar fricción regulatoria.

Reacciones Políticas e Industriales

La Vicepresidenta de Supervisión de la Reserva Federal, Michelle Bowman, enfatizó que la discriminación contra negocios legales basada en consideraciones políticas o religiosas es ilegal. Sus comentarios reforzaron la posición de la Fed de que la supervisión debe permanecer fundamentada en métricas objetivas de riesgo financiero.

Los legisladores que apoyan la innovación de activos digitales dieron la bienvenida a la propuesta, incluida la Senadora Cynthia Lummis, quien ha argumentado consistentemente que los reguladores no deben bloquear a las empresas de criptomonedas del acceso a servicios bancarios simplemente por su industria.

Las principales empresas de criptomonedas y grupos de defensa describieron la medida como un momento crucial que podría normalizar los activos digitales dentro del sistema financiero tradicional. Empresas como Galaxy Digital han señalado previamente que el acceso bancario es uno de los mayores cuellos de botella estructurales que enfrenta el sector.

Mientras tanto, grandes instituciones financieras, incluidas JPMorgan, Goldman Sachs y BNY Mellon, han estado expandiendo su infraestructura blockchain y capacidades de custodia, posicionándose para una integración más amplia de activos digitales bajo barreras regulatorias más claras.

Impacto Potencial en Criptomonedas y Bancos

Si se finaliza, la norma podría reducir significativamente la incertidumbre regulatoria para los bancos que consideran clientes de criptomonedas. La eliminación del escrutinio reputacional probablemente reduciría el temor a represalias de supervisión informales, haciendo que las instituciones se sientan más cómodas manteniendo o abriendo cuentas para negocios de activos digitales.

Para startups de criptomonedas y empresas establecidas por igual, un acceso más fácil a servicios bancarios básicos, incluidas nóminas, pagos de impuestos y cuentas de liquidación, podría eliminar un obstáculo operativo de larga data.

Una mayor claridad también puede alentar a más bancos tradicionales a expandirse hacia custodia, liquidación y servicios de ETF vinculados a Bitcoin y otros activos digitales, potencialmente acelerando la participación institucional en el ecosistema cripto más amplio.

Las próximas semanas determinarán si la retroalimentación pública altera la estructura final de la norma. Pero por ahora, la propuesta de la Reserva Federal marca una de las señales regulatorias más directas hasta el momento de que la actividad legal de criptomonedas no debe ser marginada solo por interpretación de supervisión.

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